"Juego de Tronos" tenía "se acerca el invierno". El mercado debería tener "Se acerca agosto". Sabías que agosto podría ser difícil si escuchaste lo que dije el 21 de julio, cuando te dije que agosto traería precios más bajos y mercados entrecortados:
No se alarme, pero sepa esto: estamos en un mercado fuerte, operando a niveles máximos con casi todas las señales de compra. Eso suele ser insostenible, lo que significa que creo que estamos preparando una pequeña devolución. No hago predicciones, pero con la pistola en la cabeza, podríamos ver -5.5% a mediados de agosto, o 2.850 en el S&P 500. Los datos darán pistas si algo como esto va a suceder. Pero luego creo que continuará marchando hacia arriba.
El viernes 2 de agosto, el S&P 500 cerró a 2.932, 05, un 2, 84% menos que los máximos.
También dije que era un buen momento para recortar riesgos y tomar algunas ganancias, pero no para tocar posiciones centrales. Por qué no? Debido a que el mercado estaba sobrecalentado y quería efectivo listo para cuando el mercado inevitablemente retroceda, entonces el mercado simplemente reanudaría su marcha al alza.
Luego, 10 días después, filmé un video de actualización para una publicación nuestra. Decía: abróchese el cinturón, agosto está aquí, deberíamos cerrar el mercado e irnos por el mes. Normalmente no puedes poner tus relojes en el mercado, pero el 1 de agosto, ¡podrías haberlo hecho! La volatilidad comenzó en el momento justo.
La semana pasada, vimos compras anticipadas, seguidas de fuertes ventas a fines de semana. La energía, especialmente el petróleo y el gas, registró grandes ventas: casi el 90% del universo de las reservas de energía. Materiales, industriales y telecomunicaciones también vieron señales de venta. Sectores de crecimiento como la tecnología y los consumidores vieron ventas, pero no a precios lo suficientemente bajos como para garantizar señales, al menos todavía no.
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El agitado agosto ya está aquí y la gente vende acciones. ¿Qué significa para el mercado y qué hacemos al respecto?
Lo resumiré para ti: no te sacudas. Sería un error como Blockbuster dejar que agosto (un mes normalmente volátil para los mercados) le impida ser propietario de acciones. Este artículo destaca ese error colosal. En 2000, el CEO de Netflix, Inc. (NFLX), Reed Hastings, se acercó al CEO de Blockbuster, John Antioco, y le ofreció vender Netflix por $ 50 millones.
Antioco pensó que Netflix era lindo, pero nicho. Declinó e hizo negocios con un proveedor de banda ancha de Enron. ¡Ay! Hoy Netflix tiene un valor de $ 139 mil millones, + 2, 780% más que la oferta de Hastings. Blockbuster alcanzó un máximo de $ 5 mil millones antes de eventualmente presentar el Capítulo 11, cuando valía $ 24 millones.
Imagínese si ese trato sucedió. Bueno, no dejes que un verano agitado te haga decir: "¿Y si no vendiera mis existencias?" años a partir de ahora
Así es como comencé mi llamada semanal con el administrador de dinero multimillonario Louis Navellier. Gary Alexander también estuvo allí, un experto en oro y editor senior de boletines por 20 años.
Abordamos muchos temas, pero todos en última instancia se relacionaron con la forma en que el mercado todavía se configura muy bien a mediano plazo. En el corto plazo, todos estuvimos de acuerdo: deberíamos cerrar el mercado y regresar después de agosto. Esto es de lo que hablamos:
- El mercado volvió a estar cerca de los máximos cuando Trump lanzó una bomba de tweet: los aranceles sobre $ 300 mil millones de productos chinos comenzarían el 1 de septiembre. Curioso momento en que siempre reaviva la guerra comercial cuando los mercados se acercan a los máximos. Creo que quiere influencia y poder de negociación en las negociaciones comerciales. Es una táctica de brazo fuerte en la que Trump recurre a menudo. Todavía nos necesitamos como socios comerciales, y el debilitamiento de la economía de China y la precaria situación política en Hong Kong debilita su posición. El tuit oportuno fue una gran excusa para que los europeos huyan del riesgo de renta variable y se escondan en los bonos. ¡Entonces pueden vacacionar sin preocupaciones! Toda la curva de rendimiento de los bonos alemanes fue negativa por primera vez la semana pasada. Así es: no importa qué bonos de vencimiento compre en Alemania, debe pagar para pagar la inversión. Esa es la cantidad de gente que quiere seguridad allí. El suministro de monedas de oro acuñadas se secó dramáticamente. ¿Por qué? Los comerciantes europeos de monedas cierran sus puertas para irse de vacaciones, lo adivinaron, agosto. Por cierto, el oro se elevó a un máximo de seis meses como puede ver aquí en el ETF de Perth Mint Physical Gold (AAAU):
Yahoo Finanzas
- Las recompras de acciones continúan a un gran ritmo. Según Goldman Sachs, las compañías de S&P 500 están en camino de otros $ 940 mil millones en recompras de acciones en 2019. Eso debería pasar por las recompras récord del año pasado, cortesía de la reducción de impuestos de Trump. Y las empresas son astutas en cómo lo usan. Por ejemplo, Align Technology, Inc. (ALGN) reportó fuertes ganancias pero se guió a la baja. La acción luego cayó alrededor del 30%. Una semana después, Align informó haber completado una "recompra acelerada" de sus propias acciones. El CEO incluso compró $ 1 millón de acciones de Align. El rendimiento de dividendos del S&P 500 es mucho mejor que el de los bonos estadounidenses. Los 10 años cayeron a 1.855% el viernes. Obtiene un 38% más de dinero en su bolsillo después de los impuestos que poseen acciones en lugar de bonos.
FactSet
¿Cuál fue el consenso sobre la llamada? Navellier lo resumió perfectamente: "En cualquier momento los rendimientos son tan bajos: comprar comprar comprar!"
No tengas un momento Blockbuster. Los comerciantes activos pueden maniobrar alrededor de los bolsillos de aire de verano, pero el juego largo se mantiene largo. Mantenga las mejores existencias y pase por la chuleta. La imagen subyacente es alcista para las acciones. No te sacudas de las posiciones.
Usted puede decir: "¿Qué pasa si no hay un acuerdo comercial?" o "¿Escuché que el mercado está a punto de colapsar?" y un montón de bajistas que tal sí. Se necesita valor para soportar la incertidumbre. Pero como dijo Winston Churchill: "El coraje es lo que se necesita para ponerse de pie y hablar; el coraje también es lo que se necesita para sentarse y escuchar".
La línea de fondo
Nosotros (Mapsignals) seguimos siendo optimistas sobre las acciones estadounidenses a largo plazo, y vemos cualquier retroceso como una oportunidad de compra. Los mercados sobrecalentados pueden ofrecer ventas de acciones si un inversor es paciente.
