¿Qué es un fondo de clonación?
Un fondo de clonación es un fondo mutuo diseñado estratégicamente para emular el desempeño de un fondo mutuo exitoso.
DESGLOSE Clone Fund
Los fondos de clonación se desarrollan para modelar el rendimiento de fondos mutuos más grandes y más exitosos.
Los fondos mutuos se crean agrupando fondos de inversionistas e invirtiendo ese dinero en una cartera de activos. El administrador del fondo es responsable de operar el fondo, eligiendo qué activos comprar o vender con el tiempo para maximizar los beneficios para sus inversores. Cada fondo mutuo está impulsado por una filosofía y estrategia. Algunos aspectos de estas filosofías y estrategias son de conocimiento público. Por ejemplo, un fondo mutuo en particular puede tener como objetivo centrarse únicamente en un sector industrial específico. Otro puede comprometerse a invertir solo en empresas ambientalmente responsables.
Algunas estrategias se dejan a las habilidades y la experiencia del administrador de fondos mutuos, y estas estrategias pueden ser un desafío para replicar.
Hay muchas razones por las que un fondo o administrador de fondos puede desear replicar la estrategia de inversión de otro fondo. Por ejemplo, una compañía de fondos mutuos puede optar por establecer fondos de clonación cuando el fondo original ha crecido demasiado para ser administrado de manera eficiente. El fondo mutuo también puede querer emular una estructura de precios diferente dentro del fondo de clonación.
El objetivo principal de un fondo de clonación es igualar el rendimiento del fondo original, aunque el rendimiento real a menudo puede diferir debido a una serie de factores. Incluso dentro de la misma compañía de fondos mutuos, los administradores de cartera de los fondos pueden diferir. Las innumerables diferencias en el estilo de inversión, la estrategia y la ejecución comercial pueden dar lugar a diferencias claras en el rendimiento de los fondos clon y los fondos que emulan.
Debido a que el precio de entrada a los fondos de cobertura es demasiado alto para muchos inversores, los fondos de cobertura se convierten en candidatos atractivos para la clonación. Otros fondos clon se modelarán a sí mismos sobre las filosofías y estrategias de inversión de inversores altamente exitosos como Warren Buffett. Aún existen otros fondos clon para emular fondos cerrados, fondos que están cerrados temporal o permanentemente a nuevos inversores.
Fondos Clon Canadienses
En Canadá, los fondos clon adquirieron un aspecto ligeramente diferente. Hasta 2005, cuando la legislación cambió las reglas de inversión canadienses, el término se refería específicamente a fondos que utilizaban derivados para eludir la restricción de contenido extranjero que regulaba las cuentas de inversión de jubilación.
Los fondos de clonación alguna vez fueron populares en Canadá porque la cantidad de contenido extranjero en los planes de ahorro para la jubilación registrados se limitó al 30% de contenido extranjero. Los cambios legislativos en 2005 eliminaron esta restricción, abriendo a los inversores canadienses un acceso más abierto a los activos de la cartera internacional.
Antes de 2005, si un inversor canadiense ya había alcanzado el límite de inversión del 30 por ciento que deseaba invertir en un S&P 500, podría sortear la restricción invirtiendo en un fondo clon S&P 500 ofrecido por una compañía de fondos mutuos canadiense, cuyo objetivo era replicar el desempeño del S&P 500. Dado que los activos consistían en derivados canadienses, los activos se clasificaron como propiedad canadiense.
