El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) redujo las tasas de interés en un cuarto de punto el miércoles por la tarde, como se esperaba, mientras que el presidente Jerome Powell dijo en una conferencia de prensa que los recortes de tasas se habían hecho por ahora. La noticia mixta desencadenó una liquidación inicial que se compró rápidamente, lo que produjo un fuerte repunte en la campana de cierre. El S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average publicaron velas alcistas fuera que reflejan un modesto triunfo de los toros sobre los osos.
El oro subió en las noticias, con el viento en contra de las tasas más bajas quitadas de la mesa por ahora. Esto podría generar un fondo intermedio para el metal amarillo mientras prepara el escenario para otro avance de tendencia. Los bancos se fueron en la otra dirección, volcando los índices del sector a mínimos intradía en una reversión que podría presagiar tiempos más difíciles para el grupo en las próximas semanas. Y lo más importante, los bonos subieron al alza, lo que indica un fondo potencial después de un modesto retroceso del máximo de varios años de agosto.
TradingView.com
El SPDR Gold Trust (GLD) alcanzó un máximo de $ 186 en 2011 después de una tendencia alcista de varios años y se vendió a $ 100 en 2015. La acción del precio registró una larga serie de máximos más bajos entre 2013 y 2018, tallando una línea de tendencia que se montó en alto volumen en junio de 2019. La tendencia alcista posterior se estancó en agosto después de cruzar el retroceso del 50% de liquidación, dando paso a una corrección intermedia que ha estado probando el soporte en el promedio móvil exponencial (EMA) de 50 días durante las últimas seis semanas.
El fondo se recuperó una vez más del promedio móvil después de la decisión de la Fed, publicando un día alcista que podría completar la siguiente etapa de un patrón de fondo. El oscilador estocástico semanal entró en un ciclo de compra la semana pasada, prediciendo una fuerza relativa que podría durar hasta fin de año. Este viento de cola puede soportar una prueba en el máximo del verano y una ruptura que enfrentará una fuerte resistencia entre $ 150 y $ 155.
TradingView.com
El ETF de SPDR S&P Bank (KBE) se vendió de $ 60 a un solo dígito durante el colapso económico de 2008 y se volvió más alto en la nueva década, creando una tendencia alcista superficial que se estancó en el nivel de retroceso de liquidación de Fibonacci de.786 en enero de 2018. completó un patrón de cobertura a ese nivel y se rompió en octubre, bajando a un mínimo de dos años en diciembre. El regreso a 2019 se estancó a mediados de los $ 40 en marzo, produciendo tres intentos fallidos de ruptura en la decisión sobre la tasa de esta semana.
El fondo revirtió en resistencia por cuarta vez en la sesión del miércoles, pero se requiere una mayor desventaja para confirmar otro intento fallido de ruptura. El ETF se cotiza a la baja una vez más el jueves por la mañana, pero las señales de venta deberán esperar hasta que un descenso rompa la EMA de 200 semanas a $ 41.75. La desventaja podría aumentar rápidamente si eso sucede, poniendo en juego el mínimo de agosto en los $ 30 superiores.
TradingView.com
El ETF de bonos del Tesoro de más de 20 años iShares (TLT) entró en un amplio canal ascendente después de publicar un nuevo máximo en 2008, con concentraciones de 2012, 2015 y 2016 que terminaron en la resistencia del canal. El fondo alcanzó el máximo de 2016 en agosto de 2019 y se revirtió unas semanas más tarde, antes de alcanzar ese nivel disputado. La corrección intermedia a fines de octubre ha estado probando el nivel de ruptura a través de un patrón diagonal que aún está en progreso.
El oscilador estocástico semanal está involucrado en un complejo ciclo de venta que comenzó a principios de septiembre y aún no ha cruzado a la zona de sobreventa, lo que indica que los osos siguen a cargo después de la reunión de la Fed. Sin embargo, el fondo registró el repunte más fuerte en cuatro semanas después de la noticia, lo que sugiere que el soporte a corto plazo en $ 137 se mantendrá y proporcionará un piso de negociación para nuevas posiciones largas en las próximas semanas.
La línea de fondo
Los instrumentos sensibles a las tasas tomaron nota de la decisión del presidente Powell de detener los recortes de tasas por ahora, con el oro y los bonos subiendo fuertemente mientras los bancos vendían. Esta acción del precio podría indicar un importante punto de inflexión en el rally del cuarto trimestre.
