Direxion lanzó las líneas toro y bajista del ETF Daily Energy Shares 3X en noviembre de 2008. El toro, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), tiene como objetivo reproducir el 300% de los retornos diarios del índice S&P Energy Select Sector. En otras palabras, por cada ganancia del 1% en el índice subyacente, ERX intenta producir una ganancia correspondiente del 3%.
El Índice de Sector de Selección de Energía, proporcionado por Standard & Poor's, está fuertemente ponderado hacia el petróleo, el gas y los combustibles consumibles. Otras participaciones incluyen empresas del sector de equipos y servicios de energía. Cada componente del índice debe ser una empresa constituyente del S&P 500. La composición y la ponderación del índice se calculan mediante una metodología híbrida de capitalización de mercado.
Las obras del sector energético han tenido un muy buen desempeño en el siglo XXI, aunque el aumento global en la producción de petróleo y gas natural entre 2013 y 2015 contrarrestó esa tendencia hasta cierto punto. Como ETF de triple apalancamiento, ERX es particularmente sensible a los aumentos y disminuciones en el precio de mercado de los productos energéticos.
Más del 99% de las acciones en el índice subyacente pertenecen a compañías en los Estados Unidos y Canadá; pequeñas porciones restantes son generalmente de empresas en Europa. El volumen de negocios promedio en la categoría es alto, y los activos tienden a estar altamente concentrados en las cinco o 10 principales tenencias. A partir de octubre de 2018, las 10 principales participaciones en la cartera de ERX representaban más del 72% de los activos totales.
Direxion ETF Características
ERX es una compañía de inversión abierta ofrecida a través de la familia Direxion Funds y asesorada por Rafferty Asset Management, LLC. Al igual que la mayoría de los ETF de triple apalancamiento, Direxion se gestiona activamente y puede tener altos costos. Afortunadamente para los accionistas de ERX, Rafferty Asset Management celebró un acuerdo de limitación de gastos operativos con Direxion para limitar las tarifas de gestión al 0, 95%.
Un índice de gastos del 0, 95% está en línea con el promedio de la industria para un ETF apalancado e indexado. Los índices de gastos del fondo no incluyen comisiones de corretaje u otros gastos comerciales.
Para lograr su apalancamiento correcto, ERX también invierte en instrumentos financieros que no se encuentran en la cartera IXE. Estos instrumentos pueden incluir contratos de futuros, contratos a plazo, opciones sobre valores, límites de capital, pisos y collares, swaps, ventas en corto, recompras inversas y otros ETF.
Idoneidad y recomendaciones
Todas las inversiones conllevan riesgos, pero los ETF apalancados pueden ser particularmente riesgosos. Cualquier accionista de ERX o ERY está expuesto a un grado de riesgo de mercado y volatilidad que excede en gran medida el de la mayoría de las acciones. Debido a su gran peso en el sector energético, el rendimiento de ERX depende en gran medida de los precios del petróleo y el gas. Los inversores deben controlar de cerca el precio de los productos energéticos y los futuros de los productos energéticos.
Direxion es un reconocido proveedor de ETF apalancados e inversamente apalancados, particularmente en el espacio de triple apalancamiento. Su acuerdo de limitación de gastos con Rafferty Asset Management se extiende a todas sus ofertas de fondos, lo que es particularmente adecuado para inversores que prefieren instrumentos gestionados activamente y de alta rotación.
En general, un ETF 3X solo está destinado a inversores que tienen exposición con instrumentos apalancados y se sienten cómodos monitoreando sus propias carteras con consistencia. ERX no es un juego de compra y retención y no es adecuado para inversores de renta fija. Tiene una gran oferta / demanda y no tiene un rendimiento constante.
ERX tiene un historial de grandes subidas y bajadas.
Este fondo tiene indicadores promedio de teoría moderna de cartera (MPT) por debajo del promedio. Su beta está en 3.3. Esto podría servir como un buen soporte satelital para inversores competentes, pero nunca debería constituir el núcleo de una cartera equilibrada.
