¿Qué significa el flujo de efectivo a los gastos de capital?
El flujo de efectivo a los gastos de capital (CF / CapEX) es una relación que mide la capacidad de una empresa para adquirir activos a largo plazo utilizando el flujo de efectivo libre. La relación CF / CapEX a menudo fluctuará a medida que las empresas atraviesen ciclos de grandes y pequeños gastos de capital. Una relación CF / CapEX más alta es indicativa de una empresa con capital suficiente para financiar operaciones.
CF a CAPEX se calcula como:
Flujo de efectivo a gastos de capital = Flujo de efectivo de operaciones / gastos de capital
Entendiendo CF / CAPEX
Los analistas fundamentales buscan utilizar datos reales para encontrar pistas y conocimientos sobre una empresa. Creen que el mercado está lleno de valores potencialmente infravalorados o sobrevalorados que esperan ser comprados o vendidos para obtener ganancias. La herramienta principal del análisis fundamental es la relación. El índice de flujo de efectivo a gastos de capital (CF / CapEX), como otros índices, proporciona información sobre el desempeño de la empresa. Específicamente, la proporción le dice a los analistas cuánto efectivo está invirtiendo la compañía en gastos de capital, como propiedades, planta y equipo (PP&E). Esto es importante para los analistas que buscan acciones de crecimiento.
Cálculo de CF / CapEX
La relación CF / CapEX se calcula dividiendo el flujo de efectivo de las operaciones por los gastos de capital. Ambas líneas de pedido se pueden encontrar en el estado de flujo de efectivo. Los gastos de capital son una partida en el flujo de efectivo de la inversión porque se considera una inversión en años futuros. Por ejemplo, si una empresa tiene $ 10, 000 en flujos de efectivo de las operaciones y gasta $ 5, 000 en gastos de capital, significa que la mitad de cada dólar que se obtiene de las operaciones se destina a inversiones de capital. Si la compañía gasta $ 1, 000 en gastos de capital, reduce la proporción de 10 a 1, lo que significa que solo el 10% de cada dólar que se obtiene de las operaciones se destina a inversiones de capital. Si los flujos de efectivo de las operaciones son negativos, los gastos de capital están siendo financiados por fuentes externas.
Interpretando CF / CapEX
En general, una relación CF / CapEX alta es una buena señal y una relación baja es mala en términos de crecimiento. Piensa en ello como un auto. Todas las demás cosas iguales, independientemente del automóvil, un automóvil lleno de gasolina es mejor que un automóvil vacío. Del mismo modo, es mejor pagar el gas del efectivo en su bolsillo que su tarjeta de crédito. El mejor de los casos es un automóvil que recientemente se ha llenado de gasolina que se paga con efectivo en el bolsillo del conductor. Esto es similar a una empresa con una alta relación CF / CapEX. Muchos analistas ven los gastos de capital como un impulsor del crecimiento de las ganancias, por lo que una empresa con bajas inversiones en gastos de capital puede no llegar tan lejos como la empresa que acaba de llenar CapEX.
