Los derivados de carga son instrumentos financieros cuyo valor se deriva de los niveles futuros de las tarifas de carga, como las tarifas de transporte "a granel seco" y las tarifas de los petroleros. Los usuarios finales (propietarios de barcos y casas de grano) y proveedores (empresas petroleras integradas y corporaciones comerciales internacionales) suelen utilizar derivados de carga para mitigar el riesgo y protegerse contra la volatilidad de los precios en la cadena de suministro.
Al igual que con cualquier derivado, los especuladores del mercado, como los fondos de cobertura y los comerciantes minoristas, participan tanto en la compra como en la venta de contratos de flete que brindan un mercado nuevo y más líquido.
Desglose de derivados de carga
Los derivados de flete incluyen futuros negociados en bolsa, futuros de swap y los "acuerdos de flete a plazo" más antiguos, el acuerdo de swap de flete de contenedores, derivados de flete de contenedores y derivados de flete entregables físicos. Los instrumentos se liquidan en función de diversos índices de fletes publicados por la Bolsa Báltica y la Bolsa de Transporte de Shanghai. Los contratos aprobados, en contraste, se marginan diariamente a través de la cámara de compensación designada. Al final de cada día, los inversores reciben o deben la diferencia entre el precio de los contratos en papel y el índice de mercado. Los servicios de compensación son proporcionados por las principales bolsas, incluidas NASDAQ OMX Commodities, European Energy Exchange y Chicago Mercantile Exchange, por nombrar algunas.
Dado que los mercados de envío conllevan un mayor riesgo, los derivados de carga se han convertido en un método viable para que los armadores y operadores, las compañías petroleras, las compañías comerciales y las casas de granos manejen el riesgo de la tarifa de carga. Los Acuerdos de Transporte de Carga (FFA), el derivado de carga más común, se negocian sin receta en los términos y condiciones de los contratos estándar de la Asociación de Corredores de Acuerdo de Transporte de Carga (FFABA). Los términos principales de un acuerdo cubren la ruta acordada, el tiempo de liquidación, el tamaño del contrato y la tasa a la que se liquidan las diferencias.
Índice Báltico Seco
Baltic Exchange, con sede en Londres, emite diariamente el Índice Baltic Dry como un barómetro del mercado y un indicador líder de la industria del transporte marítimo. Proporciona a los inversores una idea del precio de trasladar las principales materias primas por mar, pero también ayuda a fijar el precio de los derivados del transporte. El índice representa 23 rutas de envío medidas según una tabla de tiempos y cubre varios graneleros secos a granel, incluidos Handysize, Supramax, Panamax y Capesize.
El propietario de un barco, que tradicionalmente es de gran tonelaje, utiliza el índice para monitorear y protegerse contra una caída en las tarifas de flete. Charters, por su parte, lo utiliza para mitigar los riesgos de aumento de las tarifas de flete. El Índice Báltico Seco se considera un indicador principal de la actividad económica porque un aumento en el envío a granel seco indica un aumento en las materias primas de producción que estimulan el crecimiento.
