¿Qué es la erosión?
La erosión puede incluir cualquier impacto negativo en los activos o fondos asociados de una empresa. La erosión se puede experimentar con respecto a las ganancias, ventas o activos tangibles, como la fabricación de equipos. La erosión a menudo se considera un factor de riesgo general dentro del sistema de administración de efectivo de una organización, ya que las pérdidas pueden ser lentas y ocurrir con el tiempo.
La erosión también puede ocurrir con ciertos activos financieros, como contratos de opciones o warrants que disminuyen en valor a medida que pasa el tiempo, lo que se conoce como decadencia del tiempo.
Para llevar clave
- La erosión generalmente se aplica a las tendencias a la baja a largo plazo en el negocio de una empresa; las pérdidas a corto plazo generalmente no se consideran erosión. La erosión de los beneficios puede ocurrir cuando las ganancias se redirigen a otra parte de un negocio o aumentan los costos. La erosión inesperada de los activos, por ejemplo, debido a la innovación técnica, puede reducir el valor percibido (o el valor en libros) de un La erosión de las ventas ocurre cuando hay caídas a largo plazo en las ventas, tal vez debido a la nueva competencia o la subvaloración de los precios.
Comprender los tipos de erosión
La erosión se aplica con mayor frecuencia a las tendencias descendentes a largo plazo, especialmente aquellas que parecen estar acelerándose. En otras palabras, la erosión implica un cambio permanente en las condiciones comerciales. Las pérdidas a corto plazo no se clasifican como erosión, sino que se enumeran como cargos únicos o pérdidas no recurrentes. La depreciación anticipada estándar, o la naturaleza cíclica de ciertas ventas de productos, a menudo se consideran una parte normal de las funciones comerciales. Es más probable que se denominen tendencias a la baja.
Erosión de ganancias
La erosión de las ganancias puede referirse a la redirección gradual de fondos de segmentos o proyectos rentables dentro de un negocio a nuevos proyectos y áreas. Aunque los gerentes casi siempre consideran que el dinero que fluye hacia nuevos proyectos es una inversión en el crecimiento a largo plazo, el efecto a corto plazo es una lenta erosión del flujo de caja. El flujo de efectivo es la cantidad de efectivo que fluye dentro y fuera de una empresa como resultado de sus operaciones comerciales diarias.
El riesgo involucrado en la erosión de las ganancias generalmente se refleja en los márgenes de ganancias de la compañía, ya que el dinero se usa para financiar áreas que pueden o no ser rentables en el futuro. El margen de beneficio es el porcentaje de ventas que ha generado beneficios.
Además, la erosión de las ganancias puede ocurrir incluso cuando las cifras de ventas son comparables a los niveles anteriores. Esto puede ocurrir cuando el costo de producción de un producto en particular aumenta, posiblemente debido a aumentos en los costos de materiales o mano de obra, pero el precio de venta del producto no se eleva para compensar.
Erosión de activos
Ciertos activos pierden valor con el tiempo; Un proceso a menudo denominado depreciación. Aunque gran parte de la depreciación de los activos se contabiliza dentro de las cifras de la empresa, aún puede producirse una erosión inesperada de los activos. Estas pérdidas pueden materializarse debido al uso general de equipos o avances tecnológicos que hacen que los activos actuales sean menos valiosos u obsoletos.
La erosión de los activos puede reducir el valor percibido de la empresa en su conjunto, ya que reduce el valor en libros de los activos asociados con la empresa. Los activos intangibles, como las patentes o marcas comerciales, que tienen una fecha de vencimiento, también tienen su valor erosionado con el tiempo, especialmente a medida que se acerca esa fecha. Para las compañías farmacéuticas, los productores genéricos que ingresan al mercado pueden conducir a la erosión de sus ofertas y ser un verdadero problema. La amortización es el proceso de contabilidad regular por el cual los valores de los activos intangibles se reducen con el tiempo.
Los contratos de opciones son derivados, lo que significa que su valor está determinado por un activo subyacente. Las opciones sobre acciones que se han emitido a los gerentes o empleados de la compañía pueden erosionar su valor con el tiempo. Los contratos de opciones generalmente tienen una fecha de vencimiento, donde los derechos incorporados en esos contratos deben ejercerse antes de su vencimiento. A medida que se acerca la fecha de vencimiento, el valor del tiempo en esos contratos se erosiona en un proceso conocido como decaimiento del tiempo. En otras palabras, a medida que pasa el tiempo, hay menos posibilidades de obtener un beneficio de la opción, si aún no es rentable. Como resultado, el valor de las opciones disminuye o se erosiona con el tiempo.
Las opciones sobre acciones de los empleados se han convertido en una gran partida del balance general para muchas grandes empresas, por lo que esta forma de pérdida de valor es importante al analizar los estados financieros.
Erosión de ventas
La erosión de las ventas se refiere al proceso de disminución constante a largo plazo en el número total de ventas. Estos difieren de las caídas temporales de ventas porque estas pérdidas a menudo se consideran bastante generalizadas, posiblemente calificando como una tendencia a largo plazo dentro de las actividades del negocio.
La erosión de las ventas se puede experimentar debido a una serie de factores, incluidas las nuevas entradas en el mercado de ese producto en particular, o la subvaloración de precios en nombre de la competencia. Los avances tecnológicos en el campo también pueden conducir a la erosión de las ventas si los nuevos desarrollos de productos hacen que la oferta actual de la compañía parezca obsoleta.
