El contrato de futuros de petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) ha roto el apoyo psicológico en $ 50 después de un mini-accidente de 2.5 meses y 40% que comenzó en los $ 70 superiores. Las implicaciones son profundamente pesimistas porque este instrumento puede estar actuando como un indicador coincidente, cayendo debido a las crecientes probabilidades de una desaceleración económica. Si es así, es posible que los recortes de suministro no detengan el sangrado, preparando el escenario para una prueba con soporte de una década en los bajos $ 30.
Las acciones energéticas de EE. UU. Se han vendido a mínimos de uno y dos años en las últimas semanas, con muchos componentes de gran capitalización que ahora prueban los mínimos profundos publicados en el primer trimestre de 2016. Si recuerdan, nadie estaba hablando de los beneficios de la baja precio del petróleo crudo durante el choque del sistema, que generó muchos llamados a un colapso económico similar al 2008. Busque un sentimiento bajista similar si la presión de venta continúa en 2019.
Los problemas de suministro de crudo han dominado los titulares de energía a lo largo de 2018, con las sanciones de Irán y el ritmo récord de la producción estadounidense que obligó a la OPEP a mirar los recortes de producción para estabilizar los precios. Estados Unidos ahora produce más de 11 millones de barriles por día, mientras que un presidente de rueda libre insiste en que la demanda eventualmente se pondrá al día con el rápido crecimiento de la oferta. Esta es una combinación peligrosa en una industria marcada por ciclos extremos de auge y caída.
Gráfico de petróleo crudo (2005 - 2018)
Investing.com
El petróleo crudo WTI estalló por encima de la resistencia de cuatro años en los bajos $ 30 en 2004, levantando un avance de tendencia histórica que superó cerca de $ 150 en 2008. Se desplomó durante el colapso económico, encontrando apoyo en el nivel de ruptura de 2004 unos meses luego. Una ola de recuperación terminó cerca de $ 114 y el retroceso de liquidación de.786 Fibonacci en 2011, dando paso a un amplio patrón de triángulo simétrico que rompió a la baja en 2014.
La venta masiva en 2016 terminó algunos puntos por debajo del mínimo de 2008, produciendo un modesto repunte que marcó tres olas en el retroceso de.618 del declive de dos años y la línea de tendencia formada por los picos de 2008 y 2014. La recesión actual ahora ha renunciado a casi el 60% de las ganancias publicadas entre 2016 y 2018, mientras esculpe la ola final de un triángulo descendente de 14 años. Como mínimo, esta estructura bajista eventualmente debería generar una prueba en los mínimos de 2008 y 2016.
Reservas de energía en retirada
La acción del precio en las acciones energéticas de EE. UU. Ha seguido su ejemplo en los últimos meses, arrojando algunos nombres conocidos en sus mínimos de 2016. Los servicios petroleros han sido los más afectados hasta ahora, con el ETF de VanEck Vectors Oil Services (OIH) rompiendo el soporte de una década y cayendo en una prueba en el mínimo de 2002, que también marca el mínimo histórico. A su vez, esto predice que los componentes que todavía están probando su mínimo de 2016 ofrecerán ventas cortas rentables.
TradingView.com
Las acciones de Halliburton Company (HAL) se completaron a mediados de los $ 50 en 2008 y se vendieron a los adolescentes durante el colapso económico. La acción rebotó al máximo anterior en 2011 y se revirtió, eventualmente registrando un mínimo más alto a mediados de los $ 20. Un rally de 2014 alcanzó un máximo histórico de $ 74.33 antes de colarse en una ruptura fallida que generó otro viaje a la baja de adolescentes en 2016. La acción ahora se cotiza a menos de dos puntos por encima de este nivel de soporte crítico.
Un desglose tiene el potencial de generar un corte de cabello adicional del 50% que arroja al gigante de la energía al mínimo de 2008. Solo un nivel de soporte único se encuentra entre el nivel de ruptura y ese objetivo a la baja, generado por una fuerte liquidación de 2010 que se invirtió en $ 21.10 (línea negra). Más importante aún, es poco probable que un rebote que comience en los $ 20 bajos gane tracción porque las acciones se cotizarán por debajo de la fuerte resistencia en el retroceso de Fibonacci de.786 de la tendencia alcista de seis años a mediados de los $ 20.
La línea de fondo
El petróleo crudo WTI se ha vertido a mediados de los $ 40 después de superar los $ 75 en octubre. Este brutal declive señala el próximo tramo descendente de una tendencia bajista compleja de 10 años que apunta al soporte en los bajos $ 30. Las existencias de energía han caído en simpatía durante esta ruta y ahora están probando mínimos de varios años.
