¿Qué es un analista financiero colegiado (CFA)?
Un analista financiero colegiado (CFA) es una designación profesional reconocida a nivel mundial otorgada por el CFA Institute (anteriormente, la AIMR (Asociación para la Gestión e Investigación de Inversiones)), que mide y certifica la competencia e integridad de los analistas financieros. Los candidatos deben aprobar tres niveles de exámenes que cubren áreas, tales como contabilidad, economía, ética, administración del dinero y análisis de seguridad.
Desde 1963 hasta la primera mitad de 2016, 1, 348, 103 candidatos se presentaron al examen de Nivel 1, con 209, 561 candidatos que finalmente aprobaron el examen de Nivel 3, lo que representa una tasa de finalización promedio ponderada de 15.5%. En los últimos 10 años, la tasa de finalización fue levemente inferior al 12, 9%.
Históricamente, las tasas de aprobación en cada examen han sido inferiores al 50%, lo que hace de esta serie de pruebas uno de los conjuntos de certificaciones financieras más difíciles; Se recomienda un mínimo de 300 horas de estudio para cada examen.
¿Qué es un CFA?
Los fundamentos de convertirse en un analista financiero colegiado
El estatuto de CFA es una de las designaciones más respetadas en las finanzas y es ampliamente considerado como el estándar de oro en el campo del análisis de inversiones. La designación es entregada por el CFA Institute, que es una organización profesional global sin fines de lucro de más de 100, 000 titulares de estatutos, gerentes de cartera y otros profesionales financieros en 135 países. Su misión declarada es promover y desarrollar un alto nivel de estándares educativos, éticos y profesionales en la industria de inversión.
Antes de convertirse en un titular de la carta CFA, un candidato debe cumplir con uno de los siguientes requisitos educativos. El candidato debe tener cuatro años de experiencia laboral profesional, una licenciatura o estar en el último año del programa de licenciatura, o una combinación de experiencia laboral profesional y educación por un total de cuatro años. Para la calificación de pregrado, el programa de licenciatura debe completarse antes de registrarse para el examen de Nivel II. Además del requisito educativo, el candidato debe tener un pasaporte internacional, completar la evaluación en inglés, cumplir con los criterios de admisión de conducta profesional y vivir en un país participante.
Después de cumplir con los requisitos de inscripción, el candidato debe pasar los tres niveles del programa CFA en orden secuencial. El candidato debe convertirse en miembro del Instituto CFA y pagar las cuotas anuales. Finalmente, debe firmar anualmente que está siguiendo el código de ética y los estándares de conducta profesional del Instituto CFA. El incumplimiento de la ética y las normas es motivo para una posible revocación de por vida de la carta de CFA.
Aprobar los exámenes del Programa CFA requiere una fuerte disciplina y una gran cantidad de estudios. Los tres exámenes se pueden tomar una vez al año en junio, con la excepción del nivel I, que también se puede tomar en diciembre. En 2019, los exámenes de Nivel I, II y III se darán el 19 de junio. El nivel I también se ofrece el 9 de diciembre.
Aunque los exámenes se pueden tomar tantas veces como sea necesario, cada examen generalmente requiere que los candidatos estudien más de 300 horas. Dada la considerable cantidad de tiempo que debe pasar estudiando, muchos candidatos se ven disuadidos de continuar el Programa CFA después de fallar en uno de los niveles. Para recibir un estatuto, cada candidato debe aprobar los tres exámenes y tener cuatro años de experiencia laboral calificada en la toma de decisiones de inversión.
Los exámenes son difíciles. Solo el 43% aprobó el examen de nivel en junio de 2018, que es similar a años anteriores. Tener el plan correcto y la disciplina para seguir el plan son habilidades esenciales para aprobar los tres exámenes. En particular, en 2018 se registró un número récord de examinados, según el Instituto CFA. El Instituto dijo que más de 77, 000 personas presentaron su prueba de nivel 1 en diciembre, un aumento del 13% desde 2017. El aumento en los examinados provino principalmente de Asia. El Instituto ahora tiene centros de exámenes en 43 países de todo el mundo.
