¿Qué es el flujo de efectivo por acción?
El flujo de efectivo por acción es la ganancia después de impuestos más la depreciación por acción que funciona como una medida de la fortaleza financiera de una empresa. Muchos analistas financieros ponen más énfasis en el flujo de efectivo por acción que en las ganancias por acción (EPS). Si bien las ganancias por acción pueden manipularse, el flujo de efectivo por acción es más difícil de alterar, lo que resulta en lo que puede ser un valor más preciso de la fortaleza y sostenibilidad de un modelo comercial particular.
Para llevar clave
- El flujo de efectivo por acción funciona como una medida de la fortaleza financiera de una empresa y se calcula como las ganancias después de impuestos de una empresa más la depreciación por acción. Al agregar los gastos relacionados con la amortización y la depreciación, una valuación de flujo de efectivo por acción evita que los números de flujo de efectivo de una empresa se desinflen artificialmente. Debido a que el flujo de efectivo por acción representa el efectivo neto que produce una empresa, algunos analistas financieros lo ven como una medición más precisa de la salud financiera de una empresa.
Comprensión del flujo de efectivo por acción
El flujo de efectivo por acción se calcula como una proporción, que indica la cantidad de efectivo que genera una empresa en función de los ingresos netos de una empresa con los costos de depreciación y amortización agregados nuevamente. Dado que los gastos relacionados con la depreciación y la amortización no son en realidad gastos en efectivo, agregarlos nuevamente evita que los números de flujo de efectivo de la compañía se desinflen artificialmente.
El cálculo para determinar el flujo de efectivo por acción es:
Flujo de efectivo por acción = (Flujo de efectivo operativo - Dividendos preferidos) / Acciones comunes en circulación
Flujo de caja por acción y flujo de caja libre
El flujo de efectivo libre (FCF) es similar al flujo de efectivo por acción, ya que se expande en el intento de evitar la deflación artificial del flujo de efectivo de una empresa. El cálculo del flujo de caja libre incluye los costos asociados con gastos de capital únicos, pagos de dividendos y otras actividades no recurrentes o irregulares. La compañía contabiliza estos costos en el momento en que ocurren en lugar de distribuirlos con el tiempo.
El flujo de caja libre proporciona información sobre la cantidad de efectivo que una empresa realmente genera durante el período de tiempo examinado. Debido a que ven el flujo de efectivo libre como una imagen más precisa de las finanzas y la rentabilidad de una empresa, algunos inversores prefieren evaluar una acción sobre su flujo de efectivo libre por acción en lugar de sus ganancias por acción.
Ganancias por acción vs flujo de efectivo por acción
Las ganancias por acción de una empresa son la parte de sus ganancias que se asigna a cada acción en circulación de acciones ordinarias. Al igual que el flujo de efectivo por acción, las ganancias por acción sirven como un indicador de la rentabilidad de una empresa. Las ganancias por acción se calculan dividiendo las ganancias de una empresa, o ingresos netos, por el número de acciones en circulación.
Dado que la depreciación, la amortización, los gastos únicos y otros gastos irregulares generalmente se restan de los ingresos netos de una empresa, el resultado del cálculo de las ganancias por acción podría desinflarse artificialmente. Además, las ganancias por acción pueden inflarse artificialmente con ingresos de fuentes distintas al efectivo. Las ganancias e ingresos no monetarios pueden incluir ventas en las cuales el comprador adquirió los bienes o servicios a crédito emitidos a través de la compañía vendedora, y también puede incluir la apreciación de cualquier inversión o venta de equipos.
Dado que el flujo de efectivo por acción tiene en cuenta la capacidad de una empresa para generar efectivo, algunos lo consideran una medida más precisa de la situación financiera de una empresa que las ganancias por acción. El flujo de efectivo por acción representa el efectivo neto que una empresa produce por acción.
