Citigroup Inc. (C) encabeza una lista completa de las ganancias de los bancos comerciales la próxima semana, informando los resultados del cuarto trimestre en el mercado previo al lunes. Los analistas están buscando que la compañía publique ganancias por acción de $ 1.55 en ingresos de $ 17.6 mil millones después de superar las estimaciones de ganancias del tercer trimestre y no alcanzar los ingresos en octubre. La acción se recuperó un día después de ese lanzamiento y luego bajó drásticamente, cayendo un 30% a fines de diciembre.
El declive vertical hacia fin de año dejó el último tramo de ganancias publicado después de las elecciones presidenciales de 2016, atrapando a los accionistas complacientes y fallando la ruptura por encima del máximo de 2015 cerca de $ 61. Es aconsejable esperar que los vendedores en corto agresivos recarguen posiciones si el rebote actual alcanza ese nivel, lo que podría suceder como reacción a fuertes métricas trimestrales. En este punto, se necesitará un volumen respaldado al alza a mediados de los $ 60 para restaurar la tendencia alcista rota.
C Gráfico mensual (1990 - 2018)
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La acción probó el mínimo de 1988 en 1990 y aumentó, ingresando un avance de tendencia que emitió siete divisiones, y la última precedió al máximo de septiembre de 2000 en $ 551 por unos días. Las acciones de Citibank se redujeron a la mitad en los próximos dos años, finalmente tocando fondo en $ 228, antes de un rebote que completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en 2004. Los compradores luego desaparecieron una vez más, produciendo un descenso en cámara lenta que generó un amplio corrección redondeada en una ruptura de diciembre de 2006.
Ese rally terminó solo tres semanas después, registrando un máximo histórico en $ 570, mientras que el posterior descenso se aceleró en octubre de 2007 después de romper el rango de soporte cerca de $ 450. Las acciones colapsaron en la segunda mitad de 2008, llegando a la bancarrota en un descenso histórico a un mínimo histórico de $ 9.70. Se recuperó a mediados de los 50 dólares en el verano de 2009, estableciendo una fuerte resistencia que tardó más de siete años en superarse.
Los intentos de ruptura en 2011, 2013, 2014 y 2015 fallaron, mientras que la acción del precio registró dos mínimos más altos, preparando el escenario para la ruptura de 2016. El rally agregó solo 25 puntos en enero de 2018, cuando los vendedores agresivos tomaron el control en un declive de múltiples olas que inicialmente encontró soporte a mediados de los $ 60 en junio. Un rebote en septiembre se estancó muy por debajo del máximo anterior, lo que provocó una desaceleración que se aceleró a nuevos mínimos en el cuarto trimestre.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra después del mínimo de junio de 2018 y cruzó a la baja en octubre antes de alcanzar el nivel de sobrecompra. Todavía apunta más bajo a pesar del rebote de principios de enero, pero aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa. Este posicionamiento aumenta el riesgo a la baja si las ganancias trimestrales no inspiran una reacción de compra de noticias, exponiendo un viaje de regreso al mínimo de diciembre.
C Gráfico semanal (2016-2018)
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Sin embargo, el indicador semanal está involucrado en un ciclo de compra que comenzó después del mínimo de diciembre, y los ciclos en conflicto le dicen a los jugadores del mercado que esperen una acción mixta de precios en el futuro previsible. La reversión comenzó justo por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci de.618 de la tendencia alcista de 2016 a 2018 y ahora ha alcanzado el 50% de retroceso. El promedio móvil exponencial (EMA) roto de 200 semanas se ha alineado con el retroceso de.618 al mismo tiempo, identificando una zona de entrada de venta corta de bajo riesgo en los bajos $ 60.
Hay poco que amar en esta estructura de precios bajista, que parece un rebote de sobreventa dentro de una creciente tendencia bajista. La acción también puede participar en una contratendencia de cuarta ola dentro de un declive de cinco oleadas de Elliott que tiene el potencial de alcanzar los bajos $ 40. Es difícil saber si los catalizadores positivos como una pausa de la Fed o un acuerdo comercial tendrán un gran impacto en este punto debido a los niveles de soporte rotos y las lecturas de acumulación cayendo a los mínimos más bajos desde 2016.
La línea de fondo
Las acciones de Citigroup podrían recuperarse en respuesta a un sólido informe de ganancias la próxima semana, pero es probable que la fuerte resistencia en los bajos $ 60s ponga fin a cualquier ola de recuperación.
