¿Qué son los perros del Dow?
Dogs of the Dow es una estrategia de inversión que intenta superar el Dow Jones Industrial Average (DJIA) cada año mediante la optimización hacia inversiones de alto rendimiento. El concepto general es asignar dinero a las 10 acciones de primer nivel con dividendos más altos entre los 30 componentes de DJIA. La estrategia requiere reequilibrar al comienzo de cada año calendario.
Para llevar clave
- The Dogs of the Dow es una estrategia bien conocida publicada por primera vez en 1991. La estrategia intenta maximizar el rendimiento de las inversiones comprando las acciones de dividendos mejor pagadas disponibles de DJIA. El historial de la estrategia muestra que superó el índice durante el Tramo de 10 años que siguió a la crisis financiera.
Comprensión de los perros del Dow
Debido a que el Dow es uno de los índices más antiguos y más ampliamente seguidos en el mundo, y generalmente se lo ve como un barómetro para el mercado en general, no es raro que los estrategas del mercado basen las técnicas de inversión en algunos componentes del DJIA. La razón principal para seguir a los perros es que presenta una fórmula sencilla diseñada para funcionar aproximadamente en línea con el Dow.
Aunque no es un concepto completamente nuevo, en 1991, esta estrategia se convirtió por primera vez en un elemento popular con la publicación del libro de Michael B. O'Higgins, "Beating the Dow", en el que también acuñó el nombre "Dogs of the Dow".
Metodología Perros del Dow
Dogs of the Dow se basa en la premisa de que las compañías de primera línea no alteran su dividendo para reflejar las condiciones comerciales y, por lo tanto, el dividendo es una medida del valor promedio de la compañía. Por el contrario, el precio de las acciones fluctúa a lo largo del ciclo económico. Esto debería significar que las empresas con un alto dividendo en relación con el precio de las acciones están cerca del final de su ciclo comercial, por lo que es probable que el precio de sus acciones aumente más rápido que las empresas con bajos rendimientos de dividendos. En este escenario, un inversor que reinvierte anualmente en empresas con alto rendimiento de dividendos debería superar al mercado general.
Las acciones de dividendos ofrecen ingresos actuales y potencial de crecimiento, por lo que no sorprende que muchos inversores se sientan atraídos por ellas. Las 30 empresas que componen el DJIA pagan dividendos y se encuentran entre las empresas de primera clase más importantes de la economía global. Hay muchas formas de comprar estos valores. Puede elegir acciones individuales y crear su propia cartera; invertir directamente en el Dow a través de fondos cotizados en bolsa (ETF); o en lugar de invertir en todo el Dow, puede seguir la estrategia Perros del Dow, cuyas acciones ofrecen mejores rendimientos que el Dow en su conjunto. A menudo, de hecho, los perros han podido superar al Dow en el transcurso del año.
En 2018, la estrategia Dogs of the Dow logró vencer al mercado en general al perder un 1, 5 por ciento frente a la pérdida del 6 por ciento para el DJIA.
Los perros del Dow 2019 se enumeran a continuación.
| Los perros del Dow 2019 | |||
|---|---|---|---|
| Corazón | Nombre | Rentabilidad por dividendo | |
| 1 | IBM | Máquina de negocios internacionales | 5.5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4.8% |
| 3 | VZ | Comunicaciones de Verizon | 4.3% |
| 4 4 | CVX | Corporación Chevron | 4.1% |
| 5 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 6 | KO | Compañía Coca-Cola | 3, 3% |
| 7 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Proctor & Gamble Company | 3.1% |
| 9 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2.9% |
¿Cómo funciona la estrategia Dogs of the Dow?
La idea es hacer que la selección de valores sea algo fácil y relativamente segura, esto último porque el universo se limita a las acciones de primer orden. Como táctica, Dogs of the Dow dice así: después de que el mercado de valores cierra el último día del año, seleccione las 10 acciones con mayor rendimiento de dividendos en el DJIA. Luego, el primer día de negociación del año nuevo, invierta una cantidad igual en dólares en cada uno de ellos. Mantenga la cartera durante un año, luego repita el proceso al comienzo de cada año subsiguiente. Simple, ¿verdad?
Sin embargo, para la mayoría de los no profesionales, invertir nunca es tan simple, especialmente con las innumerables estrategias que existen. Por lo tanto, corresponde al inversionista individual promedio entender lo que está haciendo con su dinero. Por lo tanto, abundan las herramientas de Dogs of the Dow. Simplemente navegue por Internet para ver las opiniones, comentarios, análisis, calculadoras, gráficos, pronósticos, analizadores de acciones de Dogs of the Dow, incluso un sitio web de Dogs of the Dow.
Como se pretende que sea una estrategia a largo plazo y de bajo mantenimiento que imite el rendimiento del DJIA, no debería sorprendernos que los resultados a largo plazo sean similares. Ha habido años en que el Dow ha superado a los perros y viceversa, pero su rendimiento a lo largo del tiempo es impresionante.
Comparación de rendimiento de muestra
Los perros del Dow experimentaron mayores pérdidas durante la crisis financiera de 2008 que el DJIA, pero en la década que siguió superó modestamente el índice de vanguardia en ocho de cada diez años.
Devoluciones comparativas 2008-2018.
El efecto acumulativo de este desempeño año tras año muestra que, a pesar de perder más en 2008 que el índice, la estrategia hizo las paces y se convirtió en un desempeño respetable para la década. Los inversores que habían comenzado con $ 10, 000 y lo mantuvieron en el DJIA desde principios de 2008 hasta finales de 2018, encontrarían que su cuenta había crecido a aproximadamente $ 17, 350. Sin embargo, un inversor que siguiera la estrategia Perros del Dow descubriría que los pagos de dividendos hicieron una gran diferencia. Su saldo final de $ 21, 420 muestra el valor de ajustar posiciones una vez al año.
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