¿Qué es un balance limpio?
Un balance limpio generalmente combina una liquidez saludable con un apalancamiento de deuda mínimo. Un balance limpio indica que una compañía no tiene una deuda significativa durante el período del estado de cuenta, lo que permite una gran flexibilidad financiera para financiar operaciones, cumplir con obligaciones financieras y choques climáticos o gastos inesperados.
DESMONTAJE Balance limpio
Las compañías con balances limpios tendrán una buena cobertura de activos y relaciones de liquidez (como el índice actual) y bajos índices de apalancamiento de deuda, medidos por deuda a capital, y varias relaciones de deuda a ganancias (por ejemplo, EBIT y EBITDA).
Se le puede recomendar a una compañía que tiene mucha deuda que "limpie su balance general" para ser más atractiva para los inversores. Esto puede hacerse llevando a cabo ventas de activos no estratégicos o divisiones no rentables, implementando programas de reducción de costos para liberar el flujo de efectivo o, en ocasiones, mediante la emisión de acciones. Además, reducir los saldos de las cuentas por cobrar, los montos de valor en libros del inventario y anotarlos al valor actual cuando sea necesario, así como reducir la deuda pendiente, todo es parte de hacer que un balance sea más atractivo.
La administración de la compañía a menudo tiene varias motivaciones para hacer esto. Estos pueden incluir la presión de los inversores, acreedores o agencias de calificación, un deseo de aumentar la flexibilidad para competir mejor o participar en fusiones y adquisiciones (M&A). A veces, es una señal de que una empresa se está preparando para una venta potencial.
Cuando se habla de bancos, limpiar el balance general es un término utilizado para describir el proceso de deshacerse de préstamos no rentables a través de ventas y cancelaciones de activos en dificultades, apuntalando la liquidez y bajando sus niveles de deuda.
Desafíos de un balance limpio
Es difícil mantener un balance limpio, especialmente para las empresas que obtienen un porcentaje significativo de los ingresos anuales de la actividad estacional. Muchos inversores encuentran atractivas a las empresas con balances limpios porque el apalancamiento mínimo reduce los riesgos a la baja.
Por supuesto, una forma de lograr un balance limpio es someterse a un proceso de quiebra o liquidación. Las empresas pueden usar una reorganización del Capítulo 11 para deshacerse de la deuda y negociar un nuevo financiamiento. Bajo las reglas de contabilidad de "nuevo comienzo", las compañías que pasan por una reorganización del Capítulo 11, una pérdida de control de capital (los tenedores existentes controlan menos del 50% de las acciones ordinarias) y son técnicamente insolventes pueden esencialmente comenzar de nuevo. Eso significa que cuando salen del proceso de reorganización, sus activos existentes se revalúan al valor justo de mercado y se renegocian sus deudas. Las empresas que emergen de la reorganización suelen anunciar su posición financiera mejorada y su "balance limpio".
