Citigroup Inc. (C) es el cuarto más grande de los cuatro bancos de centros monetarios "demasiado grandes para quebrar". La acción cerró el martes 8 de enero a $ 55.46, un aumento del 6.5% en lo que va de 2019, pero aún se encuentra en territorio bajista al 31.3% por debajo de su máximo de 2018 de $ 80.70 establecido el 29 de enero de 2018. La acción ha subido un 14.5% desde su Mínimo navideño de $ 48.42 establecido el 26 de diciembre.
Citigroup informa ganancias trimestrales antes de la campana de apertura el 14 de enero y se espera que publique ganancias por acción de $ 1.61. Básicamente, este enorme banco es barato, con una relación P / E de 8.80 y una rentabilidad por dividendo de 3.24%, según Macrotrends. El gigante bancario ha superado las estimaciones de ganancias por acción en 15 trimestres consecutivos, pero esa serie de éxitos aún deja a las acciones sumidas en un mercado bajista.
Una razón importante de preocupación para el sistema bancario es el desenrollamiento del balance de la Reserva Federal. A partir del 2 de enero, el balance de la Reserva Federal se marcó en $ 4.058 billones, una disminución de $ 442 mil millones desde finales de septiembre de 2017, cuando era de $ 4.5 trillones. La Fed drenó $ 30 mil millones del balance general en diciembre, cuando se esperaban $ 50 mil millones. El viernes pasado, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que la Fed reduciría la velocidad del desenlace del balance si consideraba que era un factor que causaba problemas en los mercados financieros. ¡Este movimiento para frenar el drenaje en diciembre muestra esta preocupación!
¿Cómo puede confiar en los comentarios del presidente de la Fed Powell? Durante la conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC y el aumento de las tasas el 19 de diciembre, Powell declaró que la reducción del balance general ha sido suave. Indicó que la escorrentía es pequeña y no causa problemas significativos. ¿Cómo pudo haber estado tan equivocado? Ahora el mercado no tiene ninguna guía de la Fed con respecto al ritmo de la reversión del balance general y sobre si habrá alzas de tasas en 2019, a pesar del comentario de Powell de que habría dos.
El gráfico diario de Citigroup
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Citigroup ha estado operando por debajo de una "cruz de la muerte" desde el 26 de abril, cuando la media móvil simple (SMA) de 50 días cayó por debajo de la SMA de 200 días, lo que indica que los precios más bajos están por venir. Estos promedios ahora están en $ 60.11 y $ 67.32, respectivamente. Entre el 10 de mayo y el 10 de octubre, los inversores tuvieron numerosas oportunidades para reducir las tenencias por encima de la SMA de 200 días, ya que disminuyó de más de $ 71.50 por acción. La ruptura debajo de la "cruz de la muerte" comenzó el 10 de octubre cuando el mercado bajista ganó impulso a su mínimo del 26 de diciembre de $ 48.43. Hoy, la acción está luchando en mi pivote anual en $ 55.32, que es una línea horizontal gráfica.
Al final de un año, tenía un nuevo nivel de valor anual o nivel de riesgo para todo el Año Nuevo. Este nivel se basa en los últimos nueve años de cierres anuales. Supongo que nueve años de cierres son suficientes para asumir que todas las posibles reacciones alcistas y bajistas para compartir la volatilidad de los precios se han incluido en los gráficos y los niveles clave que proporciono. Cuando se viola un nivel de valor o nivel de riesgo, se convierte en un pivote para el resto de ese horizonte temporal o en un imán que casi siempre se prueba al menos una vez antes del final del horizonte.
El gráfico semanal de Citigroup
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El gráfico semanal de Citigroup es negativo pero sobrevendido, con el stock por debajo de su promedio móvil modificado de cinco semanas de $ 57.33. La acción está por debajo de su promedio móvil simple de 200 semanas de $ 59.00, que también es su "reversión a la media" que se cruzó por última vez durante la semana del 7 de diciembre. La lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 se proyecta que aumente a 15.61 esta semana, frente a las 10.46 del 4 de enero, con ambos niveles por debajo del umbral de sobreventa de 20.00.
Teniendo en cuenta estos gráficos y análisis, los inversores deben comprar acciones de Citigroup en mi pivote anual de $ 55.32 y reducir las tenencias en fortaleza a la SMA de 200 semanas a $ 59.00.
