No es justo. La realidad no es percepción, pero la percepción es realidad. Supongamos que digo que las vacas son 20 veces más mortales que los tiburones. Escupirías tu hamburguesa riéndose de mí. Pero es verdad; esas dóciles vacas matan a más estadounidenses cada año que los tiburones, osos, caimanes, serpientes y arañas, ¡combinadas!
Sin embargo, los humanos son los mayores asesinos en la tierra. Pero vivimos pensando que los tiburones son todas mandíbulas, y que las arañas y las serpientes venenosas nos persiguen. Los osos acechan en el cobertizo cuando sacamos la basura, listos para atacarnos.
La verdad es que todos están haciendo lo suyo, y nosotros también. Por lo general, no pasa nada. Pero el miedo gobierna porque vende. Una película amigable de tiburones no pasaría de los ejecutivos de estudio. Saben que la franquicia "Jaws" hizo el equivalente de $ 2 mil millones en dólares de hoy a nivel mundial.
Del mismo modo, el mercado podría conjurar imágenes de grandes garras de oso malo más que cargar cuernos de toro. Pero la realidad dice que los toros son grandes y están a cargo.
El índice de Big Money de Mapsignals mide las compras inusuales frente a las ventas. Se elevó a 71.2%. Hace un mes, era del 51, 9%. Comprar así viniendo de la nada puede ser espeluznante. Cuando los administradores de dinero profesionales de repente se vuelven difíciles en las acciones, se crea FOMO.
Pero, ¿cuánto tiempo puede durar comprar así? Es probable que no tengamos una sobrecompra esta semana (80% más es sobrecompra). Podríamos quedarnos así por un tiempo. Necesitaríamos varios días de compras enormes seguidos para obtener una sobrecompra. Unos días más como el viernes, un día de compra del 92%.
Eventualmente, el mercado necesitará desahogarse y retroceder. Pero hoy, los compradores tienen el control. Centrémonos en lo que están comprando. El viernes nos dio una buena idea. Fue el mayor día de compra de atención médica desde el 15 de junio de 2018. ¡Casi el 20% del universo registró una compra en un día!
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El siguiente conjunto de gráficos muestra un pequeño contexto para el tipo de compra que estamos viendo en la atención médica. El primer gráfico muestra las compras / ventas netas para el sector de la atención médica. Cuando hay más compras que ventas, hay una barra verde. Más venta significa una barra roja.
El segundo gráfico muestra un tramo de grandes compras en la industria biotecnológica (la mayor parte de las compras de la semana pasada fueron en biotecnología). Las barras verdes aparecen cuando hay más del 150% de compras en un promedio móvil de 30 días. ¿Cómo usamos estos cuadros para ayudarnos a decidir cuándo entrar?
Cuidado de la salud
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Biotecnología
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En la tabla del Fondo SPDR del Sector de Atención Médica Selecta (XLV), aquellos que buscan un desarrollo de tendencia más seguro notarán que, cuando hay grandes compras (aumentos en los picos verdes), el largo plazo muestra una apreciación. Aquellos que buscan gangas notarán que, cuando hay un mar rojo, es un buen momento para llegar a un acuerdo, pero es más aterrador. Aquellos que buscan una sincronización y seguridad óptimas notarán que el mejor momento para prestar atención es cuando conseguimos compras ecológicas justo después de una gran venta.
Esta es la configuración de la semana pasada más o menos, con ventas de buen tamaño seguidas de una entrada rápida, como el aire que se precipita en el vacío. Como dije anteriormente, la compra de atención médica se inclinó fuertemente hacia la biotecnología. De las 82 señales de compra de la semana pasada, 50 eran biotecnológicas. Al observar el cuadro del SPDR S&P Biotech ETF (XBI), solo aislando la biotecnología, notará que los parches de compras pesadas a menudo son seguidos por precios más altos. De hecho, cuando las compras aumentaron a principios de 2017, precedió a un repunte del 60% en seis meses en XBI.
Otro lugar para prestar atención es la tecnología. Vemos el mismo tipo de gráficos a continuación. La compra neta (verde) ha aumentado en tecnología después de un desagradable parche de venta. Esto es un buen augurio para los precios futuros en el sector de la tecnología de la información. Aquí utilizamos el Fondo Technology Select Sector SPDR (XLK) como indicador.
De nuevo: ¿qué es exactamente comprar en tecnología? Tech mostró 68 compras durante la semana, y 21 de ellas fueron semiconductores. Eso no es sorprendente, ya que lo hemos estado insistiendo durante un tiempo.
Lo que es sorprendente es que el software mostró 36 de esas 68 compras. Esta es la industria que se incendió a fines de septiembre hasta octubre. Era tóxico, pero de nuevo, no porque el sector fuera fundamentalmente débil. Creemos que los gerentes de cartera tuvieron la oportunidad de vender ganadores para pagar a los perdedores después de un verano difícil. El software fue el mayor ganador por un tiempo.
Puede ver esto claramente en el cuadro del ETF (IGV) de iShares Expanded Tech-Software Sector a la derecha. Básicamente sirve como un índice para rastrear las acciones de la industria del software. Lo interesante es cuando vemos esa gran compra. Esas barras verdes son 150% el promedio móvil de 30 días de compra de software. Cuando se anima, significa grandes ganancias. Si observa detenidamente la parte inferior derecha del gráfico, verá que acaba de comenzar de nuevo. Después de una desagradable venta el mes pasado, los compradores están retrocediendo. Pistola en mi cabeza: las existencias de software están en alza.
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Los toros y los osos pueden enfrentarse en CNBC. Lo que realmente importa son los datos: ¿qué está pasando realmente? Lo mismo ocurre con los asesinos humanos. Jaws tiene mala reputación, pero estadísticamente, son esas vacas malvadas las que debes vigilar.
En última instancia, es usted quien debe confiar de dónde proviene su información. La mayoría de las veces, aquellos que te lo dan de comer quieren que percibas las cosas de la forma en que las venden: así que compras lo que venden. Ármate de datos. Stephen King lo dijo dulcemente: "La confianza de los inocentes es la herramienta más útil del mentiroso".
La línea de fondo
Nosotros (Mapsignals) seguimos siendo optimistas sobre las acciones estadounidenses a largo plazo, y vemos cualquier retroceso como una oportunidad de compra. Los mercados débiles pueden ofrecer ventas de acciones si un inversor es paciente.
