DEFINICIÓN de Regulación Funcional
La regulación funcional es un concepto que establece que una empresa con un negocio específico debe ser supervisada y revisada por el organismo regulador adecuado. La regulación funcional está ahí para garantizar que las personas más calificadas y conocedoras supervisen las funciones diarias de un campo especializado.
Por ejemplo, idealmente una compañía de seguros sería supervisada por comisionados de seguros estatales, mientras que los vendedores o suscriptores de valores serían supervisados y regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
DESGLOSE REGLAMENTO FUNCIONAL
La regulación funcional se basa, no en el tipo de entidad u organización que se está regulando, sino en los productos, transacciones o productos que ofrece. Por lo tanto, un banco o institución financiera que ofrece múltiples tipos de productos financieros y maneja múltiples tipos de transacciones puede estar bajo el alcance de múltiples organismos reguladores, cada uno de los cuales supervisa las transacciones, productos o productos en su jurisdicción.
Organismos reguladores involucrados en la regulación funcional
En los Estados Unidos, la regulación funcional del sistema financiero significa que múltiples organismos reguladores pueden supervisar las operaciones de los bancos y otras instituciones financieras, dependiendo de los tipos de productos y servicios que ofrecen. Algunos de los organismos reguladores involucrados en la regulación funcional en los Estados Unidos incluyen la SEC, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos y los reguladores estatales de valores y comisionados de seguros.
Defectos en la regulación funcional
La regulación funcional generalmente está vinculada a la arquitectura financiera de una economía, lo que significa que requiere un monitoreo constante y actualizaciones periódicas para mantenerse al tanto de los cambios en esa arquitectura. Algunos han atribuido la crisis financiera de 2008 en parte a una falla en monitorear y actualizar adecuadamente el sistema regulatorio funcional en los Estados Unidos, que se basó en un sistema de financiamiento dominado por los bancos. Se argumenta que esta base precipitó el colapso del sistema bancario cuando la fuente de la mayoría de los fondos se trasladó a fuentes no bancarias.
Se ha argumentado que un segundo defecto en la regulación funcional es su vulnerabilidad a los caprichos políticos y su excesiva reactividad a las crisis financieras del pasado. Las regulaciones y los organismos reguladores generalmente se actualizan en respuesta a las crisis financieras que ya han sucedido, con el espíritu de evitar que vuelvan a suceder. En los Estados Unidos, el establecimiento de organismos reguladores financieros y la creación de nuevas regulaciones se basa en gran medida en el clima político imperante, lo que ha llevado a algunos a argumentar que la regulación funcional en los Estados Unidos es menos estable de lo que podría ser.
