Qué es una venta de punto de interrupción
Una venta de punto de quiebre es la venta de un fondo mutuo a un monto fijo en dólares que le permite al tenedor del fondo pasar a un nivel de cargo de ventas más bajo. Si, en el momento de la inversión, un inversor no puede proporcionar los fondos necesarios para calificar para la tarifa más baja, puede firmar una carta de intención que promete alcanzar el monto total o el punto de interrupción en un período de tiempo establecido.
DESGLOSE Venta de punto de interrupción
Las ventas de puntos de interrupción brindan descuentos en las tarifas a los inversores en función de los niveles de puntos de inversión determinados por la compañía del fondo. Las compañías de fondos son responsables de estructurar las cargas de ventas y los horarios de los puntos de interrupción. Estas tarifas y puntos de quiebre se detallan en el prospecto de un fondo y son acordados por los intermediarios.
Cargas de ventas y horarios de punto de interrupción
Los fondos mutuos abiertos que se tramitan a través de un corredor de servicio completo deben pagar cargas de ventas a intermediarios por el servicio de identificación, recomendación y transacción del fondo. Las cargas de ventas en fondos mutuos pueden ser front-end, back-end o nivel. Los cronogramas de puntos de interrupción son niveles establecidos por el fondo mutuo que permiten a un inversor recibir un descuento en la carga de ventas. Los descuentos de los puntos de interrupción generalmente se aplican a fondos con una carga de ventas frontal, pero podrían ser aplicables a todas las acciones de un fondo.
Los descuentos de punto de interrupción a menudo comienzan en $ 25, 000, con descuentos que aumentan gradualmente hasta un nivel máximo. Más allá del nivel de punto de ruptura máximo del fondo mutuo, los inversores ya no incurrirán en cargos por carga de ventas. Los asesores financieros deben proporcionar una divulgación completa de los horarios de los puntos de interrupción y garantizar que los inversores estén al tanto de cuándo una inversión adicional mínima podría calificarlos para un descuento mayor.
A continuación se muestra un cronograma de puntos de corte de muestra proporcionado por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera:
Cargo de inversión y ventas
Menos de $ 25, 000: 5.00%
Al menos $ 25, 000, pero menos de $ 50, 000: 4.25%
Al menos $ 50, 000, pero menos de $ 100, 000: 3.75%
Al menos $ 100, 000, pero menos de $ 250, 000: 3.25%
Al menos $ 250, 000, pero menos de $ 500, 000: 2.75%
Al menos $ 500, 000, pero menos de $ 1 millón: 2.00%
$ 1 millón o más: sin cargo de venta
Siguiendo el cronograma de puntos de corte anterior, un inversor que planea invertir $ 40, 000 iniciales en un fondo de carga inicial recibiría un descuento y se le cobraría un cargo de 4.25%, o $ 1, 700. Si se informa adecuadamente al inversionista, se le informará que agregar $ 10, 000 para una inversión total de $ 50, 000 calificaría la venta para un cargo de ventas más bajo del 3.75%.
Privilegios de acumulación
La mayoría de los fondos mutuos incluirán privilegios de acumulación en su carga de ventas y horarios de punto de interrupción. Los privilegios de acumulación permiten que el cargo de ventas de un inversor desde un punto de inflexión se base en su inversión total en el fondo. Por ejemplo, si el inversionista de arriba invierte otros $ 15, 000 seis meses después, calificaría para el mismo cargo de ventas del 3.75% en la transacción de $ 15, 000.
Cartas de Intención
Las compañías de fondos mutuos con cargas de ventas y cronogramas de puntos de interrupción generalmente también incluyen disposiciones para una carta de intención. Esta documentación permite al inversor comprometer una inversión específica en el fondo y recibir la tarifa de carga de ventas por su inversión integral.
