¿Qué es el acceso directo al mercado?
El acceso directo al mercado se refiere al acceso a las instalaciones electrónicas y a los libros de pedidos de los mercados financieros que facilitan las transacciones diarias de valores. El acceso directo al mercado requiere una infraestructura tecnológica sofisticada y, a menudo, es propiedad de empresas secundarias de venta.
Comprensión del acceso directo al mercado (DMA)
El acceso directo al mercado es la conexión directa a los intercambios del mercado financiero que hace que la finalización de una transacción del mercado financiero sea definitiva. Los inversores individuales generalmente no tienen acceso directo al mercado. Si bien la ejecución comercial generalmente se promulga de inmediato, la transacción la realiza una empresa de corretaje intermediaria. Sin embargo, las firmas de corretaje pueden trabajar en base a cotizaciones de creación de mercado, desde la década de 1990 muchas plataformas de corretaje han evolucionado para usar el acceso directo al mercado para completar el comercio. Con acceso directo al mercado, la empresa de corretaje ejecuta la operación en la fase final de transacción del mercado. La orden es aceptada por el intercambio para el cual se negocia la seguridad y la transacción se registra en la cartera de pedidos del intercambio.
Se sabe que las empresas intermediarias de corretaje tienen acceso directo al mercado para completar órdenes comerciales. En el mercado general, las plataformas de acceso directo al mercado pueden ser propiedad y administradas por varias entidades. Los corredores de bolsa y las empresas de creación de mercado tienen acceso directo al mercado. Los bancos de inversión del lado de la venta también son conocidos por tener acceso directo al mercado. Los bancos de inversión del lado de la venta tienen grupos comerciales que ejecutan operaciones con acceso directo al mercado.
Tecnología de acceso directo al mercado
En los mercados financieros, las empresas vendedoras ofrecen sus plataformas y tecnología de comercio de acceso directo al mercado para comprar empresas paralelas que deseen controlar las actividades comerciales de acceso directo al mercado para sus carteras de inversión. Esta forma de control se considera acceso patrocinado. Los reguladores del mercado, como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) supervisan todas las actividades comerciales del mercado y han expresado algunas preocupaciones sobre los acuerdos de acceso compartido o patrocinado ofrecidos por las firmas de venta. Si una empresa compradora no tiene acceso directo al mercado, debe asociarse con una empresa vendedora, corredora o banco con acceso directo al mercado para determinar un precio de negociación y ejecutar la transacción final.
Los miembros del intercambio permiten plataformas de acceso directo al mercado. La tecnología y la infraestructura necesarias para desarrollar una plataforma comercial de acceso directo al mercado pueden ser costosas de construir y mantener. Por lo tanto, los acuerdos entre los propietarios de la plataforma de acceso directo al mercado y las empresas patrocinadas.
Con acceso directo al mercado, un comerciante tiene total transparencia de la cartera de pedidos de una bolsa y de todas sus órdenes comerciales. Las plataformas de acceso directo al mercado se pueden integrar con estrategias sofisticadas de negociación algorítmica que pueden agilizar el proceso de negociación para una mayor eficiencia y ahorro de costos. El acceso directo al mercado permite a las empresas compradoras a menudo realizar operaciones con costos más bajos. Como todo es electrónico, hay menos posibilidades de errores comerciales. La ejecución de órdenes es extremadamente rápida, por lo que los operadores están en mejores condiciones de aprovechar las oportunidades comerciales de muy corta duración.
