El Fidelity Contrafund (FCNTX) es el fondo mutuo administrado activamente más grande del mundo, con más de $ 134 mil millones en activos bajo administración (AUM) a partir del 19 de octubre de 2018. Está entre los fondos más ampliamente mantenidos por 401 (k) planes y otros planes de jubilación. Fidelity Investments, la segunda compañía de fondos mutuos más grande del mundo con más de $ 2.6 billones de AUM al 31 de julio de 2018, administra el contrafondo. Lynch condujo el Fondo Magellan a un gran éxito. En la década de 1990 y más allá, fue el turno de William Danoff de llevar la antorcha como administrador de fondos para el Fidelity Contrafund.
Objetivo de inversión
Cuando se lanzó por primera vez en 1967, el fondo fue nombrado Contrafund por su objetivo de inversión original, que era adoptar una visión contraria al invertir en acciones o sectores desfavorables. Desde que Danoff comenzó a administrar el fondo, su objetivo ha cambiado a simplemente lograr la apreciación del capital mediante la selección de buenas acciones de crecimiento. Debido al enorme tamaño del fondo, tiende a centrarse en acciones de gran capitalización de EE. UU. Con valores de mercado superiores a $ 10 mil millones. Los gestores de fondos utilizan un análisis fundamental ascendente para encontrar empresas que creen que están preparadas para un crecimiento sostenido de las ganancias por encima del promedio que no se refleja en el precio de las acciones.
Gestor de inversiones
William Danoff se unió a Fidelity en 1986 como analista de valores y gerente de cartera. Se hizo cargo de la gestión del Contrafondo en 1990 cuando se consideraba un fondo contrario. Poco a poco cambió la misión del fondo para invertir en empresas justas o infravaloradas, bien administradas, "las mejores de su clase" con buenas perspectivas de crecimiento de los ingresos. En los últimos 25 años, su destreza en la selección de acciones ha atraído más de $ 100 mil millones en activos, convirtiendo al Contrafondo en uno de los fondos de crecimiento más exitosos de todos los tiempos. Danoff se graduó de la Universidad de Harvard en 1982 y obtuvo una maestría en artes y un MBA de la Universidad de Pensilvania.
Cartera de participaciones
El fondo invierte principalmente en acciones estadounidenses de gran capitalización, pero tiene una pequeña cantidad de valores extranjeros. El fondo favorece al sector tecnológico con una asignación del 36, 64% al 31 de agosto de 2018, seguido de acciones de servicios financieros con un 22, 66% y consumo cíclico con un 16, 50%. Sus cinco participaciones principales representan el 25.46% de la cartera e incluyen Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) y Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).
Línea de fondo
El Contrafund se considera una cartera principal excepcional para carteras de inversión a largo plazo orientadas al crecimiento. Una participación principal, como el Contrafondo, debe tener una asignación del 30 al 50%, según el horizonte temporal y el perfil de riesgo del inversor. Para una cartera de acciones más diversificada, el Contrafondo debe complementarse con un fondo de acciones internacional debido a su baja participación extranjera. A partir del 31 de agosto de 2018, Morningstar clasifica al Contrafondo como de bajo riesgo en su categoría de fondos, que es un gran crecimiento. Requiere una inversión mínima de $ 2, 500. No hay cargas frontales ni cargos de venta. El índice de gastos es del 0, 74%, que Morningstar considera por debajo del promedio para la categoría de fondos.
