¿Qué es un derivado de capital?
Un derivado de patrimonio es un instrumento financiero cuyo valor se basa en los movimientos de patrimonio del activo subyacente. Por ejemplo, una opción sobre acciones es un derivado de capital, porque su valor se basa en los movimientos de precios de las acciones subyacentes. Los inversores pueden usar derivados de acciones para cubrir el riesgo asociado con la toma de posiciones largas o cortas en acciones, o pueden usarlos para especular sobre los movimientos de precios del activo subyacente.
Conceptos básicos de la derivada de capital
Los derivados de renta variable pueden actuar como una póliza de seguro. El inversor recibe un pago potencial al pagar el costo del contrato de derivados, que se conoce como una prima en el mercado de opciones. Un inversor que compra una acción puede protegerse contra una pérdida en el valor de la acción comprando una opción de venta. Por otro lado, un inversor que tiene acciones en corto puede protegerse contra un movimiento al alza en el precio de la acción comprando una opción de compra.
Los derivados de renta variable también pueden utilizarse con fines de especulación. Por ejemplo, un operador puede comprar opciones de capital, en lugar de acciones reales, para generar ganancias a partir de los movimientos de precios del activo subyacente. Hay dos beneficios para tal estrategia. Primero, los comerciantes pueden reducir los costos comprando opciones (que son más baratas) en lugar del stock real. En segundo lugar, los operadores también pueden cubrir los riesgos colocando opciones de compra y venta sobre el precio de la acción.
Otros derivados de renta variable incluyen futuros sobre índices bursátiles, swaps de índices bursátiles y bonos convertibles.
Usar opciones de equidad
Las opciones de renta variable se derivan de un único valor de renta variable. Los inversores y los comerciantes pueden usar las opciones de acciones para tomar una posición larga o corta en una acción sin comprar o poner en corto la acción. Esto es ventajoso porque tomar una posición con opciones le permite al inversionista / comerciante un mayor apalancamiento ya que la cantidad de capital necesaria es mucho menor que una posición abierta o larga simple en el margen. Los inversores / comerciantes pueden, por lo tanto, beneficiarse más de un movimiento de precios en las acciones subyacentes.
Por ejemplo, comprar 100 acciones de una acción de $ 10 cuesta $ 1, 000. Comprar una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 10 solo puede costar $ 0.50, o $ 50 ya que una opción controla 100 acciones ($ 0.50 x 100 acciones). Si las acciones se mueven hasta $ 11, la opción vale al menos $ 1, y el operador de opciones dobla su dinero. El operador bursátil gana $ 100 (la posición ahora vale $ 1, 100), que es una ganancia del 10% sobre los $ 1, 000 que pagaron. Comparativamente, el operador de opciones tiene un mejor rendimiento porcentual.
Si las acciones subyacentes se mueven en la dirección equivocada y las opciones se quedan sin dinero en el momento de su vencimiento, dejan de tener valor y el operador pierde la prima que pagó por la opción.
Otra técnica popular de opciones de acciones son los diferenciales de opciones de negociación. Los operadores toman combinaciones de posiciones de opciones largas y cortas, con diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento, con el fin de extraer ganancias de las primas de opciones con un riesgo mínimo.
Futuros sobre el índice de renta variable
Un contrato de futuros es similar a una opción en que su valor se deriva de un valor subyacente, o en el caso de un contrato de futuros de índice, un grupo de valores que forman un índice. Por ejemplo, el S&P 500, el índice Dow y el índice NASDAQ tienen contratos de futuros disponibles cuyo precio se basa en el valor de los índices. Sin embargo, los valores de los índices se derivan de los valores agregados de todas las acciones subyacentes en el índice. Por lo tanto, los futuros de índices derivan su valor de las acciones, de ahí su nombre de "futuros de índices de acciones". Estos contratos de futuros son herramientas financieras líquidas y versátiles. Se pueden usar para todo, desde operaciones intradía hasta riesgos de cobertura para grandes carteras diversificadas.
Si bien los futuros y las opciones son derivados, funcionan de diferentes maneras. Las opciones le dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el subyacente al precio de ejercicio. Los futuros son una obligación tanto para el comprador como para el vendedor. Por lo tanto, el riesgo no está limitado en futuros como cuando se compra una opción.
Para llevar clave
- Los derivados de renta variable son instrumentos financieros cuyo valor se deriva de los movimientos de precios del activo subyacente. Los comerciantes utilizan derivados de renta variable para especular y gestionar el riesgo. Los derivados de renta variable pueden adoptar dos formas: opciones de renta variable y futuros sobre índices de renta variable.
