El gigante de componentes y construcción Dow Caterpillar Inc. (CAT) ha superado la resistencia de 21 meses, liberando la ansiedad sobre una desaceleración económica y una guerra comercial en aumento, al tiempo que prepara el escenario para ganancias impresionantes en los próximos meses. Mejor aún, la ola de recuperación inicial se revirtió la semana pasada, aumentando las probabilidades de una oportunidad de compra de bajo riesgo en o cerca de un nuevo soporte en el bajo a mediados de $ 130.
Se supone que este juego cíclico temprano tiene un mejor desempeño al comienzo de una expansión económica, cuando el gasto industrial y agrícola tiende a aumentar a un ritmo rápido. Por supuesto, acabamos de entrar en la segunda década del ciclo de crecimiento actual, mucho más allá del momento en que esta acción debería participar en una fuerte tendencia alcista. Sin embargo, el optimismo acerca de un acuerdo comercial ha revitalizado el mercado de valores y las perspectivas económicas, dejando a los inversores escépticos fuera de juego.
Gráfico CAT a largo plazo (1992-2019)
TradingView.com
Una tendencia bajista de varios años registró un mínimo de seis años en $ 4.70 ajustados por división en 1992, antes de una fuerte tendencia alcista que se estancó en los bajos $ 30 en 1997. Un intento de ruptura en 1999 falló, reforzando la resistencia del rango mientras dando paso a una disminución eso terminó en un mínimo de cuatro años en la parte superior de la adolescencia en el cuarto trimestre de 2002. Eso marcó el mínimo más bajo en los últimos 19 años, pero el repunte posterior falló en un segundo intento de ruptura en 2002, produciendo otra ronda de acción de rango limitado..
Un brote de 2003 se incendió, registrando un fuerte repunte durante el mercado alcista de mediados de la década. El gasto industrial en China estaba aumentando a un ritmo histórico en ese momento, lo que requería todo tipo de compras de equipos. La tendencia alcista se estancó cerca de $ 70 en 2006, produciendo un rango de negociación que rompió el soporte en los $ 50 durante el colapso económico de 2008. La presión de venta finalmente terminó en un mínimo de seis años en 2009, dando paso a una ola de recuperación en forma de V que completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en 2010.
La acción aumentó la resistencia en 2011, pero progresó poco, con una presión de compra que se agotó por encima de los $ 115 en 2011, al mismo tiempo que las materias primas estaban superando todo el mundo. China fue el culpable una vez más, informando una ligera disminución en su tórrida tasa de crecimiento del PIB, lo que indica una desaceleración que aún está en progreso más de ocho años después. La acción del precio mantuvo límites relativamente estrechos en 2015 y se rompió, alcanzando un mínimo de seis años en el primer trimestre de 2016.
Una ruptura de septiembre de 2017 marcó un rápido avance en el máximo histórico de enero de 2018 en $ 173.24. El presidente Trump luego disparó el primer tiro en la guerra comercial, desencadenando una fuerte reversión, seguido de una baja constante en el mínimo de noviembre a $ 112. La acción probó ese nivel con éxito en septiembre de 2019 y aumentó considerablemente, completando una reversión de doble fondo y una ruptura importante por encima de una línea de tendencia de máximos descendentes de 21 meses a fines de octubre.
Perspectivas hacia 2020
El oscilador estocástico mensual ha tallado un patrón progresivamente alcista desde junio de 2018, avanzando más alto en un ciclo de compra superficial que finalmente se está acercando al nivel de sobrecompra. Esta es una zona beneficiosa, que predice que los alcistas mantendrán el control hasta el cuarto trimestre de 2019. Como resultado, los retrocesos para respaldar después de la ruptura de la línea de tendencia deberían ofrecer oportunidades de compra, por delante de los máximos más altos en la nueva década.
La ola de recuperación inicial se revirtió la semana pasada cerca del nivel de retroceso de liquidación de.50 en $ 150 y podría caer a través del nivel de retroceso de.382 y alcanzar la línea de tendencia en las próximas semanas. Esa zona de precios debería generar un fuerte apoyo y una nueva ola de recuperación que se convierta en un objetivo de recompensa más alto en el retroceso de.618 cerca de $ 160. Esa barrera armónica marcó una fuerte resistencia a mediados de 2018, aumentando las probabilidades de que la acción registre otro máximo intermedio cerca de esa zona de precios.
La línea de fondo
Las acciones de Caterpillar se han disparado por encima de la fuerte resistencia en los $ 130 y podrían registrar un aumento significativo en los próximos meses.
