¿Qué es un gráfico de riesgo?
Un gráfico de riesgo, también conocido como gráfico de ganancias, es una representación gráfica bidimensional que muestra el rango de posibilidades de ganancias o pérdidas para un comercio de opciones. El eje horizontal representa el precio del valor subyacente al vencimiento y el eje vertical representa la ganancia / pérdida potencial. A menudo llamado "diagrama de ganancias / pérdidas o gráfico de pérdidas y ganancias", este gráfico proporciona una manera fácil de comprender y visualizar los efectos de lo que puede sucederle a una opción en diversas situaciones.
Comprender un gráfico de riesgo
Se pueden dibujar gráficos de riesgo para mostrar los beneficios potenciales para opciones individuales, así como para diferenciales o estrategias combinadas. Los gráficos de riesgo también se pueden construir para posiciones cortas, o para estrategias complejas como mariposas, straddle, cóndores o spreads verticales.
Ejemplos de un gráfico de riesgo
El siguiente ejemplo muestra el gráfico de riesgo para el potencial de ganancias o pérdidas para una posición de compra larga simple de ABC Corp con 60 días hasta la fecha de vencimiento, un precio de ejercicio de $ 50.00, un tamaño de contrato de 100 (acciones) y un costo (prima) de $ 2.30 por acción (para un desembolso inicial de $ 230 en total).
Para llevar clave
- Un gráfico de riesgo (o gráfico de ganancias) es una representación gráfica bidimensional que muestra el rango de posibilidades de ganancias o pérdidas para una operación de opciones. El eje horizontal de un gráfico de riesgos muestra el precio de un valor subyacente en su fecha de vencimiento, mientras que el el eje vertical muestra ganancias o pérdidas potenciales. Los gráficos de riesgo también se pueden usar para mostrar ganancias potenciales para spreads, estrategias de combinación y operaciones más complejas.
Observe que este gráfico incluye tres curvas diferentes, cada una de las cuales representa las posibilidades de ganancias / pérdidas en tres puntos diferentes en el tiempo. La línea de puntos es la ganancia / pérdida de hoy, la línea de puntos es la ganancia / pérdida dentro de 30 días a partir de hoy, y la línea continua es la ganancia / pérdida en la fecha de vencimiento (60 días a partir de hoy). Como puede ver, a medida que pasa el tiempo, el valor del tiempo de la opción disminuye hasta llegar a cero, momento en el cual el titular de la opción tiene una pérdida máxima de $ 230 (el costo del contrato de la opción), que ocurriría si la opción es No ejercido. Por lo tanto, utilizando estos tipos de gráficos, un titular de la opción puede ver fácilmente su posible ganancia / pérdida en la fecha de vencimiento o antes. Observe también la línea vertical verde a $ 50.00, que representa el precio de ejercicio de la opción, que forma un punto de inflexión en la curva. Si la opción caduca cuando la acción ABC subyacente es inferior a $ 50, la opción caducará sin valor y el inversor perderá la prima pagada ($ 230 en total). Si la acción termina entre $ 50 y $ 52.30, el operador perderá parte de la prima pagada. Por encima de $ 52.30, el inversor tiene un potencial de ganancias ilimitado.
El gráfico de riesgo que se muestra a continuación muestra los posibles beneficios para un diferencial de llamadas de 50 a 55 largos (también conocido como diferencial vertical alcista) en futuros de KC, donde se limitan tanto las ganancias como las pérdidas potenciales de la estrategia.
