Costco Wholesale Corporation (COST) omitió las estimaciones de ganancias del segundo trimestre fiscal al informar los ingresos en línea el miércoles por la noche, lo que desencadenó una reacción de vender las noticias que está probando mínimos de tres semanas. Los actores del mercado no respondieron a un saludable aumento de las ventas trimestrales de 10.8% año tras año, preocupados por la creciente competencia en el espacio de supermercados de Amazon.com, Inc. (AMZN), Walmart Inc. (WMT) y The Kroger Co. (KR).
El crecimiento de las ventas en comparación con el trimestre anterior se desaceleró a 8.4%, aumentando la ansiedad de los accionistas que ahora podría generar una prueba en el mínimo de febrero cerca de $ 175. La presión de venta ha crecido considerablemente desde diciembre, con fondos que silenciosamente toman ganancias cerca de los máximos del mercado alcista, esperando que el crecimiento de 2018 se tambalee en el entorno altamente competitivo. Aun así, la creciente fortaleza del comercio electrónico podría evitar una corrección más pronunciada, con la compañía registrando un impresionante aumento de 38% año tras año.
Gráfico de costo a largo plazo (1992 - 2018)
Una tendencia alcista de varios años terminó en $ 15.32 en 1991, dando paso a una tendencia bajista persistente que finalmente tocó fondo en $ 6.00 en 1995. La ola de recuperación posterior se incendió en 1997, generando un avance rápido que llegó a $ 60.50 en abril de 2000, solo tres meses después de que la compañía publicara la segunda división en su larga historia pública. Cayó rápidamente a mediados de los $ 40, con ese nivel ofreciendo soporte en todo el mercado bajista de burbujas de Internet.
La acción volvió a subir una vez más en 2003, creando un canal ascendente que alcanzó el máximo anterior en 2006. Una base de un año en ese nivel completó la etapa final de una ruptura de copa y asa que se estancó unos meses más tarde a mediados de $ 70 s. Las acciones de Costco luego se unieron a los mercados mundiales en el colapso económico, volcando más de 35 puntos en un mínimo de cinco años en marzo de 2009, antes de un rebote que completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior dos años después.
Una ruptura en 2012 marcó el comienzo de un período fructífero que casi duplicó el precio de las acciones en el primer trimestre de 2015. La tendencia alcista luego se redujo a un canal ascendente poco profundo, registrando una larga serie de nuevos máximos en diciembre de 2017, cuando se estancó en la resistencia del canal por cuarta vez La disminución de febrero confirmó una reversión en ese nivel, apuntando al soporte del canal que ahora ha superado los $ 160. (Para más información, consulte: Análisis del modelo de negocio: Costco vs. Sam's Club ).
Gráfico de COSTO a corto plazo (2017 - 2018)
El canal ha cruzado el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) repetidamente desde junio de 2015, estableciendo un objetivo a la baja a corto plazo en $ 175, que también marca el mínimo de febrero. La acción trató de superar ese nivel tres veces en 2017, estableciendo una resistencia horizontal que se montó en noviembre de 2017. La disminución de febrero rebotó en ese nivel de soporte, mientras que una violación ahora indicaría una ruptura fallida.
El volumen en balance (OBV) alcanzó el máximo de 2008 en 2015 y se redujo drásticamente en 2016. Desde entonces, se ha tallado un patrón sorprendentemente irregular, elevándose a un nuevo máximo en la primera mitad de 2017 y cayendo una vez más, al tiempo que compra presión en 2018 no pudo igualar el ascenso del precio a un máximo histórico. Esto marca una divergencia bajista, mientras que los descensos verticales de 2015 y 2017 advierten que la acción podría venderse agresivamente una vez más.
El mínimo del miércoles en $ 184.78 podría marcar el ritmo del cierre del viernes porque también marca un soporte de rango de tres semanas y la EMA de 50 días. Un colapso puede atraer vendedores cortos agresivos, lo que desencadena un rápido descenso al mínimo de febrero, que debe mantenerse para disuadir la continua desventaja en el soporte del canal. Por el contrario, una recuperación por encima de $ 196 marcaría una victoria significativa para los toros, preparando el escenario para una carrera saludable por encima de $ 200.
La línea de fondo
Costco está perdiendo terreno después de faltar las estimaciones de ganancias a pesar de los buenos resultados de ventas comparativas. La acción se ha visto atrapada en un estrecho rango de negociación desde que se revirtió en la resistencia del canal a largo plazo, lo que sugiere que los bajistas prevalecerán, dejando al minorista en los $ 160. (Para leer más, consulte: 8 empresas que Amazon está matando ).
