¿Qué es el arbitraje de divisas?
El arbitraje de divisas es la estrategia de explotar la disparidad de precios en los mercados de divisas. Puede llevarse a cabo de varias maneras, pero de cualquier forma que se lleve a cabo, el arbitraje busca comprar precios de divisas y vender precios de divisas que actualmente son divergentes pero extremadamente propensos a converger rápidamente. La expectativa es que a medida que los precios retrocedan hacia una media, el arbitraje se vuelve más rentable y puede cerrarse, a veces incluso en milisegundos.
Para llevar clave
- El arbitraje de divisas es una estrategia comercial que busca explotar la discrepancia de precios. Los participantes del mercado que participan en el arbitraje, colectivamente, ayudan a que el mercado sea más eficiente. Todos los tipos de arbitraje dependen de circunstancias inusuales que existen temporalmente en los mercados.
Cómo funciona el arbitraje de divisas
Debido a que los mercados de Forex están descentralizados, incluso en esta era de negociación algorítmica automatizada, pueden existir momentos en los que una moneda que se negocia en un lugar se cotiza de manera diferente a la misma moneda en otra ubicación de negociación. Un arbitrajista capaz de detectar la discrepancia puede comprar el precio más bajo de los dos y vender el más alto de los dos precios y probablemente obtener ganancias en la divergencia.
Por ejemplo, supongamos que el banco de divisas EURJPY fue cotizado en 122.500 por un banco en Londres, pero fue cotizado en 122.540 por un banco en Tokio. Un comerciante con acceso a ambas cotizaciones podría comprar el precio de Londres y vender el precio de Tokio. Cuando los precios hubieran convergido más tarde en, digamos, 122.550, el operador cerraría ambas operaciones. La posición de Tokio perdería 1 pip, mientras que la posición de Londres ganaría 5, por lo que el operador habría ganado 4 pips menos los costos de transacción.
Tal ejemplo puede parecer implicar que una ganancia tan pequeña difícilmente valdría la pena, pero muchas oportunidades de arbitraje en el mercado de divisas son exactamente este minuto o incluso más. Debido a que tales discrepancias podrían ser descubiertas en muchos mercados muchas veces al día, valió la pena que las empresas especializadas gastaran el tiempo y el dinero para construir los sistemas necesarios para capturar estas ineficiencias. Esta es una gran parte de la razón por la cual los mercados de divisas están tan altamente informatizados y automatizados hoy en día.
El comercio algorítmico automatizado ha acortado el plazo para las operaciones de arbitraje de divisas. Las discrepancias de precios que podrían durar varios segundos o incluso minutos ahora pueden permanecer por solo un segundo por segundo antes de alcanzar el equilibrio. De esta manera, las estrategias de arbitraje han hecho que los mercados de divisas sean más eficientes que nunca. Sin embargo, los mercados volátiles y los errores de cotización de precios o la obsolescencia pueden y aún brindan oportunidades de arbitraje.
Otro arbitraje de divisas incluye:
- El arbitraje de divisas implica la explotación de las diferencias en las cotizaciones en lugar de los movimientos en los tipos de cambio de las monedas en el par de divisas. Una transacción entre divisas es aquella que consiste en un par de divisas negociadas en divisas que no incluyen el dólar estadounidense. Las tasas de cambio cruzadas ordinarias involucran al yen japonés. El arbitraje busca explotar los precios entre los pares de divisas, o las tasas cruzadas de diferentes pares de divisas. En los arbitrajes de tasas de interés cubiertas, la práctica de utilizar diferenciales de tasas de interés favorables para invertir en una moneda de mayor rendimiento y cubrir el riesgo de cambio a través de un contrato de divisas a plazo. Un arbitraje de tasas de interés no cubierto implica cambiar una moneda nacional que tenga una tasa de interés más baja una moneda extranjera que ofrece una tasa de interés más alta sobre los depósitos. El arbitraje a futuro fijo implica tomar posiciones en la misma moneda en los mercados spot y de futuros. Por ejemplo, un comerciante compraría moneda en el mercado spot y vendería la misma moneda en el mercado de futuros si existe una discrepancia de precios beneficiosa.
Desafíos de arbitraje de Forex
Algunas circunstancias pueden obstaculizar o prevenir el arbitraje. Un descuento o una prima puede ser el resultado de las diferencias de liquidez del mercado de divisas, lo cual no es una anomalía de precio ni una oportunidad de arbitraje, lo que dificulta la ejecución de operaciones para cerrar una posición. El arbitraje exige una ejecución rápida, por lo que una plataforma comercial lenta o retrasos en la entrada comercial pueden limitar las oportunidades. La sensibilidad al tiempo y los cálculos comerciales complejos requieren soluciones de gestión en tiempo real para controlar las operaciones y el rendimiento. Esta necesidad ha resultado en el uso de software de comercio automatizado para escanear los mercados en busca de diferencias de precios para ejecutar el arbitraje de divisas.
El arbitraje de divisas a menudo requiere préstamos o préstamos a tasas casi libres de riesgo, que generalmente están disponibles solo en grandes instituciones financieras. El costo de los fondos puede limitar a los comerciantes en bancos o casas de bolsa más pequeñas. Los spreads, así como los gastos generales de negociación y margen, son factores de riesgo adicionales.
