El gigante de la banca de inversión Goldman Sachs Group, Inc. (GS) es miembro del Promedio Industrial Dow Jones y se encuentra en territorio bajista en un 26.5% por debajo de su máximo intradiario de $ 275.31 establecido el 12 de marzo. El gigante de la banca de inversión diversificada Morgan Stanley (MS) también se encuentra en territorio de mercado bajista en un 26.5% por debajo de su máximo intradiario de 2018 de $ 59.38, también establecido el 12 de marzo.
¿Por qué están estos gigantes financieros en el agujero?
¡Una razón es la historia de la deuda global! Goldman Sachs y Morgan Stanley probablemente tengan exposiciones en todo el mundo. Según datos de fuentes como el FMI, la deuda global totalizó $ 233 billones al final del tercer trimestre.
La deuda corporativa no financiera asciende a $ 68 billones. Las corporaciones de todo el mundo, incluidas las corporaciones estadounidenses, recaudaron efectivo a través de ofertas de bonos para poder aumentar los dividendos y aumentar los programas de recompra de acciones. A medida que las deudas maduren, se verán presionadas por tasas de interés más altas y diferenciales más amplios en comparación con los bonos del Tesoro de EE. UU.
La deuda del gobierno totaliza $ 63 trillones. Muchos países tienen deuda denominada en dólares y una moneda local significativamente más débil, que es una combinación peligrosa. La deuda en dólares en países con monedas emergentes requiere una conversión de más moneda local. En los Estados Unidos, la deuda ahora supera los $ 21 trillones, pero esto no incluye la deuda de Fannie Mae y Freddie Mac, que probablemente exceda los $ 5 trillones. Tanto Goldman como Morgan Stanley son distribuidores principales y, por lo tanto, suscriptores de la deuda del gobierno de EE. UU.
La deuda del sector financiero totaliza $ 58 billones. En los Estados Unidos, el mercado de la vivienda se ha estancado y nuestro sistema bancario enfrentará oleadas de préstamos incobrables en varias categorías: préstamos hipotecarios, bienes raíces comerciales, préstamos para construcción y desarrollo, préstamos estudiantiles, préstamos para automóviles y deudas de tarjetas de crédito. Nuestros bancos más grandes tienen relaciones con bancos en mercados emergentes y en desarrollo.
La deuda de los hogares asciende a $ 44 billones. Main Street USA y las pequeñas empresas están siendo presionadas por el centro de dinero y los bancos regionales que han endurecido sus estándares de préstamos más allá del aumento del 0.25% para cada aumento de tasas por parte del FOMC.
El gráfico diario de Goldman Sachs
Goldman ha estado por debajo de una "cruz de la muerte" desde el 29 de mayo, cuando el promedio móvil simple de 50 días cayó por debajo del promedio móvil simple de 200 días para indicar que seguirían precios más bajos. Desde esta señal bajista, la acción cotizó tan alto como $ 245.08, fallando justo por debajo de su promedio móvil simple de 200 días, luego a $ 245.53. Las acciones se cotizaron a un precio tan bajo como $ 198.44 el 14 de noviembre, dando a los operadores la oportunidad de comprar acciones a mi nivel de valor mensual de $ 200.82.
El gráfico semanal de Goldman Sachs
El gráfico semanal de Goldman Sachs es neutral, con las acciones por debajo de su promedio móvil modificado de cinco semanas de $ 220.00 y moviéndose por debajo de su promedio móvil simple de 200 semanas a $ 208.17 esta semana. La acción volvió así a su "reversión a la media". Se proyecta que la lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 termine esta semana en 32.79, un poco más que 32.05 el 9 de noviembre.
Teniendo en cuenta estos gráficos y análisis, recomiendo comprar acciones de Goldman Sachs en debilidad a mi nivel de valor mensual en $ 200.82 y reducir las tenencias en fortaleza a mi pivote anual en $ 205.27. Esta es una operación ajustada, por lo que es aconsejable utilizar solo el 25% de su efectivo que generalmente se despliega en una operación a corto plazo.
El gráfico diario de Morgan Stanley
El gráfico diario muestra que Morgan Stanley ha estado por debajo de una "cruz de la muerte" desde el 26 de junio. Una "cruz de la muerte" se produce cuando el promedio móvil simple de 50 días cae por debajo del promedio móvil simple de 200 días, lo que indica que hay precios más bajos por delante. La acción está por debajo de mi pivote semestral de $ 49.77, que es la línea horizontal que se muestra en el gráfico. Observe cómo este pivote fue un imán entre el 20 de julio y el 21 de septiembre como un nivel para reducir las existencias.
El gráfico semanal de Morgan Stanley
El gráfico semanal de Morgan Stanley es neutral, con las acciones por debajo de su promedio móvil modificado de cinco semanas de $ 45.59. La acción está por encima de su promedio móvil simple de 200 semanas a $ 40.45, que es la "reversión a la media", probada por última vez durante la semana del 19 de agosto de 2016, cuando el promedio fue de $ 29.92. Se proyecta que la lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 termine esta semana en 27.21, un poco más que 27.14 el 9 de noviembre.
Teniendo en cuenta estos gráficos y análisis, los inversores deben comprar acciones de Morgan Stanley en debilidad, mis niveles de valor mensual y anual de $ 41.85 y $ 39.43, respectivamente, y reducir la fortaleza en mi pivote semestral de $ 49.77.
