Los mercados emergentes se han disparado más desde la elección de Donald Trump en 2016, con muchos puntos de referencia ganando más del 50%. La constante caída del dólar estadounidense ha impulsado el alza, elevando el valor relativo del renminbi chino, la rupia india y otras monedas emergentes. Sin embargo, el mini crash de esta semana puede haber cambiado el juego, marcando la primera etapa de un máximo a largo plazo para los mercados emergentes y un mínimo para el dólar.
Los operadores de acciones de EE. UU. Juegan en los mercados emergentes a través de tres instrumentos populares: el ETF (EEM) de índice de mercados emergentes iShares MSCI, el ETF de mercados emergentes Vanguard FTSE (VWO) y el ETF de mercados emergentes MSCI iShares (IEMG). EEM y VWO han girado hacia el sur a la derecha en sus máximos de 2011, que marcan resistencia a largo plazo. El nuevo IEMG se cotiza a un máximo histórico, pero no se hizo público hasta 2012, mucho después de que el grupo finalizara.
El ETF (EEM) iShares MSCI Emerging Markets Index Fund surgió en 2003, solo unos meses después de que finalizara el mercado bajista de burbujas netas, y entró en una tendencia alcista histórica impulsada por la rápida expansión económica de China. El rally talló un impresionante patrón de cinco ondas de Elliott en 2007, llegando a $ 55.83 y cayendo durante el colapso económico de 2008. Un rebote en 2011 se estancó en el nivel de retroceso de liquidación de.786 de Fibonacci, produciendo una disminución secundaria que se convirtió en un patrón de triángulo simétrico amplio.
El fondo se descompuso en 2015, alcanzando un mínimo de seis años en $ 27.61 en el primer trimestre de 2016, antes de un fuerte rebote que alcanzó un soporte de triángulo roto en septiembre. Luego estalló, registrando ganancias impresionantes en enero de 2018, cuando revirtió menos de dos puntos por encima del máximo de 2011. La disminución en febrero ha renunciado a casi cinco puntos, registrando el volumen más alto desde noviembre de 2016. Los Bulls mantendrán la ventaja en este escenario hasta que el soporte de la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas se rompa en $ 45, con ese evento elevando las probabilidades por un largo tiempo. plazo superior y tendencia bajista. (Para obtener más información, consulte: Una mirada al ETF de mercados emergentes de iShares ).
El ETF de Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) se hizo público a mediados de los $ 20 en marzo de 2005 y se instaló en una fuerte tendencia alcista que continuó en el tope de 2007 en $ 57.83. Se vendió a un mínimo histórico de $ 18.50 durante el mercado bajista y se recuperó en la nueva década, también se estancó en 2011 en el nivel de retroceso de liquidación de.786 Fibonacci. El fondo se descompuso de un patrón de triángulo de cuatro años en agosto de 2015, cayendo a un mínimo de seis años a $ 27.98 en enero de 2016.
La ola de recuperación posterior se estancó en la resistencia en los $ 30 superiores en septiembre de 2016 y estalló en 2017, repuntando fuertemente en enero de 2018 cuando se estancó solo siete centavos por encima del máximo de 2011. El fondo cayó más de cuatro puntos durante la recesión y está tratando de generar apoyo en la EMA de 50 días. Esta acción del precio podría señalar las primeras etapas de una cima importante, con la EMA de 50 semanas a $ 44 que marca la línea divisoria entre el poder del toro y el oso.
El ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG) abrió sus operaciones en los $ 40 superiores en octubre de 2012 y cayó en un amplio rango de negociación, con soporte en los $ 40 bajos y resistencia a mediados de los $ 50. Se derrumbó en la segunda mitad de 2015, cayendo a un mínimo histórico de $ 33.91 al mismo tiempo que los fondos rivales tocaron fondo en 2016. Se recuperó en el soporte de rango roto en septiembre.
Una ola de compras secundaria volvió a subir ese nivel en febrero de 2017, generando una fuerte tendencia alcista que registró un máximo histórico de $ 62.70 el 26 de enero. El fondo se vendió en febrero, cayendo casi seis puntos antes de recuperarse en la EMA de 50 días a principios de este semana. Los operadores deben buscar este aumento para detenerse cerca de $ 60, donde los vendedores en corto pueden recargar posiciones, esperando que la disminución corte el EMA de 50 semanas en $ 54 y active señales de venta más potentes.
La línea de fondo
Los fondos de los mercados emergentes se redujeron drásticamente con otras acciones estadounidenses durante la ruta de base amplia, con los instrumentos más antiguos revirtiéndose en sus máximos de 2011, que también marcan una gran resistencia a los armónicos. Esta recesión podría señalar la primera etapa en los patrones de cobertura a largo plazo que terminan con el avance del grupo. (Para leer más, consulte: ¿Debe invertir en mercados emergentes? )
