¿Qué es la amplitud de la teoría del mercado?
La amplitud de la teoría del mercado es una metodología de análisis técnico que predice la fortaleza del mercado de acuerdo con la cantidad de acciones que avanzan o disminuyen en un día de negociación en particular, o cuánto volumen alcista hay en relación con el volumen a la baja.
La amplitud de la teoría del mercado a menudo también se denomina indicador de amplitud del mercado.
Para llevar clave
- La teoría de amplitud de mercado utiliza indicadores de amplitud para ayudar a evaluar si los principales índices bursátiles, o el mercado de valores en su conjunto, es probable que aumenten o disminuyan. Un indicador de amplitud creciente, en el que las existencias en avance y el volumen en avance superan a las existencias en disminución y el volumen en disminución generalmente se considera positivo para un avance de precios en los índices bursátiles. Cuando un indicador de amplitud diverge con un índice de existencias, puede advertir un posible cambio en el dirección en el índice.
Comprender la amplitud de la teoría del mercado
Existen múltiples formas de analizar la amplitud del mercado, que es simplemente la salud del mercado de valores en su conjunto. Esta salud o enfermedad puede no ser evidente simplemente mirando los principales índices de mercado como el S&P 500, Nasdaq 100 o Dow Jones Industrial, ya que estos índices solo tienen un grupo selecto de acciones.
La amplitud suele ser una medida de cuántas existencias avanzan en relación con la disminución. O también puede incluir estudios de volumen, como el volumen en existencias en alza versus el volumen en existencias en baja.
Los indicadores de avance / disminución miden el número de acciones que avanzan y disminuyen durante el día. Si el indicador de amplitud está aumentando, esta teoría predice que el mercado está sano y que el aumento del índice es sostenible. Por ejemplo, si un mercado está compuesto por 150 acciones y 95 acciones experimentan ganancias de precios, mientras que 55 acciones no experimentan ningún cambio o disminución en el precio, de acuerdo con la amplitud de la teoría del mercado, el mercado actualmente se considera fuerte o en alza.
Si el avance / disminución cae mientras aumentan los principales índices bursátiles, esto indica que menos acciones están participando en la recuperación y podrían advertir una caída en los índices.
Los indicadores de amplitud no son señales de tiempo precisas. Si bien pueden advertir sobre una disminución, no indican cuándo sucederá. Del mismo modo, un aumento en el indicador de amplitud mientras los índices principales están disminuyendo advierte que la presión de compra está aumentando y los índices también pueden comenzar a aumentar pronto.
Los indicadores de amplitud a menudo actúan en conjunto con los movimientos de precios en los índices. Por ejemplo, un aumento en el índice ve un aumento en el indicador de amplitud. Esto se llama confirmación. Cuando el indicador de amplitud diverge, advierte sobre un posible cambio en la dirección del índice. Los cambios en la dirección del índice no siempre son advertidos por los indicadores de amplitud.
Indicadores de amplitud populares
Dos métodos de amplitud de mercado populares incluyen la relación de avance / declinación (ADR) y la línea de avance / declinación (línea A / D). El ADR compara la cantidad de acciones que cerraron al alza con la cantidad de acciones que cerraron a precios más bajos que los precios de cierre del día anterior. Para calcular la relación avance / disminución, el número de existencias en avance se divide por el número de existencias en disminución. La relación avance / declive generalmente se calcula diariamente.
La línea A / D traza los cambios en los avances y las disminuciones a diario y el resultado es acumulativo. Cada punto de datos se calcula tomando la diferencia entre el número de problemas en avance y en descenso y agregando el resultado al valor del período anterior, como se muestra en la siguiente fórmula:
Línea A / D = (# de acciones en avance - # de acciones en declive) + Valor de línea A / D del período anterior
Los indicadores de amplitud a corto plazo incluyen el índice de ticks y el índice Arms (TRIN). El índice de ticks compara el número de acciones que hacen un repunte frente a un descenso. Este es un indicador intradía.
El índice Arms compara la relación avance / disminución con el volumen avanzado / decreciente.
Otros indicadores de amplitud incluyen On Balance Volume (OBV), Up / Down Volume Ratio y McClennan Summation Index.
Ejemplo de Teoría del Mercado Analizando el S&P 500
El S&P 500 podría compararse con la línea NYSE A / D para monitorear la fortaleza o debilidad subyacente. La línea NYSE A / D está analizando todas las acciones listadas en la NYSE, mientras que el S&P 500 solo rastrea un grupo selecto de 500 acciones. La línea NYSE A / D proporciona una medida más amplia de cómo le está yendo a la mayoría de las acciones.
El siguiente cuadro muestra el SPDR S&P 500 ETF (SPY) junto con la línea NYSE A / D. A principios de 2018, el S&P 500 se movía a la baja, pero en abril la línea A / D de NYSE estaba alcanzando nuevos máximos. El S&P 500 no estuvo cerca de sus máximos, sin embargo, en última instancia, el índice hizo lo mismo y alcanzó nuevos máximos como la línea A / D.
TradingView
Una vez más, a principios y mediados de 2019, la línea A / D de NYSE se movió por encima de los máximos anteriores antes de que SPY se moviera por encima de los máximos correspondientes. El S&P 500 hizo lo mismo y eclipsó los máximos anteriores.
