Después de una década de retornos decepcionantes, las acciones de valor, acciones que cotizan a un precio más bajo en relación con sus fundamentales, han resurgido en cierta medida a fines de 2019. En los últimos tres meses, esta cohorte de acciones ha superado a su contraparte de crecimiento en aproximadamente 3 %
Algunos comentaristas del mercado atribuyen el regreso en los índices de valor versus los índices de crecimiento al desempeño del sector. Los analistas de RW Baird, Willie Delwiche, le dijeron a MarketWatch el mes pasado que un repunte en sectores cíclicos golpeados, como los financieros y los materiales, ha contribuido al reciente regreso de las acciones de valor a medida que los inversores rotan en nombres infravalorados con la esperanza de que el crecimiento económico mundial se haya estabilizado y que el Estados Unidos y China firmarán un acuerdo comercial significativo.
Otros gestores de inversiones, como el fundador de AQR Capital Management, Cliff Asness, argumentan que las acciones de valor se han vuelto atractivas porque han caído debido a los movimientos de precios en lugar de los fundamentales en los últimos dos años, lo que los hace más baratos, según Barron's.
Aquellos que quieran posicionarse en acciones de valor para reanudar su rendimiento superior reciente deben agregar estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF) a su lista de observación. A continuación, echamos un vistazo más de cerca a los detalles de cada fondo y analizamos los gráficos para identificar posibles oportunidades comerciales.
Invesco S&P 500 Pure Value ETF (RPV)
Con activos bajo administración (AUM) de $ 890.89 millones, el ETF (RPV) Invesco S&P 500 Pure Value busca proporcionar rendimientos similares al índice S&P 500 Pure Value. El fondo de 13 años de edad utiliza tres proporciones para seleccionar acciones de valor de gran capitalización: precio a libro (relación P / B), precio a ganancias (relación P / E) y precio a ventas (P / S ratio). No es sorprendente que los nombres cíclicos financieros y de consumo tengan una gran importancia, ya que los sectores reciben asignaciones de porcentaje de activos respectivas de 33.48% y 16.91%. El ETF, que cobra una tarifa de gestión del 0, 35%, mantiene compañías innovadoras como Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) y MetLife, Inc. (MET). Casi 200, 000 acciones cambian de manos diariamente en un promedio de 0.03% para mantener bajos los costos de negociación. A partir del 2 de diciembre de 2019, RPV emite un rendimiento de dividendos del 2, 44% y ha ganado casi un 15% en los últimos tres meses. Año a la fecha (YTD), el fondo ha devuelto 22, 40%.
Las acciones de RPV pasaron la mitad de este año oscilando dentro de un rango de negociación de siete puntos bien definido. El precio comenzó a ganar impulso en octubre antes de finalmente romper por encima de la línea de tendencia superior del rango en grandes volúmenes a principios de noviembre. Más recientemente, el fondo se ha consolidado en un patrón de bandera apretado, lo que indica una continuación al alza. Los operadores pueden establecer un objetivo de ganancias midiendo la distancia del tramo más alto que siguió a la bandera y agregar esa cantidad al punto de ruptura del patrón. ($ 7.29 + $ 68.50 = objetivo de ganancias de $ 75.79). Proteja el capital con una orden stop-loss posicionada justo por debajo de $ 66.
iShares Edge MSCI USA Factor de valor ETF (VLUE)
El ETF de factor de valor de MSCI USA iShares Edge (VLUE) tiene como objetivo proporcionar resultados de inversión que generalmente corresponden al índice de valor mejorado de MSCI USA. El índice de referencia selecciona acciones de alta y mediana capitalización infravaloradas en función de métricas fundamentales, que incluyen ganancias, ingresos, valor en libros y ganancias en efectivo. La tecnología tiene la asignación más alta del sector en 23.10%, mientras que las ponderaciones de acciones individuales prominentes incluyen AT&T Inc. (T) con 9.08%, Intel Corporation (INTC) con 8.42% e International Business Machines Corporation (IBM) con 3.46%. El fondo de $ 3, 88 mil millones se adapta a todas las estrategias comerciales con un margen estrecho de dos centavos y una liquidez activa de volumen diario de dólares de más de $ 30 millones. A partir del 2 de diciembre de 2019, VLUE cobra una tarifa de administración anual baja de 0.15% y ha devuelto 16.14% en los últimos tres meses. Los inversores también reciben una rentabilidad por dividendo del 2, 70%.
El precio de las acciones del ETF se rompió por encima de un canal ascendente de seis meses a principios de noviembre y desde entonces se ha negociado dentro de un estrecho rango de $ 2. A medida que el fondo cotiza cerca de su máximo histórico, considere usar un trailing stop para permitir que las ganancias corran lo más lejos posible. Para hacer esto, coloque una orden de detención inicial por debajo de la consolidación del mes pasado a $ 86.02 y levántela debajo de cada mínimo más alto que se forme. Los comerciantes conservadores pueden decidir esperar una ruptura por encima de la resistencia actual en $ 88 antes de tomar una entrada.
iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
El iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) ofrece un instrumento rentable para los operadores que desean exponerse a valores de valores internacionales mediante el seguimiento del índice MSCI EAFE Value. Japón y el Reino Unido dominan las asignaciones porcentuales de los países en 25.40% y 22.38%, respectivamente. Sin embargo, el ETF también ofrece una amplia cobertura de las acciones de valor cotizadas en Francia, Alemania y Australia. Algunas de las compañías más conocidas en la cartera del fondo de casi 500 participaciones incluyen el fabricante de automóviles japonés Toyota Motor Corporation (TM), el banco de inversión global HSBC Holdings plc (HSBC) y el gigante multinacional británico de petróleo y gas BP plc (BP). Un volumen de negociación de 500, 000 acciones por día, junto con un margen de centavo estrecho y una relación de gastos competitiva de 0.38%, hace que el fondo sea el favorito de los traders en el segmento. EFV controla activos netos de $ 5, 41 mil millones, produce un saludable 4, 11% y ha aumentado un 11, 50% en los últimos tres meses al 2 de diciembre de 2019.
Una ruptura por encima de una línea de tendencia establecida a mediados de octubre impulsó un repunte a un nuevo máximo de 52 semanas en $ 50.17. Sin embargo, durante el último mes, el precio se detuvo y se consolidó dentro de un patrón de bandera, que parece estar encontrando soporte cerca del máximo de abril en el nivel de $ 49. Aquellos que compran aquí deben anticipar un movimiento a $ 52.70, donde el fondo encuentra una resistencia general crucial desde una línea horizontal a largo plazo. Implemente la gestión de riesgos colocando una orden de detención bajo el promedio móvil simple (SMA) de 50 días.
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