¿Cuál es la relación actual?
El índice actual es una métrica popular utilizada en toda la industria para evaluar la liquidez a corto plazo de una empresa con respecto a sus activos disponibles y pasivos pendientes. En otras palabras, refleja la capacidad de una empresa para generar suficiente efectivo para pagar todas sus deudas una vez que vencen. Se usa globalmente como una forma de medir la salud financiera general de una empresa.
Si bien el rango de relaciones actuales aceptables varía según el tipo de industria específico, una relación entre 1.5 y 3 generalmente se considera saludable. Un valor de relación inferior a 1 puede indicar problemas de liquidez para la empresa, aunque es posible que la empresa aún no enfrente una crisis extrema si puede obtener otras formas de financiamiento. Una proporción superior a 3 puede indicar que la empresa no está utilizando sus activos actuales de manera eficiente o no está administrando su capital de trabajo adecuadamente.
Cómo calcular la relación actual
El índice actual se calcula utilizando dos cifras estándar que una empresa informa en sus resultados financieros trimestrales y anuales que están disponibles en el balance general de la empresa: activos corrientes y pasivos corrientes. La fórmula para calcular la relación actual es la siguiente:
Ratio actual = Pasivo corriente Activos corrientes
Componentes de la relación actual
Activos circulantes
Los activos actuales se pueden encontrar en el balance de una empresa y representan el valor de todos los activos que razonablemente puede esperar convertir en efectivo dentro de un año. Los siguientes son ejemplos de activos corrientes:
Por ejemplo, una mirada al balance anual del principal gigante minorista estadounidense Walmart Inc. (WMT) para el año fiscal que finaliza en enero de 2018 revela que la compañía tenía $ 6, 76 mil millones en efectivo e inversiones a corto plazo, $ 5, 61 mil millones en cuentas por cobrar totales, $ 43.78 mil millones en inventario y $ 3.51 mil millones en otros activos corrientes. Los activos actuales de Walmart para el período son la suma de estos elementos en el balance general: $ 59.66 mil millones.
La cifra de activos corrientes es diferente de una cifra similar llamada activos totales, que también incluye propiedades netas, equipos, inversiones a largo plazo, notas por cobrar a largo plazo, activos intangibles y otros activos tangibles.
Pasivo circulante
Los pasivos corrientes son las deudas u obligaciones de una empresa que vencen dentro de un año, que aparecen en el balance general de la empresa. Los siguientes son ejemplos de pasivos corrientes:
- Parte actual de la deuda a largo plazo Pasivos acumulados como dividendos, impuesto sobre la renta y nómina
Por ejemplo, para el año fiscal que finalizó en enero de 2018, Walmart tenía una deuda a corto plazo de $ 5, 26 mil millones, una porción actual de deuda a largo plazo por valor de $ 4, 41 mil millones, cuentas por pagar por valor de $ 46, 09 mil millones, otros pasivos corrientes por valor de $ 22, 12 mil millones e impuestos a la renta por pagar por un valor de $ 645 millones. Eso lleva el total de pasivos actuales de Walmart a $ 78.53 mil millones para el período.
Ejemplos de la vida real de la relación actual
Según las cifras mencionadas anteriormente para Walmart, la proporción actual para el gigante minorista se calcula en $ 59.66 / $ 78.52 = 0.76.
Del mismo modo, el líder tecnológico Microsoft Corp. (MSFT) informó activos actuales totales de $ 169.66 mil millones y pasivos corrientes totales de $ 58.49 mil millones para el año fiscal que finaliza en junio de 2018. Su índice actual es de 2.90 ($ 169.66 / $ 58.49).
Los inversores y analistas considerarían que el índice actual de Microsoft de 2.90 es financieramente superior y saludable en comparación con el 0.76 de Walmart porque indica que el gigante de la tecnología está en mejores condiciones para pagar sus obligaciones.
Sin embargo, se debe tener en cuenta que ambas compañías pertenecen a diferentes sectores industriales y tienen diferentes modelos operativos, procesos comerciales y flujos de efectivo que afectan los cálculos de la relación actual. Al igual que con otros índices financieros, el índice actual debe usarse para comparar empresas con sus pares de la industria que tienen modelos comerciales similares. La comparación de las proporciones actuales de empresas en diferentes industrias puede no conducir a ideas productivas.
Usando la relación actual
La relación actual es una de varias medidas que indican la salud financiera de una empresa, pero no es la única y concluyente. Uno debe usarlo junto con otros índices de liquidez, ya que ninguna cifra puede proporcionar una visión integral de una empresa.
