Obligaciones frente a depósitos fijos: una visión general
Las obligaciones y los depósitos fijos son dos formas diferentes de invertir dinero a través de instrumentos financieros de riesgo relativamente bajo. Una obligación es un bono sin garantía. Esencialmente, es un bono que no está respaldado por un activo físico o colateral.
Un depósito fijo es un acuerdo con un banco donde un depositante deposita dinero en el banco y recibe una ganancia regular de interés fijo.
¿Qué es una obligación?
Una obligación es un tipo de bono. Sin embargo, el término obligaciones solo se aplica a un bono no garantizado. Por lo tanto, todas las obligaciones pueden ser bonos, pero no todos los bonos son obligaciones. En la financiación empresarial o corporativa, las obligaciones no garantizadas suelen ser más riesgosas y requieren el pago de cupones más altos. Las empresas a menudo prefieren emitir bonos garantizados porque pueden pagar una tasa de cupón más baja.
Un bono corporativo no garantizado emitido por Apple sería un ejemplo de una obligación. Un bono hipotecario corporativo emitido a un grupo selecto de acreedores que incluye una provisión garantizada para la propiedad sería un ejemplo de un bono garantizado que no se considera una obligación.
A veces, las obligaciones se emiten con disposiciones que permiten al tenedor cambiar las obligaciones por acciones de la compañía. Las obligaciones no convertibles son bonos no garantizados que no pueden convertirse en acciones o acciones de la compañía. Las obligaciones no convertibles generalmente tienen tasas de interés más altas que las obligaciones convertibles.
Todas las obligaciones tienen características específicas. Primero, se redacta un contrato de fideicomiso, que es un acuerdo entre la corporación emisora y el fideicomiso que administra el interés de los inversores. Luego, se decide la tasa del cupón, que es la tasa de interés que la compañía pagará al tenedor de la obligación o al inversionista. Esta tasa puede ser fija o variable dependiendo de la calificación crediticia de la compañía o de la calificación crediticia del bono.
Las obligaciones se emiten a través de corredores y sindicatos. Los depósitos fijos son un tipo de producto ofrecido a través de un banco.
Para las obligaciones no convertibles, la fecha de vencimiento también es una característica importante. Esta fecha dicta cuándo la compañía emisora debe pagar a los tenedores de obligaciones. La forma más común de reembolso se llama una redención de capital. A través de esta redención, la compañía emisora realiza un pago a tanto alzado en la fecha de vencimiento.
Una parte sustancial de los bonos negociados en plataformas de bonos estándar son obligaciones. Por lo tanto, las obligaciones pueden ser más fáciles de invertir que los bonos garantizados. Muchos bonos garantizados se emiten a un grupo selecto de acreedores inversores. Algunos bonos garantizados también se pueden comprar a través de plataformas de corretaje, pero muchos requieren un corredor de servicio completo.
¿Qué es un depósito fijo?
Un depósito fijo, también conocido como depósito a plazo, es un tipo de producto ofrecido a través de los bancos. Cuando un depositante coloca dinero en un depósito fijo, la cantidad de ganancias o intereses pagados sobre la inversión es fija. La tasa no aumentará ni disminuirá en ningún momento, independientemente de las fluctuaciones en las tasas de interés. La tasa de interés ofrecida por los depósitos fijos generalmente se establece según los estándares prevalecientes del mercado de bajo riesgo, como la tasa de interés interbancaria de Londres (LIBOR) o la tasa del Tesoro.
Los depósitos fijos pueden tener vencimientos de dos semanas a cinco años. Los depósitos fijos no pueden canjearse antes de tiempo. En otras palabras, el dinero no puede retirarse por ningún motivo hasta que haya expirado el plazo del depósito. Si el dinero se retira anticipadamente, el banco puede cobrar una multa o tarifa por retiro anticipado.
Un ejemplo muy común de una cuenta de depósito fijo es un certificado de depósito (CD).
Tanto los inversores individuales como las empresas pueden optar por invertir en productos de depósito fijo. Para los inversores minoristas, muchas instituciones bancarias ofrecen CD de depósito fijo. Para las empresas, los procedimientos de la cuenta de negociación e inversión generalmente variarán y generalmente incluirán disposiciones especiales específicas para las necesidades del negocio.
Diferencias clave
Las obligaciones y los depósitos a plazo tienen varias diferencias clave. Las obligaciones solo pueden ser emitidas por empresas y se utilizan para recaudar capital. Un inversor que invierte en una obligación es invertir en una empresa y debe comprender los riesgos específicos de esa empresa.
La inversión en un depósito fijo puede ser realizada tanto por particulares como por instituciones. Invertir en un depósito fijo implica comprender las disposiciones del producto, pero generalmente no implica un alto riesgo asociado con las actividades del banco que ofrece, ya que la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) asegura la mayoría de los depósitos fijos.
Para llevar clave
- Las obligaciones son instrumentos de deuda no garantizados emitidos por empresas para recaudar fondos de capital. Las obligaciones son bonos con provisiones de estructuración más complejas que los depósitos fijos. Las obligaciones pueden incluir intereses fijos o flotantes, y pueden ser convertibles o no convertibles. Los depósitos fijos son un tipo de producto ofrecido por un banco con un pago de intereses fijos.
