PepsiCo, Inc. (PEP) informa ganancias el 3 de octubre, y los analistas de Wall Street esperan ganancias de $ 1.51 por acción sobre $ 16.94 mil millones en ingresos del tercer trimestre. La compañía cumplió con las expectativas conservadoras en el informe del segundo trimestre de julio, al tiempo que redujo la orientación de todo el año por un centavo, lo que provocó una modesta liquidación en agosto. La acción se recuperó rápidamente, registrando un máximo histórico cerca de $ 139 a principios de este mes antes de llegar a alrededor de $ 135.
Las acciones de alimentos y otras partidas de dividendos han recuperado popularidad en 2019, y muchos inversores buscan mayores rendimientos después de la caída de los bonos a mitad de año. El rendimiento de dividendos a plazo de 2.81% de PepsiCo se compara favorablemente con el rendimiento de 2.94% de su rival The Coca-Cola Company (KO), el rendimiento de Pepsi hasta ahora en 2019 es mucho mayor, de 22% en comparación con el 15% de Coca-Cola. El retorno de cinco años para Pepsi es aún más impresionante en 48% en comparación con el 32% de Coca-Cola.
Podría ser difícil para el gigante de las bebidas y los refrigerios sumar puntos después del confesionario de esta semana porque la tendencia alcista de 2019 ha alcanzado un nivel de resistencia que se remonta a 2014. Los ciclos de fuerza relativa a largo plazo se volvieron hacia el sur al mismo tiempo, aumentando las probabilidades de un corrección intermedia que podría alcanzar el promedio móvil exponencial de 200 semanas (EMA), que ahora sube a $ 111. Por el contrario, ese nivel puede ofrecer una entrada atractiva para los inversores marginados, produciendo la próxima ola de recuperación de la tendencia alcista de 10 años.
Gráfico de PEP a largo plazo (1993-2019)
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Un avance de tendencia de varios años se estancó en $ 21.82 ajustados por división en 1993, dando paso a un modesto retroceso que encontró apoyo en la mitad de la adolescencia. Eliminó la resistencia en 1995, registró ganancias constantes en el máximo de 1996 en $ 35.88, y disminuyó en un patrón lateral que controló la acción del precio durante los próximos seis años. Una ruptura en 2004 marcó el comienzo de un período más fructífero, con el stock que agrega casi el 60% en el pico de 2008 a $ 79.79.
La fuga posterior a la seguridad no ayudó a pesar de la reputación de la industria alimentaria como una jugada defensiva, ya que las acciones cayeron más del 40% durante el colapso económico. Se estableció en un mínimo de seis años en 2009 y aumentó, pero la presión de compra no aumentó hasta 2013, cuando finalmente completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior. Una ruptura en la segunda mitad de ese año marcó el inicio del avance actual, que ha tallado solo dos modestas correcciones en los últimos seis años.
La acción del precio durante este período ha tallado un canal ascendente (líneas negras), con una resistencia ahora de alrededor de $ 136. La acción alcanzó la barrera por cuarta vez en junio de 2019, generando un retroceso, seguido de una ruptura menor a principios de septiembre. El oscilador estocástico mensual ha digerido estos latigazos con un cruce bajista en el nivel de sobrecompra, prediciendo una debilidad relativa que probablemente generará una ruptura fallida.
Gráfico PEP a corto plazo (2016 - 2019)
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La acción completó una ruptura de copa y mango por encima del máximo de enero de 2018 a $ 122.51 en abril de 2019 y se recuperó en la extensión de 1.618 Fibonacci del rebote desde el mínimo de diciembre. Esto marca un objetivo al alza de altas probabilidades, mientras que la estrecha alineación del rally con el nivel de retroceso del rally.382 agrega confiabilidad a la predicción de que la acción del precio es más probable que ingrese una corrección que subir el máximo de septiembre en una ruptura de canal que apunta a $ 150.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) finalmente aumentó el máximo de 2007 en junio de 2018 y registró dos máximos más altos en la reversión de junio de 2019. OBV no logró alcanzar ese pico durante el período previo de septiembre en el máximo histórico, desencadenando una divergencia bajista que agrega otra bandera roja a la perspectiva técnica nublada, y también advirtió que la acción podría perder terreno durante el cuarto trimestre.
La línea de fondo
Las acciones de PepsiCo han estado disparando en todos los cilindros en 2019, pero podrían entrar en una corrección intermedia después del informe de ganancias del tercer trimestre de esta semana.
