¿Qué es la Renta Fija de Próxima Generación (NGFI)?
El ingreso fijo de próxima generación, o NGFI, es un enfoque innovador para invertir en el que un administrador de cartera explota activamente todos los factores de rendimiento en una gama de estrategias de ingreso fijo, desde enfoques tradicionales orientados a puntos de referencia hasta tácticas alternativas como fondos de cobertura y totalmente sin restricciones. estrategias.
DESGLOSE INGRESOS FIJOS DE PRÓXIMA GENERACIÓN (NGFI)
La inversión NGFI surgió como la combinación de la volatilidad de las tasas de interés y el envejecimiento de la población desafía la capacidad de los gerentes tradicionales de ingresos fijos para generar con éxito un rendimiento superior de inversión. Como resultado, los gerentes de inversión innovadores ahora combinan estilos de inversión tanto tradicionales como alternativos, y utilizan herramientas de inversión y estrategias comerciales sofisticadas, en un intento de explotar todos los factores de rendimiento disponibles.
Hoy en día, cada vez más gerentes de inversiones se están alejando de las estrategias tradicionales de renta fija, como los productos básicos y del gobierno de EE. UU. Vinculados a amplios índices de referencia del mercado y puntos de vista macroeconómicos descendentes. En cambio, los gerentes activos innovadores están recurriendo a formas más contemporáneas para generar alfa y desarrollar soluciones de ingresos sostenibles. Estas inversiones incluyen productos que se protegen contra el aumento de la inflación y las tasas de interés, vehículos de deuda de mercados emergentes denominados en moneda local y en dólares estadounidenses, estrategias sin restricciones agnósticas de referencia y más. La diversificación global es una prioridad para muchos administradores de inversiones de NGFI. Esto se debe a que la mayoría de los inversores de renta fija, especialmente aquellos en planes de jubilación en el lugar de trabajo, continúan expuestos en gran medida al sesgo del país de origen del Índice de Bonos Agregados de EE. UU. Bloomberg Barclays.
Tipos de inversiones de renta fija de próxima generación
El universo de productos y vehículos de inversión NGFI se expande constantemente. Usados solos o en conjunto con estrategias más tradicionales, representan un componente de rápido crecimiento de carteras de inversión diversificadas. La siguiente es una descripción general de varios tipos de inversiones NGIF:
Inversiones en bonos multisectoriales: busca ingresos mediante la diversificación de activos entre varios sectores de renta fija, como el gobierno de EE. UU. Y los bonos corporativos, la deuda soberana internacional de los mercados emergentes y los títulos de deuda de alto rendimiento de los EE.
Estrategias sin restricciones: elimina las limitaciones del seguimiento de un punto de referencia. Los administradores de ingresos fijos no están obligados a adherirse a calificaciones de bonos, monedas o sectores específicos, y pueden usar derivados para protegerse contra los rangos de precios y tasas. También pueden apostar contra el mercado mediante el uso de opciones de compra y venta.
Préstamos bancarios a tasa variable: la tasa de interés subyacente en la mayoría de los préstamos se ajusta cada 30-90 días, en función de los cambios en la tasa de referencia, como LIBOR. Por lo tanto, el valor de mercado de un préstamo a tasa variable será menos sensible a los cambios en las tasas de interés en relación con la mayoría de las inversiones a tasa fija.
Rentabilidad absoluta: estas estrategias de renta fija buscan generar una rentabilidad positiva mediante la inversión en fuentes de rentabilidad oportunista, como monedas, posiciones largas y cortas, tasas de interés y más.
