Puede ser complicado para el inversionista promedio evaluar un banco de inversión adecuadamente. Se aplican las reglas generales de selección de valores: la rentabilidad es buena, el aumento de los dividendos es mejor y el flujo de caja debería ser sostenible, pero también hay algunas métricas adicionales con particular relevancia para los bancos de inversión. Estos incluyen métricas de patrimonio de los accionistas, la composición de los pasivos, la deuda con el capital total, el rendimiento del capital empleado (ROCE) y el rendimiento de los activos (ROA).
Bancos de inversión exitosos
La industria de la banca de inversión constituye una gran parte del sector financiero general de la economía, particularmente cuando se trata de los mercados de capital y crédito. Los bancos de inversión exitosos identifican oportunidades para ayudar a las empresas prometedoras a crecer aún más rápido y crear liquidez en el mercado de valores.
En un nivel básico, los bancos de inversión trabajan con organizaciones más grandes o inversores institucionales. Ofrecen asesoramiento, servicios de inversión, ayuda para recaudar o administrar nuevo capital, o en ocasiones actúan como directores.
Estas tienden a ser instituciones financieras sustanciales con vínculos sólidos con Wall Street. Los bancos de inversión obtienen gran parte de sus ingresos a través de comisiones o comisiones. También tienen sus carteras y pueden beneficiarse de sus tenencias.
Para analizar un banco de inversión, debe comprender cuán eficientemente puede adquirir activos, realizar inversiones, administrar el riesgo y, posteriormente, obtener ganancias para los accionistas.
La relación precio-ganancias
Piense en la relación precio / ganancias (P / E) que es el precio que tiene que pagar para tener acceso a las ganancias de la compañía. La relación P / E se calcula dividiendo las ganancias por acción (EPS) por el precio por acción. Esta información debe estar disponible en todos los principales sitios web o publicaciones de inversión.
Retorno sobre activos
La métrica de ROA revela la capacidad de ganancia de ganancias de un banco de inversión a sus activos totales. Use esto para medir qué tan efectivamente la administración usa la base de activos existente del banco para obtener ganancias para los accionistas. Calcule el ROA dividiendo el ingreso neto del banco de inversión por sus activos totales promedio. Como los ingresos están en el numerador, las cifras de ROA más altas son mejores.
Rentabilidad sobre recursos propios
Probablemente el segundo en popularidad solo después del índice P / E, el índice de retorno sobre el capital (ROE) ayuda a expresar cuán efectivamente una empresa recompensa a sus accionistas por su inversión. Por ejemplo, considere una compañía que gana $ 500, 000 en ingresos netos y tiene un capital contable promedio de $ 10 millones. Puede calcular el ROE dividiendo $ 500, 000 de $ 10 millones para obtener 0.05, o 5%. Esto significa que cada $ 1 del capital contable se convierte en 5 centavos de ganancia. Al igual que el ROA, se prefieren números más altos para el ROE.
Deuda al capital total
La relación deuda / capital total describe cuánta deuda se está utilizando para mantener unido al banco de inversión. La relación se calcula dividiendo la deuda total por el capital total. Una cifra más alta significa que hay un mayor nivel de riesgo integrado en la estructura financiera de la compañía. Los analistas utilizan de manera similar esta relación con la relación deuda / capital.
Rendimiento del capital invertido
ROCE es otra relación que enfatiza la eficiencia, pero es particularmente adecuada para un banco de inversión. Los bancos de inversión generan una gran cantidad de ingresos por servicios, pero a menudo poseen activos sustanciales y se vinculan a obligaciones sustanciales. El ROCE se calcula como ganancias antes de intereses e impuestos dividido por el capital total empleado. Las cifras más altas reflejan una estrategia de capital que es rentable y eficiente.
La relación actual
Piense en la relación actual como un modificador de la deuda al capital total. Incluso un banco de inversión altamente apalancado podría estar seguro si tiene un flujo de caja sólido y consistente para financiar sus obligaciones. La relación actual es igual a los activos corrientes divididos por los pasivos corrientes. Esto mide directamente la capacidad de la empresa para pagar deudas y cuentas por pagar a corto plazo con sus activos líquidos.