- El estatuto de CFA es una de las designaciones más respetadas en las finanzas y es ampliamente considerado como el estándar de oro en el campo del análisis de inversiones. Para convertirse en un titular de la carta, los candidatos deben aprobar tres exámenes difíciles, tener una licenciatura y tener al menos cuatro años de experiencia profesional relevante. Aprobar los exámenes del Programa CFA requiere una fuerte disciplina y una gran cantidad de estudios. A partir de enero de 2019, hay más de 154, 000 titulares de estatutos de CFA registrados en todo el mundo en más de 165 países y regiones. La designación es entregada por el CFA Institute, que tiene ocho oficinas en todo el mundo y hay 151 sociedades miembros locales.
Examen de nivel 1
El examen CFA de nivel uno se administra dos veces al año en junio y diciembre. Se enfoca en el análisis utilizando las herramientas de las 10 áreas temáticas del Cuerpo de Conocimiento Candidato. Estas áreas son estándares éticos y profesionales, métodos cuantitativos, economía, informes y análisis financieros, finanzas corporativas, inversiones de capital, renta fija, derivados, inversiones alternativas y gestión de cartera y planificación patrimonial. El formato del examen es de 240 preguntas de opción múltiple que se completarán en 6 horas. La tasa de aprobación del examen de Nivel I de junio de 2018 fue del 43%.
El promedio ponderado de 10 años de las tasas de aprobación de CFA para el Nivel 1 es del 40%.
Examen CFA Nivel I Pesos del tema.
Examen de nivel 2
El examen de nivel 2 solo se ofrece una vez al año en junio. Se centra en la valoración de diversos activos y hace hincapié en la aplicación de herramientas y conceptos de inversión en situaciones contextuales. Las preguntas del examen que se refieren a Informes y análisis financieros generalmente se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El formato del examen es de 20 conjuntos de ítems (mini estudios de caso) con 6 preguntas de opción múltiple para cada conjunto (120 preguntas en total). La tasa de aprobación del examen de Nivel II de junio de 2018 fue del 45%.
El promedio ponderado de 10 años de la tasa de aprobación de nivel 2 de CFA es del 43%.
Pesos del tema del examen CFA Nivel II.
Examen de nivel 3
El examen de nivel 3 solo se ofrece una vez al año en junio. Se centra en la planificación eficaz de la riqueza y la gestión de la cartera al exigir al candidato que sintetice todos los conceptos y métodos analíticos en todo el plan de estudios. El formato del examen es entre 8-12 preguntas de ensayo estructurado de varias partes y diez preguntas de opción múltiple que se completarán en 6 horas. Las respuestas escritas a mano se califican a mano. La tasa de aprobación del examen de Nivel 3 de junio de 2018 fue del 56%.
51%
La tasa de aprobación promedio ponderada de 10 años para el Nivel 3 es la más alta con 51%.
Examen CFA Nivel III Pesos del tema.
Los candidatos exitosos tardan un promedio de cuatro años en obtener la designación. La ponderación de tema en cada uno de los exámenes en las 10 áreas de conocimiento varía de 0 a 55%, dependiendo del nivel. Las ponderaciones más recientes están disponibles en www.cfainstitute.org.
Limitaciones de la Carta CFA
La carta CFA es ampliamente respetada, reconocida a nivel mundial y es una tarea difícil de lograr. Sin embargo, no es un camino garantizado hacia la riqueza y la gloria. Antes de dar el paso, considere cuidadosamente varios inconvenientes para ganar uno. El CFA no es una solución rápida para una carrera enferma. Si se está inscribiendo en el programa para comenzar rápidamente una carrera demorada, es posible que desee ver otras razones por las cuales su carrera no avanza primero. Quizás antes de invertir una cantidad excesiva de tiempo y una cantidad sustancial de dinero en la creación de su pedigrí, podría optar por mejorar sus habilidades blandas, como la ética laboral y la suavidad política.
Convertirse en un titular de la CFA es una gran inversión de tiempo, un mínimo recomendado de 300 horas por año durante tres años, o más si falla y decide volver a tomar un examen. Probablemente sacrificarás tiempo con tu familia y amigos y la búsqueda de pasatiempos que disfrutes. Y después de comprometerse todo ese tiempo, no hay garantía de que ganará la carta.
Si bien el factor de costo puede no ser una consideración importante, vale la pena considerarlo. Un candidato de nivel I pagará una tarifa única de inscripción al programa más una tarifa de inscripción al examen. Los candidatos de nivel II y III también pagarán una tarifa de registro. También está el costo de los libros y programas de estudio que tendrá que comprar. En total, debe esperar gastar varios miles de dólares cada vez que intente los exámenes.
