¿Cuáles son los criterios ambientales, sociales y de gobierno (ESG)?
Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) son un conjunto de estándares para las operaciones de una empresa que los inversores con conciencia social utilizan para evaluar posibles inversiones. Los criterios ambientales consideran cómo una empresa se desempeña como un administrador de la naturaleza. Los criterios sociales examinan cómo gestiona las relaciones con los empleados, proveedores, clientes y las comunidades donde opera. La gobernanza se ocupa del liderazgo de una empresa, pago ejecutivo, auditorías, controles internos y derechos de los accionistas.
Para llevar clave
- Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) son una forma cada vez más popular para que los inversores evalúen las empresas en las que podrían querer invertir. Muchos fondos mutuos, firmas de corretaje y robo-advisors ahora ofrecen productos que emplean criterios ESG. Los criterios ESG pueden También ayuda a los inversores a evitar empresas que podrían presentar un mayor riesgo financiero debido a sus prácticas ambientales u otras prácticas.
En los últimos años, a medida que los inversores más jóvenes, en particular, han mostrado interés en poner su dinero donde están sus valores, las casas de bolsa y las compañías de fondos mutuos han comenzado a ofrecer fondos cotizados en bolsa (ETF) y otros productos financieros que siguen los criterios ESG. Robo-advisors como Betterment y Wealthfront también los han utilizado para atraer a estos inversores. Según el informe más reciente de la Fundación SIF de EE. UU., Los inversores tenían $ 11, 6 billones en activos elegidos de acuerdo con los criterios ESG a principios de 2018, frente a los $ 8, 1 billones solo dos años antes.
La inversión ESG a veces se conoce como inversión sostenible, inversión responsable, inversión de impacto o inversión socialmente responsable.
Cómo funcionan los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG)
Para evaluar una empresa basada en criterios ambientales, sociales y de gobierno (ESG), los inversores observan una amplia gama de comportamientos.
Los criterios ambientales, sociales y de gobierno (ESG) ayudan a los inversores a encontrar empresas con valores que coincidan con los suyos.
Los criterios ambientales pueden incluir el uso de energía de una empresa, los desechos, la contaminación, la conservación de los recursos naturales y el tratamiento de los animales. Los criterios también se pueden utilizar para evaluar cualquier riesgo ambiental que una empresa pueda enfrentar y cómo la empresa está manejando esos riesgos. Por ejemplo, ¿hay problemas relacionados con su propiedad de tierras contaminadas, su eliminación de desechos peligrosos, su gestión de emisiones tóxicas o su cumplimiento con las regulaciones ambientales del gobierno?
Los criterios sociales analizan las relaciones comerciales de la empresa. ¿Funciona con proveedores que tienen los mismos valores que dice tener? ¿La empresa dona un porcentaje de sus ganancias a la comunidad local o alienta a los empleados a realizar trabajo voluntario allí? ¿Las condiciones de trabajo de la empresa muestran un alto respeto por la salud y seguridad de sus empleados? ¿Se tienen en cuenta los intereses de otras partes interesadas?
Con respecto a la gobernanza, los inversores pueden querer saber que una empresa utiliza métodos contables precisos y transparentes y que los accionistas tienen la oportunidad de votar sobre cuestiones importantes. También pueden querer garantías de que las empresas evitan conflictos de interés en la elección de los miembros de la junta, no utilizan contribuciones políticas para obtener un trato indebidamente favorable y, por supuesto, no se involucran en prácticas ilegales.
Ninguna compañía puede pasar todas las pruebas en cada categoría, por supuesto, por lo que los inversores deben decidir qué es lo más importante para ellos. En un nivel práctico, las empresas de inversión que siguen los criterios ESG también deben establecer prioridades. Por ejemplo, Trillium Asset Management, con sede en Boston, con $ 2.5 mil millones bajo administración, utiliza una selección de factores ESG para ayudar a identificar compañías posicionadas para un desempeño sólido a largo plazo. Determinado en parte por analistas que identifican problemas que enfrentan diferentes sectores e industrias, los criterios de ESG de Trillium incluyen evitar empresas con exposición conocida a la minería del carbón y aquellas con más del 5% de sus ingresos de la energía nuclear o las armas. También evita invertir en empresas con importantes controversias recientes o en curso relacionadas con la discriminación en el lugar de trabajo, el gobierno corporativo y el bienestar animal, entre otros temas.
Pros y contras de los criterios ambientales, sociales y de gobierno (ESG)
En años pasados, las inversiones socialmente responsables tenían la reputación de requerir una compensación por parte del inversor. Debido a que limitaban el universo de compañías que eran elegibles para la inversión, también limitaban las ganancias potenciales del inversor. Las compañías "malas" a veces se desempeñaron muy bien, al menos en términos del precio de sus acciones.
Sin embargo, más recientemente, algunos inversores han llegado a creer que los criterios ambientales, sociales y de gobierno tienen un propósito práctico más allá de cualquier preocupación ética. Al seguir los criterios de ESG, pueden evitar las compañías cuyas prácticas podrían indicar un factor de riesgo, como lo demuestra el derrame de petróleo de BP en 2010 y el escándalo de emisiones de Volkswagen, que sacudieron los precios de las acciones de las compañías y resultaron en miles de millones de dólares en pérdidas asociadas.
A medida que las prácticas comerciales con mentalidad ESG ganan más tracción, las empresas de inversión siguen cada vez más su desempeño. Las compañías de servicios financieros como JPMorgan Chase, Wells Fargo y Goldman Sachs han publicado informes anuales que revisan ampliamente sus enfoques ESG y los resultados finales.
