La inversión inmobiliaria por parte de particulares está en aumento, pero en su mayor parte, se ha limitado a fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) y fondos mutuos inmobiliarios. Y aunque muchos inversores minoristas compran, administran y alquilan propiedades imponibles, menos del 2% de las cuentas de jubilación incluyen bienes inmuebles de cualquier tipo. Sin embargo, la aparición de IRA autodirigidos, que no solo permiten sino que alientan los productos inmobiliarios, está comenzando a cambiar la situación. La inversión inmobiliaria directa se está convirtiendo en una opción cada vez mayor para los inversores orientados a la jubilación que desean aprovechar el potencial de retorno de los bienes inmuebles y sus capacidades como diversificador de cartera y cobertura de inflación.
Las IRA autodirigidas permiten a los inversores la misma discreción que suelen tener sobre sus inversiones sujetas a impuestos, pero permiten el crecimiento de las ganancias con impuestos diferidos. En forma de una IRA autodirigida, los inversores pueden invertir directamente en bienes inmuebles, hipotecas, colocaciones privadas y otros activos no tradicionales: la Sección 408 del Código de Rentas Internas permite la compra de propiedades con fondos en muchas formas comunes de IRA, incluidas una IRA tradicional, una IRA Roth y una IRA de pensión de empleado simplificada (SEP). Con tales estructuras, los inversores pueden lograr una flexibilidad significativa en las opciones de inversión, un mayor control sobre sus activos de jubilación y el potencial de inversión que brindan las inversiones inmobiliarias directas.
IRA autodirigidos
Una IRA autodirigida es aquella que permite al propietario de la cuenta administrar activamente la cartera, tomar decisiones de inversión y elegir productos, desde acciones y bonos hasta inversiones alternativas, en lugar de que una institución financiera lo haga.
Para invertir utilizando un IRA autodirigido, el IRA debe mantenerse con un administrador o custodio calificado. En general, estos fideicomisarios brindan servicios administrativos, como el mantenimiento de registros de contribuciones y otras actividades, la presentación de informes requeridos del IRS, la emisión de declaraciones de clientes y el suministro de información relacionada con las normas y reglamentos que rigen las IRA (por ejemplo, los límites de contribución y las reglas de deducibilidad, las reglas para distribuciones y las sanciones por retiros anticipados).
Opciones de inversión para cuentas IRA autodirigidas
Las opciones de inversión para las IRA autodirigidas generalmente no se limitan a los activos tradicionales, sino que incluyen todo lo permitido por el IRS. Esto crea un mayor potencial de diversificación que las IRA regulares, donde las inversiones a menudo se limitan a fondos mutuos o certificados de depósito (CD). Sin embargo, aunque todos los tipos de inversión están permitidos por las regulaciones federales, no todos los custodios ofrecen todas las clases de activos, incluidos los bienes inmuebles o las hipotecas. Por lo tanto, los posibles titulares de cuentas deben consultar con el custodio antes de establecer el IRA.
Inversiones no permitidas
Estas IRA no pueden invertir en activos prohibidos por el IRS, tales como seguros de vida y coleccionables, y deben seguir las mismas reglas y regulaciones del IRS que cubren las IRA regulares. (sobre coleccionables en Contemplating Collectible Investments ).
Aunque la IRA es una cuenta no discrecional, las regulaciones hacen que el propietario de la IRA sea responsable del cumplimiento de todos los requisitos reglamentarios. Dado que el custodio generalmente no determina si la inversión cumple con los requisitos reglamentarios o proporciona asesoramiento legal / fiscal, los inversores interesados en IRA autodirigidos deben buscar el asesoramiento de un asesor fiscal o legal independiente.
Opciones de inversion
Extendiéndose más allá de acciones y bonos, las opciones de inversión disponibles para las IRA autodirigidas pueden incluir los siguientes tipos de vehículos inmobiliarios:
- Obligaciones garantizadas y no garantizadas (hipotecas y títulos de fideicomiso) Sociedades y empresas conjuntas Acciones privadas Acciones, bonos y fondos mutuos que cotizan en bolsa Otras inversiones Cuentas por cobrar Viviendas unifamiliares y de unidades múltiples Edificios de departamentos Cooperativas Propiedad comercial Terrenos mejorados o no mejorados (apalancados o no apalancados)
Es importante encontrar un custodio con experiencia en el manejo de estas inversiones, ya que se aplican reglas especiales de declaración de impuestos y procedimientos operativos.
