No, los inversores no tienen que abrir una cuenta con Vanguard para comprar y vender los fondos de la empresa de inversión de gran prestigio. Vanguard mantiene múltiples acuerdos con empresas como TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing e Interactive Brokers. Como resultado, la mayoría de los corredores de bolsa principales ofrecen a sus clientes minoristas la oportunidad de intercambiar fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa (ETF) de Vanguard.
Pero hay una trampa. Vanguard es famosa por su bajo costo, sus bajos índices de gastos y sus tarifas y comisiones bajas o inexistentes; de hecho, en julio de 2018, anunció que dejaría caer comisiones en prácticamente todo su universo ETF. En contraste, cada corredor tiene su propia estructura de comisión; podría permitir que ciertos fondos de Vanguard se compren y vendan sin comisiones, y de nuevo, puede que no.
La historia de Vanguard Funds
Un gigante de compañías financieras, con $ 4.9 trillones en activos bajo administración a partir de 2019, Vanguard Group of Investment Companies ofrece una amplia selección de fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos que invierten en bonos y acciones con diferentes objetivos de inversión y nichos de mercado.. Los fondos de bonos de Vanguard se especializan en bonos corporativos (frente a bonos gubernamentales o soberanos. Los fondos de renta variable de Vanguard se especializan en inversiones en acciones internacionales, acciones nacionales y diversas acciones de sectores específicos.
Los fondos de inversión y fondos mutuos de Vanguard tienen tarifas muy bajas y altamente competitivas que están sustancialmente por debajo de los promedios de la industria de fondos. Aunque algunos de sus fondos mutuos se gestionan activamente, otros fondos, y la mayoría de sus ETF, utilizan un enfoque de indexación.
De hecho, al difunto fundador de Vanguard, John Bogle (1929-2019) se le atribuye llevar una estrategia de inversión en índices, una vez que fue competencia de los inversores institucionales, a la multitud minorista. Dos años después de su fundación en 1974, Vanguard comenzó a vender fondos mutuos que rastreaban índices y pasaban los costos mínimos de este tipo de gestión pasiva a los inversores. Sus tarifas fueron las más bajas de la industria. Su propia estructura de gestión también era única: en contraste con la mayoría de las compañías de gestión de fondos, que generalmente controlan la familia de fondos y proporciona todos los servicios de inversión, administrativos y de marketing, Vanguard funciona más como una cooperativa de crédito de fondos mutuos, propiedad de inversores en el fondos, que emplean a sus propios funcionarios y personal.
Vanguard también fue pionero en la venta de sus fondos directamente a los inversores en lugar de a través de corredores, una práctica que le permitió reducir o eliminar por completo las tarifas de venta. Hoy en día, es famosa por su familia de fondos sin cargo y de alto rendimiento que incluyen 199 fondos mutuos y 1, 800 ETF. Los gastos administrativos y de mantenimiento también tienden a ser bajos con los fondos Vanguard, incurridos principalmente si un cliente no cumple con un saldo mínimo de $ 10, 000 y evita documentos electrónicos.
Fondos de vanguardia en corredores de terceros
Si bien Vanguard ofrece casi todos sus fondos mutuos y ETF sin comisiones a través de su propia plataforma de inversión patentada, una amplia selección de los mismos fondos está disponible para su compra en corredores externos. Vanguard generalmente negocia acuerdos con otros corredores para ofrecer algunos de sus fondos sin comisiones, mientras que los fondos restantes de Vanguard están sujetos a las tarifas comerciales estándar de un corredor en particular.
Los problemas relacionados con la comisión entre Vanguard y una correduría causaron un gran revuelo en el otoño de 2017. TD Ameritrade anunció una expansión de su programa de negociación de ETF sin cargo que, paradójicamente, implicó abandonar todos los ETF Vanguard sin comisión que había estado ofreciendo. un movimiento que hizo que los inversores, los asesores financieros y la prensa financiera rebosaran indignación. "TD Ameritrade ahora está aplicando un pago por juego para sus denominados fondos negociados en bolsa sin comisiones", resopló el colaborador de Forbes, David Marotta . "Están dispuestos a renunciar a su comisión comercial de $ 6.95 a favor de la remuneración directamente de los proveedores de ETF. Debido a que Vanguard se niega a pagar ese dinero a los custodios, ya no se les permite jugar".
TD Ameritrade continúa ofreciendo fondos de inversión de Vanguard y otros 80 ETF de Vanguard a los inversores. Y en mayo de 2018, TD Ameritrade se convirtió en el custodio exclusivo de los asesores de inversión registrados (RIA) que administran cuentas de jubilación por un valor de $ 3 mil millones que usan fondos Vanguard. Según este acuerdo, los RIA obtuvieron acceso a los ETF sin comisiones que se eliminaron el otoño anterior.
La línea de fondo
Al ofrecer sus fondos a través de múltiples plataformas de inversión, Vanguard crea una red mucho más amplia de corredores que llega a un mayor número de inversores que pueden interesarse en invertir en los fondos de inversión y fondos mutuos de Vanguard. Esto atrae una mayor cantidad de capital e ingresos para los productos de Vanguard, que son algunos de los de mejor desempeño en la industria.
