El Spider S&P 500 ETF (SPY), que rastrea el índice S&P 500, ha visto $ 2, 68 mil millones de acciones adicionales en corto en solo tres semanas, según un informe de S3 Partners sobre la actividad volátil del lado corto del ETF.
Publicado el 21 de agosto, el informe declaró que el fondo cotizado en bolsa SPY sigue siendo el vehículo de cobertura de cartera más grande con un interés corto total de $ 40.3 mil millones y un interés corto como porcentaje de la flotación al 15.48%. Según la nota, un período de mayor volatilidad para el mercado estadounidense aumentó la necesidad de una cobertura adicional delta SPY. Los analistas se han vuelto más cautelosos a medida que se avecina la guerra comercial entre Estados Unidos y China, y los observadores del mercado citan la desaceleración del crecimiento económico, las valoraciones infladas y otras preocupaciones.
Los vendedores en corto también se centraron en los ETF de bonos este mes, con el ETF iShares iBoxx High Yield Corp Bond ETF (HYG), el ETF iShares iBoxx $ Inv Grade Corp Bond ETF (LQD), el ETF de bonos del Tesoro iShares a más de 20 años (TLT) y Vanguard Total Bond Market ETF (BND) con un aumento de $ 1.5 mil millones en intereses cortos.
La firma de análisis y tecnología financiera señaló que aunque hay un ETF de ingresos fijos menos en el ranking actual de los 20 más cotizados en ETF, el interés a corto plazo de los cinco restantes es $ 857 millones más grande que los seis en el top 20 de enero.
Socios S3
La cobertura corta, o la práctica de recomprar valores para cerrar una posición corta abierta, vio poca actividad en las primeras tres semanas del mes. El ETF QQQ Nasdaq 100 de Invesco (QQQ) lideró al grupo con una modesta cobertura corta neta de $ 174 millones durante el período de tres semanas que finalizó el 21 de agosto. Tres ETF con sede en China tuvieron $ 121 millones en cobertura colectiva corta en agosto. Esta cobertura corta vio disminuir su interés neto neto en un 16% a $ 628 millones.
¿Que sigue?
Si bien más inversores están apostando contra el mercado estadounidense de lo normal en agosto, los mercados subieron la semana pasada. Las acciones estadounidenses continuaron su recuperación a medida que disminuyeron los temores de una posible recesión y la Reserva Federal mantuvo su postura moderada. Las acciones estadounidenses también recibieron un impulso por el anuncio de que Estados Unidos acordó extender un aplazamiento temporal a la empresa china de telecomunicaciones Huawei Technologies.
Según S3, la semana pasada se cubrieron 95 millones de acciones cortas, por un valor de poco más de $ 7 mil millones. "Con los mercados al alza durante la semana, a los vendedores en corto de acciones no les fue bien perdiendo: $ 9.74 mil millones en pérdidas de mercado para un interés corto total promedio de $ 820.4 mil millones, -1.19%", dijo en una nota del 23 de agosto.
Dicho esto, algunos no están muy seguros de que los buenos tiempos durarán mucho, especialmente considerando la intensificación de la guerra comercial. "Estamos viendo una mayor estabilización, y en realidad es producto de más estímulos en el aire", dijo Gregory Faranello, jefe de tasas estadounidenses en AmeriVet Securities, según CNBC. "Estamos tomando un pequeño descanso, pero no estoy completamente convencido de que la bajada de las tasas haya terminado".