Auto-trato prohibido
Puede comprar terrenos o propiedades (residenciales y comerciales) en su IRA siempre que no resulte en un negocio propio. Esto significa que no puede comprar una casa o edificio en el que residirá o hará negocios. Su IRA tampoco puede comprar ninguna propiedad de usted o un negocio en el que usted o ciertos miembros de su familia tengan un porcentaje específico de propiedad. El IRA también tiene prohibido venderle cualquier propiedad a usted o a cualquiera de las partes mencionadas anteriormente.
Procedimientos Operativos e Impuestos
Una vez que haya proporcionado la documentación y las instrucciones adecuadas para comprar la propiedad, su custodio de IRA iniciará la compra de su IRA. El título de la propiedad reflejará el nombre de su custodio IRA. Todos los gastos de administración de la propiedad y específicos de la propiedad deben hacerse a través del IRA, por lo que el IRA debe tener suficiente efectivo para pagar estos montos. Tener que depender de capital externo para financiar los gastos de gestión puede conducir a la pérdida de los beneficios fiscales o la aplicación de sanciones.
Si la propiedad se financia con deudas, puede crear lo que se conoce como ingreso gravable comercial no relacionado (UBTI), que está sujeto a impuestos bajo el código del IRS. Esto es diferente a otras ganancias, que son diferidas de impuestos hasta que se retiran del IRA. Los inversores que deseen invertir en activos financiados con deuda deben comunicarse con su asesor fiscal para investigar las implicaciones fiscales.
Control de chequera
Para los inversores que desean una mayor influencia sobre sus inversiones, el control de la chequera es otra opción. Esto permite que el propietario de la IRA realice compras escribiendo cheques en nombre de la IRA. Las transacciones se facilitan a través de una LLC que es propiedad de la IRA. Otras estructuras legales, como las corporaciones S, generalmente no están disponibles, ya que no permiten que las IRA sean inversores. La creación de una LLC para invertir en su IRA puede darle a un inversor un control aún mayor sobre sus activos y reducir ciertas tarifas de custodia. (Obtenga más información sobre las ventajas de las LLC y las corporaciones S en ¿Debe incorporar su negocio? )
Por lo general, el propietario de la IRA tiene la opción de realizar ciertas funciones de administración, como la publicidad, el cobro y el depósito de cheques de alquiler y el pago de facturas relacionadas. Esto pone al inversionista en una gran ventaja, especialmente cuando compra ejecuciones hipotecarias de bienes raíces, que generalmente es una propuesta urgente que requiere la capacidad de emitir cheques en los escalones del tribunal. (sobre la ejecución de una hipoteca que invierte en estrategias de inversión de ejecución hipotecaria exitosas ).
Implicaciones de jubilación
Históricamente, la inversión inmobiliaria directa ha dado lugar a una riqueza significativa para los inversores que entienden la compensación riesgo-retorno de esta clase de activos. Aunque muchos inversores minoristas compran, administran y alquilan propiedades imponibles, menos del 2% de las cuentas de jubilación incluyen bienes inmuebles de cualquier tipo. El uso de cuentas IRA autodirigidas les brinda a los inversores la capacidad de invertir directamente en propiedades y otros activos relacionados con bienes inmuebles al tiempo que proporciona las capacidades de diferimiento de impuestos de las cuentas IRA tradicionales.
La línea de fondo
En forma de una IRA autodirigida, los inversores pueden invertir directamente en bienes inmuebles, hipotecas, colocaciones privadas y otros activos no tradicionales. En algunos casos, los propietarios de IRA tienen acceso a la chequera a sus saldos de IRA. Con tales estructuras, los inversores pueden lograr una flexibilidad significativa en las opciones de inversión, un mayor control sobre sus activos de jubilación y el potencial de inversión que brindan las inversiones inmobiliarias directas.
