Goldman Sachs Group, Inc. (GS), hijo del cartel del colapso económico de 2008, cayó a un mínimo de dos años antes del informe de ganancias del tercer trimestre del martes. Está teniendo un rendimiento muy inferior al de otras casas de inversión de Nueva York, frenado por la débil creación de negocios, un mercado de fusiones y adquisiciones débil y reformas Dodd-Frank que han afectado profundamente un piso comercial que alguna vez fue próspero. El patrocinio minorista e institucional ha caído junto con el precio, volcando las mediciones de acumulación a mínimos de varios años.
La desventaja en 2018 comenzó justo después de que la acción aumentara la resistencia en el máximo de octubre de 2007, publicado el mismo mes en que finalizó el ciclo anterior del mercado alcista. Goldman ahora se une a Bank of America Corporation (BAC) y Citigroup Inc. (C) al no penetrar esa barrera importante, pronosticando la desventaja más potente si el ciclo alcista actual termina en los próximos 12 a 18 meses. Como resultado, es difícil recomendar comprar las acciones, incluso si Goldman logra publicar un trimestre explosivo.
Los analistas esperan que la compañía reporte ganancias por acción (EPS) de $ 5.34 sobre $ 8.43 mil millones en ingresos en el mercado previo del martes, en comparación con $ 5.02 y $ 8.33 mil millones en el tercer trimestre de 2017. Este consenso marca una reducción significativa desde el segundo trimestre EPS de $ 5.88 con $ 9.4 mil millones en ingresos, lo que no es una sorpresa debido a la actividad comercial más ligera durante los meses de verano. La acción cerró modestamente a la baja luego del informe más reciente, aunque el gigante financiero superó las expectativas.
Gráfico GS a largo plazo (1999-2018)
La acción se hizo pública a $ 68 en mayo de 1999 y cayó a un mínimo de agosto a mediados de los $ 50. Luego subió más, llegando a $ 128 en marzo de 2000, al mismo tiempo que el mercado alcista de la burbuja de internet llegó a su fin. Una ruptura de septiembre fracasó a menos de seis puntos por encima del máximo anterior, dando paso a una disminución entrecortada que terminó justo por encima del mínimo de 1999 en octubre de 2002. El rebote posterior alcanzó el máximo de 2000 en 2005, produciendo una ruptura poderosa que coincidió con la vivienda y Burbuja de derivados.
La tendencia alcista terminó en $ 251 en 2007 y revirtió en un fuerte retroceso, seguido de una caída que desafió a la muerte y que dio 125 puntos en solo dos meses. Tocó fondo en un mínimo histórico en los $ 40 en noviembre de 2008 y subió, recuperando alrededor del 70% de su valor en el máximo de octubre de 2009 en $ 194. Ese pico marcó un nivel de resistencia impenetrable hasta que un repunte de 2015 terminó en $ 219, aún más de 30 puntos por debajo del máximo de 2007.
Las elecciones de 2016 generaron un poderoso aumento de compras que eliminó la resistencia obstinada, alcanzando finalmente el pico de varias décadas en febrero de 2017. Estalló un año después, registrando un máximo histórico en $ 275.31 y se volvió cola, fallando la ruptura dos meses después. La acción ha seguido perdiendo terreno desde entonces, a pesar de los máximos históricos en el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average, mientras que el oscilador estocástico mensual ha caído en la zona de sobreventa.
Gráfico GS a corto plazo (2017 - 2018)
La acción rompió el soporte de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en $ 246 en abril, mientras que las pruebas de mayo, julio, agosto y septiembre a ese nivel generaron reversiones bajistas. Muchos toros abandonaron la pelea durante la baja a la baja de la semana pasada, que atravesó el mínimo de junio en $ 219.12 y alcanzó $ 210, lo que marca el apoyo en la ruptura de noviembre de 2016. Esta acción del precio también completó un retroceso del 100% en el mínimo de mayo de 2017 y etiquetó la EMA de 200 semanas por primera vez desde octubre de 2016.
Múltiples elementos técnicos predicen que la acción pronto entrará en un esfuerzo de recuperación de varias semanas que enfrenta una fuerte resistencia en los $ 230. Por el contrario, un desglose aquí emitiría señales de advertencia en todo el sector de la banca comercial porque todos los principales actores están operando por encima de sus niveles de ruptura de 2016 y el fracaso de un nombre de marquesina podría tener un impacto catastrófico en el sentimiento alcista.
La línea de fondo
Las acciones de Goldman Sachs se vendieron como soporte en la ruptura de 2016 y podrían recuperarse con fuerza en las próximas semanas, pero un daño técnico amplio sugiere que la tendencia alcista de dos años de la acción ha llegado a su fin.
