Broker vs. Market Maker: una descripción general
Hay muchos jugadores diferentes que participan en el mercado. Estos incluyen compradores, vendedores, distribuidores, corredores y creadores de mercado. Algunos ayudan a facilitar las ventas entre dos partes, mientras que otros ayudan a crear liquidez o la disponibilidad para comprar y vender en el mercado. Un corredor gana dinero al reunir activos para compradores y vendedores.
Por otro lado, un creador de mercado ayuda a crear un mercado para que los inversores compren o vendan valores., describiremos las diferencias entre corredores y creadores de mercado.
Para llevar clave
- Los corredores son intermediarios que tienen la autorización y la experiencia para comprar valores en nombre de un inversor. Hay corredores de servicio completo y de descuento según el nivel de servicio que necesita un cliente. Los fabricantes de mercados suelen ser grandes bancos o instituciones financieras. Los fabricantes de mercados ayudan a garantizar que haya suficiente volumen de negociación para que las transacciones se puedan realizar sin problemas.
Corredor
En el mundo financiero, los corredores son intermediarios que tienen la autorización y la experiencia para comprar valores en nombre de un inversor. Las inversiones que ofrecen los corredores incluyen valores, acciones, fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF) e incluso bienes raíces. Los fondos mutuos y los ETF son productos similares, ya que ambos contienen una cesta de valores, como acciones y bonos.
Los corredores están regulados y con licencia. Los corredores deben registrarse con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) mientras que los asesores de inversiones se registran a través de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) como Asesores de Inversión Registrados o RIA. Los corredores tienen la obligación de actuar en el mejor interés de sus clientes.
Muchos corredores también pueden ofrecer consejos sobre qué acciones, fondos mutuos y otros valores comprar. Y con la disponibilidad de plataformas de negociación en línea, muchos inversores pueden iniciar transacciones con poco o ningún contacto con su corredor personal. Aunque hay varios tipos de corredores, se pueden dividir en dos categorías.
Corredores de servicio completo
Los corredores de servicio completo brindan a sus clientes más servicios de valor agregado. Estos servicios pueden incluir consultoría, investigación, asesoramiento de inversión y planificación de la jubilación. Muchos corredores ofrecen plataformas comerciales, servicios de ejecución comercial y soluciones especulativas y de cobertura personalizadas con el uso de contratos de opciones. Los contratos de opciones son derivados, lo que significa que derivan su valor de un activo subyacente. Las opciones dan a los inversores el derecho, pero no la obligación de comprar o vender valores a un precio preestablecido cuando el contrato expire en el futuro.
Para todos estos servicios, los inversores suelen pagar comisiones más altas por sus operaciones. Los corredores también obtienen una compensación basada en el número de cuentas nuevas que traen y el volumen de negociación de sus clientes. Los corredores también cobran tarifas por productos de inversión y cuentas de inversión administradas. Algunos corredores atienden a clientes de alto patrimonio con activos de $ 1 millón o más.
Corredores de descuento
Con los avances en tecnología e internet, las firmas de corretaje en línea han experimentado una explosión de crecimiento. Estos corredores de descuento permiten a los inversores comerciar a un costo menor, pero hay una trampa; Los inversores no reciben el asesoramiento de inversión personalizado que ofrecen los corredores de servicio completo.
La comisión reducida puede variar de aproximadamente $ 5 a $ 15 por operación. Las tarifas bajas se basan en el volumen de negociación, y dado que no hay asesoramiento de inversión, los empleados de los corredores en línea generalmente son compensados por el salario en lugar de la comisión. Muchos corredores de descuento ofrecen plataformas de negociación en línea, que son ideales para comerciantes e inversores autodirigidos.
Creador de mercado
Los creadores de mercado suelen ser grandes bancos o instituciones financieras. Ayudan a garantizar que haya suficiente liquidez en los mercados, lo que significa que hay suficiente volumen de negociación para que las transacciones se puedan realizar sin problemas. Sin creadores de mercado, probablemente habría poca liquidez. En otras palabras, los inversores que desean vender valores no podrían deshacer sus posiciones debido a la falta de compradores en el mercado.
Los creadores de mercado ayudan a mantener el funcionamiento del mercado, lo que significa que si desea vender un bono, están allí para comprarlo. Del mismo modo, si desea comprar una acción, están allí para tener esa acción disponible para venderle.
Los creadores de mercado son útiles porque siempre están listos para comprar y vender siempre que el inversor esté dispuesto a pagar un precio específico. Los creadores de mercado actúan esencialmente como mayoristas comprando y vendiendo valores para satisfacer el mercado; los precios que establecen reflejan la oferta y la demanda del mercado. Cuando la demanda de una seguridad es baja y la oferta es alta, el precio de la seguridad será bajo. Si la demanda es alta y la oferta es baja, el precio de la seguridad será alto. Los creadores de mercado están obligados a vender y comprar al precio y al tamaño que hayan cotizado.
A veces, un creador de mercado también es un corredor, lo que puede crear un incentivo para que un corredor recomiende valores para los que la empresa también hace un mercado. Por lo tanto, los inversores deben realizar la debida diligencia para asegurarse de que haya una separación clara entre un corredor y un creador de mercado.
Algunos ejemplos de los creadores de mercado más grandes en la industria incluyen BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley y UBS.
Cómo ganan dinero los creadores de mercado
Los creadores de mercado cobran un diferencial en el precio de compra y venta, y realizan transacciones en ambos lados del mercado. Los creadores de mercado establecen cotizaciones para los precios de oferta y demanda, o los precios de compra y venta. Los inversores que quieran vender un valor obtendrían el precio de oferta, que sería ligeramente inferior al precio real. Si un inversor quisiera comprar un valor, se le cobraría el precio de venta, que es ligeramente más alto que el precio de mercado. Los diferenciales entre el precio que reciben los inversores y los precios de mercado son las ganancias para los creadores de mercado. Los creadores de mercado también ganan comisiones al proporcionar liquidez a las empresas de sus clientes.
Los corredores y creadores de mercado son dos jugadores muy importantes en el mercado. Los corredores son típicamente empresas que facilitan la venta de un activo a un comprador o vendedor. Los creadores de mercado suelen ser grandes empresas de inversión o instituciones financieras que crean liquidez en el mercado.
