Los ETF de Bitcoin pueden haberse estancado, pero eso puede no ser suficiente para evitar que una explosión de derivados de criptomonedas llegue a los mercados este año. Una serie de informes de noticias son presagios de nuevos derivados. Desde fondos de inversión con fondos privados hasta intercambios públicos, una gran cantidad de jugadores se están preparando para lanzar o participar en el ecosistema de derivados de criptomonedas..
Los fondos ya comenzaron a llegar. LedgerX, una plataforma de comercio de bitcoins, le dijo a Coindesk que ha sido testigo de un aumento de volumen siete veces mayor en los seis meses posteriores al lanzamiento de derivados de criptomonedas. En su primera semana de negociación, la plataforma tenía 176 contratos negociados. Pero esa cifra ha aumentado en un 40 por ciento mensual desde que LedgerX inició su primera opción de futuros de bitcoin a largo plazo a mediados de noviembre. Actualmente hay 2.000 contratos de interés abierto en la plataforma.
¿Quién está preparando derivados de criptomonedas?
En marzo, el presidente de Cboe, Chris Concannon, reveló los planes de su intercambio para construir un "complejo criptográfico" y agregó que las monedas digitales estaban "aquí para quedarse". En la misma conferencia, el director ejecutivo de Cboe, Ed Tilly, dijo que el intercambio estaba interesado en lanzar notas negociadas en bolsa (ETN) relacionadas con criptomonedas y fondos negociados en bolsa (ETF). Cboe superó a CME al introducir los futuros de bitcoin el año pasado.
Las inversiones en escala de grises, cuyo fondo tuvo rendimientos espectaculares el año pasado, también se están duplicando en derivados de criptomonedas. Anunció planes para lanzar cuatro nuevos fondos criptográficos en moneda única y otro fondo que consiste en una canasta de criptomonedas a finales de este año. Michael Sonnenshein, director gerente de la compañía, dijo que las nuevas incorporaciones elevarían el número total de fondos de inversión relacionados con la criptomoneda a ocho para fines de este año..
TrueEx, con sede en Nueva York, fue el primer intercambio aprobado por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) para los swaps de mercado de contratos designados (DCM). Ahora se ha asociado con Consensys, una compañía de tecnología blockchain para promover ethereum, para formar un mercado regulado de derivados para activos digitales. Uno de sus objetivos es crear una tasa de referencia para ether y crear "la infraestructura necesaria para la amplia adopción de activos digitales por parte de la comunidad institucional". Luego está el gran padre de todos ellos: Goldman Sachs. La empresa contrató a un comerciante de criptomonedas, que se especializó en derivados en un avatar anterior, para explorar "la mejor manera de servir" a sus clientes..
Cómo los derivados criptográficos marcan la diferencia en los mercados criptográficos
A primera vista, el lanzamiento de derivados de criptomonedas puede parecer un desarrollo no relacionado con el comercio de criptomonedas en numerosos intercambios. Pero tiene una relación directa con los mercados de criptomonedas de dos maneras.
Primero, los derivados de criptomonedas podrían aumentar la liquidez y los volúmenes de negociación de monedas que no sean bitcoin. Ambos funcionarios de Cboe afirmaron que su "complejo criptográfico" incluiría otras monedas, como ethereum y litecoin, además de bitcoin. Escala de grises también ha agregado ethereum y Zcash a la lista de criptomonedas que admite. Un enfoque más amplio para los mercados de cifrado más allá de Bitcoin aumentará la conciencia de las alternativas.
Incluso cuando han inyectado dinero en bitcoin, los inversores se han alejado de otras criptomonedas. Su enfoque se ejemplifica mejor por la evidente disparidad en los volúmenes de negociación de las tres principales criptomonedas. Cuando se escribió esta pieza, Bitcoin tenía volúmenes comerciales de $ 8.3 mil millones. Ethereum, la segunda criptomoneda más valiosa, tenía menos del 60% de esa cifra con volúmenes de negociación de $ 2.7 mil millones. Ripple fue la tercera criptomoneda más valiosa y tuvo volúmenes de negociación de $ 0.5 mil millones. Más vectores para invertir a través de derivados podrían hacer que los inversores institucionales y regulares se sientan cómodos con otras criptomonedas y generar infusiones de efectivo en sus mercados. A su vez, esto podría resultar en una menor volatilidad en sus precios.
En segundo lugar, la introducción de más derivados por parte de actores privados podría presionar a los reguladores para que revisen sus preocupaciones con respecto a las criptomonedas. Ya se habla de poner las criptomonedas bajo el paraguas regulatorio. Todos los intercambios importantes con los Estados Unidos han expresado optimismo con respecto al estado de las criptomonedas. Los derivados regulados por agencias gubernamentales podrían no ser una mala idea y podrían ayudar a reducir su volatilidad.
