¿Qué es un producto cotizado en bolsa (ETC)?
Un producto que cotiza en bolsa (ETC) puede ofrecer a los comerciantes e inversores exposición a productos como metales, energía y ganado. Cotizados en acciones en bolsas como acciones, los precios fluctúan en valor en función de los cambios de precios de los productos básicos subyacentes del ETC.
Un producto comercializado en bolsa puede rastrear productos individuales o una canasta de productos básicos y puede proporcionar una alternativa interesante para el comercio de productos básicos en el mercado de futuros.
Comprensión de las materias primas negociadas en bolsa
Los ETC son útiles para invertir en mercados únicos como ganado, metales preciosos o industriales, gas natural y otros productos que a menudo son difíciles de acceder para los inversores individuales. Por otro lado, un ejemplo de canasta de productos básicos que se comercializa en bolsa es uno que rastrea múltiples metales (no solo uno) o rastrea un grupo de productos agrícolas, como el trigo, la soja y el maíz.
El rendimiento de un ETC se basa en una de dos fuentes. Puede basarse en el precio spot (precio de suministro inmediato) o en el precio de futuros (precio del suministro en la entrega en una fecha futura). Los ETC generalmente intentan rastrear el rendimiento diario del producto básico subyacente, pero no necesariamente el rendimiento a largo plazo.
Materia Cotizada en Bolsa vs. Fondo Cotizada en Bolsa
Los fondos de materias primas que cotizan en bolsa permiten a los inversores centrarse en una sola mercancía, mientras que los fondos cotizados en bolsa (ETF) tienden a invertir más ampliamente en una amplia variedad de valores o empresas. La forma en que se estructuran los ETC varía según la empresa que emite el producto. Ciertos intercambios, como el London Stock Exchange y el Australian Securities Exchange, ofrecen productos llamados ETC que tienen una estructura específica.
Un ETC es una nota o instrumento de deuda que un banco suscribe en nombre del emisor de ETC. A diferencia de un ETF de productos básicos, el ETC no compra ni vende directamente el contrato de productos básicos o futuros. Esa nota está garantizada por productos físicos, que se compran utilizando el efectivo de las entradas al ETC. El uso de activos como garantía reduce el riesgo si el suscriptor de la nota incumple. Esto es similar a una nota negociada en bolsa (ETN), excepto que el ETC está garantizado por participaciones en el producto físico, mientras que un ETN no lo está.
Para llevar clave
- Las materias primas que cotizan en bolsa ofrecen oportunidades para invertir en mercados como el ganado, los metales y las energías que de otra manera serían de difícil acceso. Un ETC puede invertir en una materia prima o en una canasta de materias primas. El rendimiento puede basarse en el precio al contado de la mercancía o estar vinculado a un contrato de futuros. Los ETC difieren de los ETF porque representan un instrumento o pagaré de deuda y los productos dentro del ETC sirven como garantía para la deuda o el billete. El precio de un ETC sube y baja junto con sus productos básicos subyacentes y, al igual que otras inversiones fondos, ETC cobran tarifas de gestión.
Características de los productos cotizados en bolsa
Al igual que otros fondos de inversión, los ETC cobran una tarifa de gestión, denominada índice de gastos. Compensa a la empresa por ejecutar el ETC. Además, cada ETC tiene un valor liquidativo (NAV), que se considera el valor razonable de cada acción en función del valor de las tenencias subyacentes al ETC. Dado que las acciones del producto comercializado en bolsa cotizan en una bolsa, su valor en el mercado puede fluctuar por encima o por debajo del valor NAV.
Los ETC inversos son instrumentos más complejos que se mueven hacia arriba cuando una mercancía se mueve hacia abajo, o viceversa. Los ETC apalancados están estructurados de tal manera que los movimientos de los productos básicos se multiplican por un factor particular, como dos o tres, lo que resulta en dos o tres veces la volatilidad del producto subyacente. El uso del apalancamiento aumenta el potencial de ganancias y pérdidas al invertir en ETC.
