¿Qué es la teoría del cojín?
La teoría de la amortiguación plantea que el precio de una acción fuertemente en corto eventualmente debe aumentar ya que los vendedores en corto tendrán que volver a comprar para cubrir sus posiciones.
Para llevar clave
- La teoría de la amortiguación postula que el precio de una acción fuertemente en corto eventualmente debe aumentar ya que los vendedores en corto tendrán que volver a comprar para cubrir sus posiciones. El término "amortiguación" se utiliza para transmitir que existe un límite natural en la medida en que una acción puede caer antes de que se recupere. Implícito en la teoría del colchón está la visión de inversión de que los vendedores en corto son una influencia vital y estabilizadora que contribuyen al funcionamiento eficiente de los mercados financieros.
Comprensión de la teoría del cojín
La teoría del colchón se basa en la expectativa de que la acumulación de grandes posiciones cortas en una acción en particular conducirá finalmente a un aumento en el precio de esa acción, impulsado por la demanda de compra que surgirá cuando estas posiciones cortas estén cubiertas. Existe un "colchón" porque existe un límite natural en la medida en que una acción puede caer antes de que se recupere. A medida que los inversores se apresuran a cubrir posiciones cortas para registrar ganancias o detener pérdidas, el precio de las acciones tendrá que aumentar. Implícito en la teoría del colchón está la visión de inversión de que los vendedores en corto son una influencia vital y estabilizadora que contribuyen al funcionamiento eficiente de los mercados financieros.
Por razones arraigadas en los fundamentos de una empresa o análisis técnico de una acción, los comerciantes o inversores pueden vender en corto las acciones de una empresa. La esperanza es que las acciones caigan y se cubran las ventas en corto, generando ganancias a los vendedores en corto. Los inversores observan desde el otro lado de la operación a los inversores, que se suscriben a la teoría del colchón de que, en algún momento, las acciones tocarán fondo y eventualmente volverán a subir cuando los vendedores en corto cubran sus posiciones comprando las acciones. A menos que una empresa se dirija realmente hacia un desastre financiero, como la bancarrota, cualquier desafío a corto plazo experimentado por una empresa generalmente se resuelve, y el precio de las acciones debe reflejar la nueva estabilidad. El colchón teórico evita una pérdida a la baja excesiva para los inversores que hacen mucho tiempo en la acción.
Supongamos, por ejemplo, que una compañía farmacéutica con un nuevo medicamento sometido a un ensayo clínico pronto divulgará datos provisionales. La acción de la compañía está en corto por grandes inversores institucionales que piensan que los datos no alcanzarán significación estadística en eficacia. Sin embargo, dado que la compañía ya ha comercializado una serie de medicamentos que generan ingresos y tiene más en su cartera de desarrollo, incluso si los que dudan son correctos, y pueden sacar provecho de una caída a corto plazo en el stock, los compradores, que se adhieren a La teoría del colchón también podría beneficiarse cuando las acciones se vuelven a comprar.
Básicamente, los compradores no creen que esta falla de prueba única desentrañe completamente el valor de la compañía y están esperando que los vendedores en corto también lleguen a esta conclusión. Una vez que los vendedores en corto reconocen que la disminución de los precios está disminuyendo, entonces cubrirían sus posiciones cortas, haciendo que el precio de las acciones se estabilice y suba. Siguiendo con este ejemplo, el precio de las acciones incluso podría aumentar rápida y bruscamente si los resultados de las pruebas de drogas son positivos y los vendedores en corto se ven obligados a luchar para cubrirse.
