El Dow Jones Utility Average (DJUA) está probando el máximo histórico de noviembre de 2017 en 779 y podría estallar en los próximos meses, entrando en una fuerte tendencia alcista. Esa recuperación sorprendería a los escépticos observadores del mercado que esperan que este sector somnoliento tenga un rendimiento inferior debido al creciente apetito de riesgo del mercado. También les diría a los inversores marginados que echen un vistazo más de cerca a las jugadas de rendimiento al salir de la segunda década del siglo XXI.
La manifestación se desarrolla a pesar de la declaración de quiebra del componente DJUA Pacific Gas and Electric Corporation (PCG) en respuesta a posibles responsabilidades incurridas durante incendios forestales destructivos en California. La capitalización bursátil de esa acción se ha desplomado con el precio en los últimos meses, lo que sugiere que el índice estaría cotizando mucho más alto si PG&E no fuera uno de los 15 componentes. Esto también sugiere que otros componentes están recogiendo la holgura, exhibiendo una fuerza relativa que puede continuar durante meses o años.
NextEra Energy, Inc. (NEE), Duke Energy Corporation (DUK) y The Southern Company (SO) encabezan la lista de desempeño del sector de servicios públicos, pero NextEra es el único miembro del trío que ahora cotiza a un máximo histórico. NextEra actualmente paga un rendimiento de dividendo anual adelantado de 2.66%, en comparación con el 4.14% de Duke y el 4.75% de Southern. A primera vista, las acciones de Duke Energy muestran el mayor potencial alcista después de pasar los últimos cuatro años en la cima del máximo de 2001 a mediados de los 80 dólares.
Tabla DJUA a largo plazo (1987-2019)
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El promedio superó los 225 en 1987 y pasó la próxima década probando resistencia, finalmente estalló en 1997 y entró en una tendencia alcista saludable que terminó por encima de 400 en el cuarto trimestre de 2000. Eso marcó el máximo más alto en los próximos cinco años, antes de una fuerte caída que encontró apoyo en la década de 160 en octubre de 2002. El rebote posterior completó un patrón en forma de V y una ruptura en 2006, alcanzando un nuevo máximo en 556 en enero de 2008.
El promedio se desplomó durante el colapso económico, encontrando apoyo en marzo de 2009 en el retroceso de Fibonacci de.618 de la tendencia alcista de cinco años, y se volvió más alto en la nueva década. Los intereses de compra limitados mantuvieron el promedio por debajo del pico de 2008 hasta una ruptura de 2014 que exhibió un poco al alza, basándose en el nuevo soporte durante casi dos años. El repunte posterior registró dos máximos más altos en noviembre de 2017 y se redujo a un patrón lateral que permanece vigente casi 16 meses después.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en septiembre de 2018 y subió en febrero muy por encima del nivel de sobreventa, exhibiendo una fuerza inusual. Se ha elevado nuevamente a la zona de sobrecompra, pero no muestra signos de vuelco, prediciendo que la fortaleza del sector puede continuar en el tercer trimestre. Mientras tanto, la acción del precio ha estado contenida dentro de un canal ascendente desde 2014, prediciendo que una ruptura alcanzará la resistencia del canal que ahora aumenta desde 840.
Tabla DJUA a corto plazo (2017-2019)
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El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) superó la resistencia en el máximo de diciembre de 2017 en enero de 2019 y ahora se cotiza a un máximo histórico, lo que refleja una tendencia alcista que favorece los precios más altos. Sin embargo, la acción directa de los precios desde diciembre está generando lecturas técnicas de sobrecompra a corto plazo que favorecen una sacudida de las manos débiles antes de un aumento adicional.
Además, el rally ahora ha completado un retroceso del 100% en el máximo de 2017, marcando un nivel de resistencia que puede desencadenar una reversión, permitiendo que el promedio de servicios genere un patrón de ruptura más duradero. A su vez, la desventaja puede apuntar a los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días, que actualmente aumentan entre 725 y 740. Esta vulnerabilidad sugiere que los inversores marginados deberían esperar precios más bajos para construir posiciones en componentes o fondos de índices, en lugar de perseguirlos. lo positivo.
La línea de fondo
El Dow Jones Utility Average ha alcanzado resistencia en el máximo de 2017 y podría estallar en los próximos meses, pero los datos técnicos a corto plazo ahora favorecen un retroceso.
