¿Qué es una deuda financiada?
La deuda financiada es la deuda de una empresa que vence en más de un año o un ciclo comercial. Este tipo de deuda se clasifica como tal porque se financia mediante pagos de intereses realizados por la empresa prestataria durante el plazo del préstamo.
La deuda financiada también se llama deuda a largo plazo ya que el plazo excede los 12 meses. Es diferente del financiamiento de capital, donde las compañías venden acciones a inversionistas para recaudar capital.
Para llevar clave
- La deuda financiada es la deuda de una empresa que vence en más de un año o un ciclo comercial. La deuda financiada también se denomina deuda a largo plazo y se compone de préstamos a largo plazo con vencimientos fijos. Los ejemplos de deuda financiada incluyen bonos con fechas de vencimiento de más de un año, bonos convertibles, pagarés a largo plazo y obligaciones.
Comprender las deudas financiadas
Cuando una empresa solicita un préstamo, lo hace emitiendo deuda en el mercado abierto o asegurando financiamiento con una institución de crédito. Los préstamos son tomados por una empresa para financiar sus proyectos de capital a largo plazo, como la incorporación de una nueva línea de productos o la expansión de las operaciones. La deuda financiada se refiere a cualquier obligación financiera que se extienda más allá de un período de 12 meses, o más allá del año comercial o ciclo operativo actual. Es el término técnico aplicado a la parte de la deuda a largo plazo de una empresa que se compone de préstamos a largo plazo con vencimientos fijos.
La deuda financiada es un valor que devenga intereses que se reconoce en el balance general de una empresa. Una deuda financiada significa que generalmente va acompañada de pagos de intereses que sirven como ingresos por intereses para los prestamistas. Desde la perspectiva del inversor, cuanto mayor sea el porcentaje de deuda financiada con respecto a la deuda total revelada en la nota de deuda en las notas a los estados financieros, mejor.
La deuda financiada significa que generalmente va acompañada de pagos de intereses que sirven como ingresos por intereses para los prestamistas.
Debido a que es un servicio de deuda a largo plazo, la deuda financiada es generalmente una forma segura de recaudar capital para el prestatario. Esto se debe a que la tasa de interés que obtiene la empresa puede bloquearse durante un período de tiempo más largo.
Ejemplos de deuda financiada incluyen bonos con fechas de vencimiento de más de un año, bonos convertibles, pagarés a largo plazo y obligaciones. La deuda financiada a veces se calcula como pasivos a largo plazo menos el patrimonio neto.
Deuda financiada versus no financiada
La deuda corporativa se puede clasificar como financiada o no financiada. Si bien la deuda financiada es un préstamo a largo plazo, la deuda no financiada es una obligación financiera a corto plazo que vence en un año o menos. Muchas compañías que usan deuda a corto plazo o sin fondos son aquellas que pueden quedarse sin efectivo cuando no hay suficientes ingresos para cubrir los gastos de rutina.
Ejemplos de pasivos a corto plazo incluyen bonos corporativos que vencen en un año y préstamos bancarios a corto plazo. Una empresa puede usar financiamiento a corto plazo para financiar sus operaciones a largo plazo. Esto expone a la empresa a un mayor grado de tasa de interés y riesgo de refinanciamiento, pero permite una mayor flexibilidad en su financiamiento.
Analizando Deuda Financiada
Los analistas e inversores usan el índice de capitalización, o índice de capitalización, para comparar la deuda financiada de una empresa con su capitalización o estructura de capital. El índice de capitalización se calcula dividiendo la deuda a largo plazo por la capitalización total, que es la suma de la deuda a largo plazo y el patrimonio neto. Las empresas con un alto índice de capitalización se enfrentan al riesgo de insolvencia si su deuda no se paga a tiempo, por lo tanto, estas empresas se consideran inversiones riesgosas. Sin embargo, un alto índice de capitalización no es necesariamente una mala señal, dado que existen ventajas fiscales asociadas con los préstamos. Dado que el índice se centra en el apalancamiento financiero utilizado por una empresa, qué tan alto o bajo es el índice de capitalización depende de la industria, la línea de negocios y el ciclo comercial de una empresa.
Otra relación que incorpora la deuda financiada es la relación entre la deuda financiada y el capital de trabajo neto. Los analistas usan esta relación para determinar si las deudas a largo plazo están o no en proporción adecuada al capital. Una relación de menos de uno es ideal. En otras palabras, las deudas a largo plazo no deben exceder el capital de trabajo neto. Sin embargo, lo que se considera una relación ideal de deuda financiada a capital de trabajo neto puede variar de una industria a otra.
Financiación de la deuda frente a la financiación de capital
Las empresas tienen varias opciones disponibles cuando necesitan recaudar capital. El financiamiento de la deuda es uno. La otra opción es la financiación de capital. En el financiamiento de capital, las compañías recaudan dinero vendiendo sus acciones a inversores en el mercado abierto. Al comprar acciones, los inversores obtienen una participación en la empresa. Al permitir que los inversores posean acciones, las compañías comparten sus ganancias y pueden tener que ceder cierto control a los accionistas sobre sus operaciones.
Existen varias ventajas al usar la deuda sobre el financiamiento de capital. Cuando una empresa vende bonos corporativos u otras instalaciones a través de financiamiento de deuda, le permite a la empresa conservar la propiedad total. No hay accionistas que puedan reclamar una participación accionaria en la empresa. Los intereses que las compañías pagan sobre el financiamiento de su deuda generalmente son deducibles de impuestos, lo que puede reducir la carga tributaria.
