¿Qué es el índice Russell Microcap?
El índice Russell Microcap es un índice ponderado por capitalización de casi 1, 550 acciones de pequeña y baja capitalización que captura a las 1, 000 compañías más pequeñas del Russell 2000, más 1, 000 acciones más pequeñas que cotizan en los Estados Unidos. El índice amplio está diseñado para presentar una colección imparcial de los valores negociables más pequeños que aún cumplen con los requisitos de cotización en bolsa, por lo que se excluyen las acciones de venta libre (OTC) y los valores de hoja rosa.
Al 30 de junio de 2018, la capitalización de mercado más grande del índice era S1.53 mil millones, con un valor promedio de acciones de $ 256 millones.
El índice Russell Microcap se recalcula anualmente para evitar que las acciones en crecimiento distorsionen el rendimiento del índice e incluir nuevos participantes.
DESGLOSE Índice Russell Microcap
Según FTSE Russell, que mantiene el índice, al 31 de diciembre de 2016, el índice Russell 2000, el Russell 2500 (SMID) y su índice Microcap tenían una participación del 86% de instituciones y consultores que utilizaban índices de pequeña capitalización. Las alternativas a los índices Russell incluyen el índice Wilshire US Micro-Cap introducido en 1996, el CRSP US Micro Cap Index, que data de 2011, y el MSCI USA Micro Cap Index, que se lanzó en 2010.
Características clave del índice Russell Microcap
Si bien el Russell 2000 es el índice de pequeña capitalización más comúnmente citado, el índice Microcap es una herramienta valiosa para examinar las tendencias en las empresas más pequeñas y nuevas. Los cambios anuales de membresía, que tienen lugar en junio para todos los índices de Russell, se producen con mucha más frecuencia que en los índices más grandes que cubren acciones de mediana y alta capitalización. El reequilibrio de 2017 del índice Microcap vio adiciones significativas de nombres de atención médica.
Las ponderaciones de los cinco sectores principales del índice actual son Servicios financieros, Atención médica, Discrecional del consumidor, Productos duraderos del productor y Tecnología. Los nombres de atención médica (productos farmacéuticos y biotecnología) constituyen ocho de sus 10 mayores propiedades. El índice Microcap representa solo el 3% del mercado global de renta variable estadounidense por capitalización. Además del índice Microcap, Russell mantiene un crecimiento Microcap (con 869 tenencias) y un índice de valor Microcap (1058 tenencias).
Invertir en acciones de Microcap
Las acciones de Microcap son difíciles de invertir en problemas importantes con liquidez y volúmenes de negociación reducidos. Los inversores que buscan ganar exposición a la clase de activos pueden comprar un fondo cotizado en bolsa (ETF) que replica el índice Russell Microcap de iShares. Se negocia bajo el ticker "IWC". Pero existen diferencias importantes entre el índice de referencia y el fondo de iShares. Por ejemplo, IWC tiene 1.379 participaciones (a partir de marzo de 2018), con sus 10 mayores participaciones en el sector de la Atención Médica. Además Cuidado de la salud, Finanzas, Tecnología de la información, Discrecional del consumidor e Industriales completan los cinco principales pesos del sector.
