Tabla de contenido
- Forwards vs. Futures
- Contratos a plazo
- Contratos de futuros
Contratos a plazo versus contratos de futuros: una visión general
Los contratos a plazo y futuros son similares en muchos aspectos: ambos implican el acuerdo de comprar y vender activos en una fecha futura y ambos tienen precios derivados de algún activo subyacente. Sin embargo, un contrato a plazo es un acuerdo hecho sin receta (OTC) entre dos contrapartes que negocian y llegan en los términos exactos del contrato, como su fecha de vencimiento, cuántas unidades del activo subyacente están representadas en el contrato, y cuál es exactamente el activo subyacente a entregar es, entre otros factores. Los reenviados se liquidan solo una vez al final del contrato. Los futuros, por otro lado, son contratos estandarizados con fechas de vencimiento fijas y subyacentes uniformes. Estos se negocian en bolsas y se liquidan a diario.
Para llevar clave
- Tanto los contratos a plazo como los futuros implican el acuerdo entre dos partes para comprar y vender un activo a un precio específico en una fecha determinada. Un contrato a plazo es un acuerdo privado y personalizable que se establece al final del acuerdo y se negocia sobre el contador. Un contrato de futuros tiene términos estandarizados y se negocia en una bolsa, donde los precios se liquidan diariamente hasta el final del contrato.
Contratos a plazo
El contrato a plazo es un acuerdo entre un comprador y un vendedor para negociar un activo en una fecha futura. El precio del activo se establece cuando se redacta el contrato. Los contratos a plazo tienen una fecha de liquidación: todos se liquidan al final del contrato.
Estos contratos son acuerdos privados entre dos partes, por lo que no se negocian en un intercambio. Debido a la naturaleza del contrato, no son tan rígidos en sus términos y condiciones.
Muchos agentes de cobertura utilizan contratos a plazo para reducir la volatilidad del precio de un activo. Dado que los términos del acuerdo se establecen cuando se ejecuta el contrato, un contrato a plazo no está sujeto a fluctuaciones de precios. Entonces, si dos partes acuerdan la venta de 1000 mazorcas de maíz a $ 1 cada una (por un total de $ 1, 000), los términos no pueden cambiar incluso si el precio del maíz baja a 50 centavos por mazorca. También asegura que la entrega del activo o, si se especifica, la liquidación en efectivo, generalmente se llevará a cabo.
Debido a la naturaleza de estos contratos, los reenvíos no están disponibles para los inversores minoristas. El mercado de contratos a plazo es a menudo difícil de predecir. Esto se debe a que los acuerdos y sus detalles generalmente se mantienen entre el comprador y el vendedor, y no se hacen públicos. Debido a que son acuerdos privados, existe un alto riesgo de contraparte. Esto significa que puede existir la posibilidad de que una de las partes no cumpla.
Explicación de contratos a plazo y futuros
Contratos de futuros
Al igual que los contratos a plazo, los contratos de futuros implican el acuerdo de comprar y vender un activo a un precio específico en una fecha futura. Sin embargo, el contrato de futuros tiene algunas diferencias con el contrato a plazo.
Primero, los contratos de futuros, también conocidos como futuros, se marcan diariamente en el mercado, lo que significa que los cambios diarios se liquidan día a día hasta el final del contrato. Además, un acuerdo para contratos de futuros puede ocurrir en un rango de fechas.
Debido a que se negocian en un intercambio, tienen cámaras de compensación que garantizan las transacciones. Esto reduce drásticamente la probabilidad de incumplimiento a casi nunca. Los contratos están disponibles en índices bursátiles, materias primas y monedas. Los activos más populares para contratos de futuros incluyen cultivos como trigo y maíz, y petróleo y gas.
El mercado de contratos de futuros es altamente líquido, lo que ofrece a los inversores la posibilidad de entrar y salir cuando lo deseen.
Estos contratos son utilizados frecuentemente por los especuladores, quienes apuestan en la dirección en la que se moverá el precio de un activo, generalmente se cierran antes del vencimiento y la entrega generalmente nunca ocurre. En este caso, generalmente se realiza una liquidación en efectivo.
