Riesgo financiero versus riesgo empresarial: una visión general
El riesgo financiero y el riesgo comercial son dos tipos diferentes de señales de advertencia que los inversores deben investigar al considerar realizar una inversión. El riesgo financiero se refiere a la capacidad de una empresa para gestionar su deuda y apalancamiento financiero, mientras que el riesgo empresarial se refiere a la capacidad de la empresa para generar ingresos suficientes para cubrir sus gastos operativos.
Una forma alternativa de ver la diferencia es ver el riesgo financiero como el riesgo de que una compañía pueda incumplir con sus pagos de deuda y el riesgo comercial como el riesgo de que la compañía no pueda funcionar como una empresa rentable.
Riesgo financiero
El riesgo financiero de una compañía está relacionado con el uso de apalancamiento financiero y financiamiento de deuda de la compañía, más que con el riesgo operativo de hacer de la compañía una empresa rentable.
El riesgo financiero se refiere a la capacidad de una empresa para generar un flujo de caja suficiente para poder realizar pagos de intereses sobre el financiamiento o cumplir con otras obligaciones relacionadas con la deuda. Una compañía con un nivel relativamente más alto de financiamiento de deuda conlleva un mayor nivel de riesgo financiero ya que existe una mayor posibilidad de que la compañía no pueda cumplir con sus obligaciones financieras y se declare insolvente.
Algunos de los factores que pueden afectar el riesgo financiero de una empresa son los cambios en las tasas de interés y el porcentaje general de financiamiento de su deuda. Las empresas con mayores cantidades de financiación de capital están en una mejor posición para manejar su carga de deuda. Una de las principales razones de riesgo financiero que los analistas e inversores consideran para determinar la solidez financiera de una empresa es la relación deuda / capital, que mide el porcentaje relativo de financiamiento de deuda y capital.
Índice de deuda / patrimonio = Pasivo total / Patrimonio de los accionistas
El riesgo de tipo de cambio de moneda extranjera es una parte del riesgo financiero general para las empresas que realizan una cantidad sustancial de negocios en países extranjeros.
Riesgo del negocio
El riesgo empresarial se refiere a la viabilidad básica de un negocio: la cuestión de si una empresa podrá realizar suficientes ventas y generar ingresos suficientes para cubrir sus gastos operativos y obtener ganancias. Si bien el riesgo financiero se refiere a los costos de financiamiento, el riesgo empresarial se refiere a todos los demás gastos que una empresa debe cubrir para permanecer operativo y en funcionamiento. Estos gastos incluyen salarios, costos de producción, alquiler de instalaciones y gastos administrativos y de oficina.
El nivel de riesgo comercial de una empresa está influenciado por factores como el costo de los bienes, los márgenes de beneficio, la competencia y el nivel general de demanda de los productos o servicios que vende.
Consideraciones Especiales
El riesgo empresarial a menudo se clasifica en riesgo sistemático y riesgo no sistemático. El riesgo sistemático se refiere al nivel general de riesgo asociado con cualquier empresa comercial, el riesgo básico resultante de las fluctuantes condiciones económicas, políticas y de mercado. El riesgo sistemático es un riesgo comercial inherente sobre el cual las compañías generalmente tienen poco control, aparte de su capacidad de anticipar y reaccionar ante las condiciones cambiantes.
Sin embargo, el riesgo no sistemático se refiere a los riesgos relacionados con el negocio específico en el que participa una empresa. Una empresa puede reducir su nivel de riesgo no sistemático a través de buenas decisiones de gestión con respecto a costos, gastos, inversiones y marketing. El apalancamiento operativo y el flujo de caja libre son métricas que los inversores utilizan para evaluar la eficiencia operativa de una empresa y la gestión de los recursos financieros.
Para llevar clave
- El riesgo financiero se refiere a la capacidad de una empresa para administrar su deuda y apalancamiento financiero. El riesgo empresarial se refiere a la capacidad de la empresa para generar ingresos suficientes para cubrir sus gastos operativos. Con el riesgo financiero, existe la preocupación de que una empresa pueda incumplir sus pagos de la deuda. Con el riesgo comercial, la preocupación es que la empresa no podrá funcionar como una empresa rentable.
