¿Qué es un mes diferido?
Un mes diferido, o meses, son los últimos meses de una opción o contrato de futuros. Un mes diferido es un término significativo para los operadores de mercados de futuros y opciones, lo que permite a los participantes del mercado distinguir entre los diferentes meses de un contrato.
DESMONTAJE Mes diferido
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar un activo en una fecha acordada, mientras que un contrato de opción otorga la opción, pero no la obligación, de comprar o vender un activo en un momento acordado. Los contratos de futuros y opciones son populares en los mercados de productos básicos como el petróleo o el trigo, porque los productores y los consumidores deben protegerse contra futuros cambios en los precios.
Los mercados de futuros y opciones también son populares entre los inversores sofisticados que esperan aprovechar técnicas comerciales complicadas y productos exóticos para obtener ganancias. Una de esas estrategias es el comercio de spread de futuros, en el cual los traders hacen apuestas sobre el spread entre el valor de una mercancía en el mes cercano y los meses diferidos de un contrato.
Por ejemplo, si es mayo y compra un contrato de futuros de petróleo para entrega en julio, los meses de junio y julio serían los meses diferidos. El mes de mayo sería el mes cercano. Avance rápido hasta junio. En este punto, junio es el mes cercano, y solo julio es ahora el único mes diferido.
Uso de meses diferidos en el comercio de futuros
Por ejemplo, si un comerciante quisiera apostar a que el precio del petróleo caerá en el futuro porque espera que la economía mundial se desacelere, podría vender en corto los contratos de futuros de petróleo. Pero esas apuestas son muy arriesgadas, y el comerciante perderá mucho dinero si los precios del petróleo se mantienen estables o suben.
Para hacer la misma apuesta, pero para cubrir algunos de los riesgos de la operación, el inversor puede decidir ejecutar una posición de margen de futuros, por la cual vende petróleo en el mes cercano pero compra contratos de petróleo en los meses diferidos. Esta estrategia funciona porque los cambios de precios tienden a ser mayores para los meses cercanos y más estables en los meses diferidos.
Por ejemplo, supongamos que es mayo y el petróleo se cotiza a $ 60 por barril. El comerciante vende a corto plazo un contrato de futuros para la entrega de petróleo a $ 60 en el próximo mes de junio, pero compra contratos de petróleo a $ 61 por barril que se entregará en julio. Si el instinto del comerciante es correcto y el petróleo cae a $ 55 por barril antes de la fecha de ejecución de junio, se embolsará la diferencia de $ 5.
Parte de esa ganancia se reduce por la entrega de julio, el mes diferido, el contrato cuando el precio cayó a $ 59 por barril. Pero, dado que los cambios en los precios en el mes cercano son más significativos que en el mes diferido, seguirá ganando dinero.
