Seamos realistas, no hay una manera fácil de elegir acciones para su cartera. Hacerlo requiere mucho trabajo duro, investigación, sin mencionar el dinero. Y necesitará una estrategia viable que se ajuste a sus objetivos a corto y largo plazo. Tal vez sea un inversor indexado, un inversor pasivo que elige acciones y espera reflejar los rendimientos del mercado de valores en general. O puede ser un inversionista en crecimiento. Este tipo de inversionista busca ganancias de acciones basadas en el valor percibido de una empresa y su potencial de crecimiento. Otra estrategia es la inversión de valor, que requiere que los inversores eliminen todo el drama de las tendencias en el mercado. En cambio, los inversores de valor buscan compañías fuertes que intenten mantener su impulso.
, analizamos la inversión de valor y si el sector bancario es una buena jugada utilizando esta estrategia. Para resumir, el sector bancario es una buena opción para invertir en valor. Pero, ¿cómo se alinean estos dos?
Para llevar clave
- El sector bancario es una buena opción para los inversores de valor. Los inversores de valor buscan acciones que se negocien por menos de su valor intrínseco. El sector bancario paga dividendos, lo que demuestra una gran historia y proporciona a los inversores una participación en los beneficios. acciones bancarias, que son las más susceptibles a las fuerzas emocionales a corto plazo dada la influencia y la naturaleza del negocio.
¿Qué es la inversión de valor?
La inversión de valor es una estrategia utilizada por personas que eligen acciones que parecen negociarse por menos de su valor intrínseco o contable. Los inversores de valor buscan acciones en las que el precio de mercado no refleje completamente los flujos de efectivo futuros de una empresa. Básicamente, estos inversores creen que las acciones que eligen están infravaloradas por el mercado. A menudo compran acciones agresivamente al mismo tiempo que otros venden, en tiempos de malas noticias, bajo rendimiento o condiciones económicas débiles. Pero cuando la mayoría de las personas persiguen acciones que galopan más, los inversores de valor hacen lo contrario: venden.
Los inversores de valor se centran en objetivos a largo plazo más que a corto plazo. La angustia en el mercado más amplio o en base a acciones individuales es lo que crea oportunidades para que los inversores de valor compren con descuentos atractivos. El sector bancario es bastante sensible al ciclo económico, por lo que es susceptible a los extremos de precios y valoraciones que atraen a los inversores de valor.
El sector bancario
El sector bancario o financiero comprende empresas que brindan servicios financieros a los consumidores. Esto incluye bancos minoristas, compañías de seguros y empresas de servicios de inversión. Este sector tiene un gran impacto en la economía. Cuanto más fuerte es, más fuerte se vuelve la economía. Pero a medida que el sector se debilita, como lo demuestran los eventos que condujeron a la Gran Depresión, la economía comienza a desmoronarse. Por lo tanto, una economía sana y estable requiere un sector financiero y bancario sólido.
Muchas de las acciones de este sector pagan dividendos, lo que muchos inversores de valor creen que es una buena señal de la calidad de una empresa. Cuanto más largo sea el historial de dividendos, mejor será para el inversor, ya que demuestra un buen historial de éxito. También muestra que la compañía tiene un historial de proporcionar a los inversores una parte de las ganancias.
Los dividendos demuestran una sólida trayectoria de éxito y proporcionan un historial de compartir ganancias con los inversores.
En la parte inferior del ciclo económico
El miedo corre desenfrenado al final del ciclo. Este es el clima en el que las emociones impulsan el precio en lugar de los fundamentales. Las acciones del sector bancario se ven particularmente afectadas porque tienen grandes cantidades de apalancamiento y están íntimamente conectadas con la economía. Los balances bancarios generalmente operan con apalancamiento en los dos dígitos, por lo que una pequeña pérdida en el valor de los activos puede hacer que los bancos sean insolventes. Esto aumenta los extremos irracionales que generalmente se encuentran en los mínimos del mercado. (Para lecturas relacionadas, vea "Mercados financieros: cuando el miedo y la avaricia se hacen cargo").
Cuando los bancos otorgan préstamos que deben devolverse, el riesgo de incumplimiento es mucho mayor. Y los nuevos préstamos se vuelven difíciles, ya que la economía hace que todos no quieran o no puedan asumir un riesgo significativo. Para agravar estos problemas se reducen las tasas de interés, lo que hace que la banca sea menos rentable. Sin embargo, esto es útil para los precios de los activos que ayudan a reparar los balances bancarios.
Inversión a corto plazo vs. inversión a largo plazo
La perspectiva de un inversor de valor puede entenderse mejor a través de la descripción de Benjamin Graham del mercado de valores como una máquina de votación a corto plazo, pero una máquina de pesaje a largo plazo. El significado de esta metáfora está en el corto plazo, los precios de las acciones están determinados por las emociones y opiniones de los participantes del mercado. Pero a largo plazo, el precio depende del desempeño real del negocio.
Graham es considerado el padre de la inversión de valor, enfatizando un enfoque en los fundamentos a largo plazo de una acción. Dado que las acciones bancarias son quizás las más susceptibles a estas fuerzas emocionales a corto plazo dada la influencia y la naturaleza del negocio, es natural que los inversores de valor se sientan atraídos por este sector.
Los inversores de valor buscan acciones con una baja relación precio-beneficio (P / E). A veces, si una empresa está realmente luchando, puede estar perdiendo dinero, por lo que esta métrica es menos útil que las ventas o los márgenes brutos. Otra medida de valor es la relación precio / libro (P / B). El valor en libros de la compañía refleja el valor contable de la compañía después de contabilizar todos los tipos de pasivos.
