¿Qué es un contrato de futuros BOBL?
Un contrato de futuros BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en una canasta de deuda a mediano plazo emitida por el gobierno federal alemán. BOBL es el acrónimo de un término alemán, ' Bundesobligation', que traducido al inglés significa 'bono del gobierno federal'.
Comprender el contrato de futuros BOBL
Los contratos de futuros de BOBL se comercializan bajo el símbolo FGBM en Eurex Exchange, una bolsa internacional con sede cerca de Frankfurt, Alemania. Los activos subyacentes son bonos a mediano plazo con vencimientos de 4.5 a 5.5 años y una tasa de cupón actualmente de 6%. El contrato tiene un valor teórico de 100.000 euros con una unidad de precio mínimo de 1 € y un valor mínimo de 5 €. A diferencia de la mayoría de los otros tipos de contratos futuros, los contratos futuros de BOBL tienden a liquidarse por entrega.
La Bolsa de Eurex trata principalmente de derivados con sede en Europa. Es el mayor mercado europeo de futuros y opciones. Los precios se cotizan en 0.01 por ciento del valor nominal y los contratos vencen trimestralmente en marzo, junio, septiembre y diciembre. En los Estados Unidos, estos contratos de futuros se negocian en el Intercontinental Exchange (ICE) bajo el símbolo G05. A marzo de 2018, no había fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en pagarés y bonos alemanes disponibles.
Para llevar clave
- Un contrato de futuros BOBL es un contrato de futuros estandarizado basado en una canasta de deuda a mediano plazo emitida por el gobierno federal alemán. BOBL es el acrónimo de un término alemán, ' Bundesobligation', que traducido al inglés significa 'bono del gobierno federal'., junto con el Bund y Schatz, los futuros se encuentran entre los valores de renta fija más negociados del mundo.
El mercado alemán de renta fija
Al igual que en el mercado estadounidense, los futuros de renta fija basados en instrumentos de deuda del gobierno alemán se negocian activamente por vencimientos a corto, mediano y largo plazo. Mientras que el BOBL es el vencimiento a mediano plazo, también existe una negociación activa para los futuros del Bund, que es el bono a largo plazo equivalente al bono del Tesoro de los Estados Unidos, con vencimientos originales entre 10 y 30 años. Los futuros de Schatz son bonos de vencimiento a corto plazo, que tienen una canasta subyacente de deuda alemana a corto plazo con vencimientos que oscilan entre 21 y 27 meses. Schatz también es conocido como el contrato de futuros de paquetes cortos. BOBL, junto con el Bund y Schatz, se encuentran entre los valores de renta fija más negociados del mundo.
Las tasas de interés en Alemania son algunas de las tasas más vistas en el mundo. Los diferenciales entre vencimientos similares en Alemania, el resto de Europa y los Estados Unidos a menudo se comparan para analizar las condiciones económicas globales relativas, los flujos de capital y las políticas económicas del gobierno. Por ejemplo, los rendimientos de referencia a 10 años, así como los rendimientos a dos años, a menudo se usan para comparar rápidamente las condiciones entre países.
En los años posteriores a la crisis financiera de 2008, los bancos centrales de todo el mundo se embarcaron en una campaña coordinada para aumentar la liquidez para resucitar el crecimiento económico. Esta campaña dio como resultado que muchas tasas de interés gubernamentales, incluidas algunas en Alemania, cayeran por debajo de cero. Las tasas de interés alemanas cayeron por debajo de cero para vencimientos de bonos de hasta siete años.
